Como usar a alavancagem no trading de futuros: do básico ao avançado

Pontos-chave

• A alavancagem é uma forma de ampliar o tamanho da posição de negociação utilizando fundos emprestados. Através desse mecanismo, os traders podem obter capital superior ao saldo inicial da conta para realizar negociações.
• No campo das criptomoedas, a alavancagem é aplicada principalmente em contratos de futuros e em negociações com margem.
• A negociação com margem pode aumentar os lucros, mas também duplica os riscos. Especialmente em períodos de maior volatilidade do mercado, as perdas podem acumular-se rapidamente. Portanto, é necessário compreender plenamente o seu funcionamento antes de usar margem.

Princípio básico da alavancagem

A alavancagem permite que os traders abram posições de maior escala com um capital inicial relativamente pequeno. Com esta ferramenta, os usuários podem emprestar fundos para negociar ativos financeiros, incluindo criptomoedas, mercadorias, câmbio, entre outros. Em termos simples, a alavancagem oferece aos traders capital adicional para negociação.

Em algumas plataformas de negociação, o empréstimo de fundos pode chegar a até 100 vezes o saldo inicial. A alavancagem é normalmente expressa em forma de proporção, como 1:5 (5x), 1:10 (10x) ou 1:20 (20x), indicando quantas vezes o capital inicial foi amplificado.

Por exemplo: suponha que a conta tenha 100 dólares, mas você deseja abrir uma posição de 1000 dólares em Bitcoin (BTC). Usando uma alavancagem de 10x, o poder de compra desses 100 dólares é equivalente a 1000 dólares.

Mecanismo de funcionamento do trading com margem em futuros

No mercado de criptomoedas, a alavancagem é principalmente utilizada em [contratos perpétuos]( e [negociação com margem](. Os mecanismos de alavancagem de ambas as formas são basicamente os mesmos, com a principal diferença sendo: a negociação com margem refere-se ao empréstimo de fundos na bolsa para negociar ativos específicos; enquanto a negociação de futuros baseia-se na relação entre posições longas e curtas no contrato.

Margem Inicial

Para realizar negociações com margem, é necessário primeiro depositar fundos na conta de negociação, que servirão como garantia. O montante necessário para abrir uma posição em futuros é chamado de margem inicial. Este valor depende do multiplicador de margem escolhido e do tamanho da posição.

Por exemplo, se você quiser investir 1000 dólares em Ethereum (ETH) com uma alavancagem de 10x, a margem inicial é 1/10 de 1000 dólares, ou seja, você precisará de 100 dólares de margem. Se a alavancagem for alterada para 20x, a margem necessária será reduzida para 1/20 de 1000 dólares, apenas 50 dólares. Mas lembre-se, uma alta alavancagem aumentará significativamente o risco de [清算](.

Manutenção de Margem

Além da margem inicial, os traders também precisam manter um nível de margem de manutenção para manter suas posições. Quando o mercado se move na direção oposta e o saldo da margem cai abaixo do nível de margem de manutenