Introdução ao DeFi: Um guia completo para entender as Finanças Descentralizadas desde o zero

Compreender rapidamente

defi isso é um ecossistema de aplicações financeiras construído sobre a base da blockchain. Através de contratos inteligentes e tecnologia peer-to-peer, os usuários precisam apenas de uma carteira e ativos criptográficos para acessar uma variedade de serviços financeiros, como empréstimos, fornecimento de liquidez, troca de tokens e staking.

Os primeiros projetos DeFi foram principalmente implantados na Ethereum, mas agora é possível encontrar DApps em várias blockchains que suportam contratos inteligentes, como Binance Smart Chain, Solana, Polkadot e Avalanche. Além disso, soluções de segunda camada da Ethereum, como Arbitrum e Optimism, também hospedam uma série de aplicações DeFi. Os contratos inteligentes são o núcleo do funcionamento do DeFi - sem eles, funcionalidades como staking, empréstimos e negociações não podem ser realizadas.

A principal vantagem do DeFi é a capacidade de otimizar os retornos, utilizar mercados descentralizados e obter serviços de nível bancário, mas isso também vem acompanhado de riscos específicos. Os usuários devem realizar uma pesquisa independente adequada para participar com segurança neste ecossistema.

Por que devemos prestar atenção ao DeFi

Para os investidores que já possuem ativos criptográficos, o DeFi abriu novas portas. Além de simplesmente manter moedas à espera de valorização, as aplicações de contratos inteligentes oferecem formas automatizadas de ganhar.

Mas o encanto do DeFi não está apenas aqui — ele cria um novo paradigma financeiro. Em comparação com as finanças tradicionais que dependem dos bancos como intermediários e dos tribunais para resolver disputas, o DeFi estabelece e executa regras por meio de código, permitindo que os usuários mantenham sempre o controle de seus ativos. Essa abordagem descentralizada elimina o risco de falhas de ponto único, tornando quase impossível a verificação ou o fechamento de serviços.

Mais importante ainda, a DeFi oferece oportunidades para grupos que foram excluídos do sistema financeiro tradicional. Em áreas com baixa inclusão financeira, os custos operacionais drasticamente reduzidos da DeFi significam que um público mais amplo pode acessar serviços financeiros.

Áreas principais de aplicação de DeFi

Inovação no mercado de empréstimos

Os protocolos de empréstimo aberto são as aplicações mais populares no ecossistema DeFi. Em comparação com os empréstimos bancários tradicionais, esses serviços têm vantagens claras: liquidação imediata de transações, sem verificação de crédito, e permitem o uso de ativos digitais como garantia.

Devido à execução em blockchain pública, estas plataformas minimizam a necessidade de confiança, oferecendo um nível de verificação criptográfica. O mercado de empréstimos em blockchain reduz o risco de intervenção de terceiros, tornando o empréstimo e a garantia mais baratos, rápidos e acessíveis.

Reconstrução das funções bancárias

As aplicações DeFi têm atributos financeiros inatos, podem cumprir várias funções do banco tradicional. Por exemplo, emitir stablecoins, oferecer empréstimos colateralizados e serviços de seguros.

A ascensão das stablecoins: Com o desenvolvimento da indústria de blockchain, as stablecoins estão a ganhar cada vez mais importância. Este tipo de ativo criptográfico está geralmente ligado a ativos reais, facilitando a transferência digital. Devido à volatilidade extrema dos preços das criptomoedas, as stablecoins descentralizadas podem atuar como moeda digital nas transações do dia a dia, sem depender da emissão e controle de qualquer instituição central.

Empréstimos e Seguros: Os contratos inteligentes podem reduzir significativamente os custos de subscrição e legais dos empréstimos hipotecários. O seguro na blockchain tem o potencial de reduzir as taxas de seguro, mantendo a qualidade do serviço, ao eliminar intermediários e permitir que muitos participantes dispersem riscos.

O surgimento das trocas descentralizadas

As bolsas de troca descentralizadas (DEX) como Uniswap e PancakeSwap são uma das aplicações DeFi mais populares. Elas permitem que os usuários negociem ativos digitais sem precisar confiar em qualquer intermediário, com as transações sendo executadas diretamente entre carteiras através de contratos inteligentes.

Algumas exchanges utilizam o modelo de market maker automático (AMM), realizando transações através de pools de liquidez. Essas exchanges são mais fáceis de manter e gerir, por isso as taxas são inferiores às das exchanges centralizadas.

A tecnologia blockchain também pode ser utilizada para emitir tokens de propriedade de instrumentos financeiros tradicionais, permitindo que funcionem de forma descentralizada, sem a necessidade de custodiante de ativos e sem ponto único de falha.

Estratégia de otimização de rendimento

As aplicações DeFi podem automatizar e otimizar os rendimentos de staking, pools de recompensas e outros produtos de rendimento, o que é conhecido como agricultura de rendimento.

Por exemplo, você pode obter recompensas regulares ao fazer staking de BNB ou fornecer liquidez. Os contratos inteligentes podem automaticamente reinvestir essas recompensas em ativos subjacentes e investir com juros compostos, maximizando seu múltiplo de rendimento. O uso de contratos inteligentes economiza tempo e otimiza o efeito dos juros compostos.

Como os seus fundos geralmente são combinados com os fundos de outros usuários, todos os usuários que participam deste contrato inteligente de otimização de rendimento compartilham as taxas de gas, aumentando ainda mais a eficiência.

Contratos Inteligentes: O Motor do DeFi

A maioria das aplicações DeFi existentes e potenciais depende da criação e execução de contratos inteligentes.

Os contratos convencionais definem condições em termos legais, enquanto os contratos inteligentes expressam essas condições em código de computador. Como as condições são escritas no código, os contratos inteligentes executam automaticamente e impõem essas condições. Isso permite que muitos processos de negócios que atualmente precisam de gestão manual sejam executados de forma confiável e automatizada, tornando o processo entre as partes mais rápido e simples, com menor risco.

Mas isso também introduz novas categorias de risco. Uma vez que o código pode ter falhas e erros de lógica, os dados sensíveis bloqueados em contratos inteligentes podem estar sob ameaça.

Principais obstáculos no desenvolvimento do DeFi

desempenho e velocidade

A velocidade das transações em blockchains públicas é geralmente mais lenta do que a dos sistemas centralizados, o que também afeta a construção de aplicações sobre elas. Os desenvolvedores de DeFi devem considerar essas limitações e otimizar os produtos em conformidade.

Soluções de segunda camada como Arbitrum e Optimism já se adaptaram a isso, oferecendo uma experiência de transação mais rápida e mais barata.

Risco de operação do usuário

DeFi transfere a responsabilidade dos intermediários para os usuários. Para muitas pessoas, isso pode ser uma desvantagem. Em aplicações implantadas em blockchains imutáveis, é bastante difícil projetar produtos que minimizem o risco de erro do usuário.

falta de facilidade de uso

Atualmente, o uso de aplicações DeFi ainda requer esforço adicional. Para que essas aplicações se tornem uma parte fundamental do sistema financeiro global, elas precisam oferecer retornos substanciais e incentivar os usuários a abandonarem os sistemas tradicionais. Melhorias recentes na interface e nos recursos educacionais promoveram esse progresso.

fragmentação ecológica

Encontrar aplicações adequadas para tarefas específicas não é simples, e escolher a melhor solução é ainda mais difícil. Apenas criar aplicações não é suficiente, é necessário integrá-las em um ecossistema DeFi mais amplo.

Categorias de risco em DeFi

risco de contraparte

Ao participar em empréstimos de criptomoedas ou qualquer forma de empréstimo, existe o risco de que o mutuário não consiga reembolsar a dívida.

incerteza regulatória

Determinar o estatuto legal de certos serviços e projetos pode ser complicado. Se o contrato inteligente em que investiu for encerrado devido a questões regulatórias, o seu capital pode estar em risco. As ações e recomendações dos reguladores globais afetam o desenvolvimento e a adoção do DeFi.

risco de token

Diferentes ativos têm diferentes níveis de risco - dependendo da liquidez, confiabilidade, segurança dos contratos inteligentes, do projeto em si e da sua equipe. No campo do DeFi, existem muitos tokens de baixa capitalização, o que aumenta significativamente o risco de uso.

vulnerabilidade de código

As vulnerabilidades de segurança no código podem comprometer os contratos inteligentes em que você investiu. Sua carteira também pode ser atacada por hackers ao se conectar a DApps e conceder certas permissões. Medidas de proteção, como carteiras multi-assinatura e fundos de seguro, surgiram para reduzir esses riscos.

perda impermanente

Ao fazer staking em um pool de liquidez, se a proporção de preços se desviar do coeficiente que você forneceu inicialmente e optar por retirar fundos, você poderá perder parte dos tokens no pool.

Guia de Acesso: Como Participar em DeFi

Compreender a distribuição ecológica

Os projetos DeFi foram inicialmente desenvolvidos principalmente na Ethereum, mas hoje outras blockchains públicas que suportam contratos inteligentes também estabeleceram ecossistemas DeFi ativos. Isso inclui BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche e novas soluções de segunda camada da Ethereum.

Explorar projetos e protocolos DeFi requer muito trabalho de pesquisa. Os recursos estão espalhados por vários sites, fóruns e comunidades, mas é essencial avaliar criticamente qualquer recomendação. Sempre verifique a segurança de qualquer projeto que você leia ou ouça a partir de várias fontes.

Ferramentas e ativos essenciais

Para participar em aplicações DeFi, é necessário preparar:

Carteira compatível: carteiras de extensão do navegador (como MetaMask) ou carteiras móveis (como Trust Wallet) funcionam melhor. Usar carteiras de custódia (das quais você não possui a chave privada) aumentará a probabilidade de falha na conexão da carteira ao DApp.

Ativos de criptomoeda suficientes: Você pode precisar de vários ativos. Por exemplo, ao usar DApps na Ethereum, você precisará de ETH para pagar taxas de gas, além de outros tokens específicos para serviços.

Diálogo entre DeFi e o sistema financeiro tradicional

DeFi proporciona um sistema financeiro aberto para qualquer pessoa com acesso à internet. Em comparação, a acessibilidade das finanças tradicionais é mais baixa devido à dependência de instituições centralizadas e órgãos reguladores.

Mas a interação entre DeFi e a finança tradicional está a tornar-se cada vez mais frequente. Bancos e instituições financeiras começam a investigar protocolos DeFi, criando modelos híbridos que combinam as vantagens de ambos os sistemas.

A compensação entre DeFi e Finanças Centralizadas (CeFi)

No ecossistema das criptomoedas, nem todos os serviços financeiros são descentralizados. Por exemplo, ao fazer staking em uma exchange centralizada, os usuários entregam o controle dos tokens à plataforma. Isso significa que é necessário confiar que essa organização centralizada irá gerir os seus fundos de forma adequada.

As plataformas descentralizadas e centralizadas frequentemente oferecem serviços semelhantes, normalmente utilizando a mesma infraestrutura DeFi, à qual os usuários têm acesso direto. No entanto, a CeFi isenta os usuários da complexidade da gestão de investimentos. Às vezes, a CeFi também oferece garantias de depósito.

As duas modalidades não têm vantagens ou desvantagens absolutas; a escolha depende das suas preferências e necessidades. Optar por CeFi significa menos controle, mas geralmente oferece garantias mais confiáveis e alivia a carga da gestão de ativos.

DeFi e Bancos Abertos: Esclarecimento de Conceitos

O banco aberto é um sistema bancário que permite que prestadores de serviços financeiros de terceiros acessem com segurança os dados financeiros por meio de APIs. Ele permite a interconexão de contas e dados entre bancos e outras instituições financeiras.

Através da banca aberta, é possível criar novos produtos e serviços dentro da estrutura financeira tradicional. Mas o DeFi é um novo sistema financeiro completamente independente da infraestrutura existente, às vezes também chamado de finanças abertas.

Por exemplo, o banco aberto permite gerir todas as ferramentas financeiras tradicionais numa única aplicação através do acesso seguro a dados de vários bancos e instituições. Já a finança descentralizada é utilizada para gerir novas ferramentas financeiras e formas de interação.

Perspectivas para o Futuro

O DeFi rapidamente construiu um ecossistema independente, atraindo capital, desenvolvedores e novos produtos. Embora o DeFi possa mudar profundamente o setor financeiro, este campo ainda está em uma fase inicial de desenvolvimento.

O futuro do DeFi irá experienciar avanços tecnológicos constantes, mudanças regulatórias e ambientais, e uma aplicação cada vez mais ampla. A inovação contínua é crucial para o crescimento saudável do DeFi e para superar as limitações e riscos atuais.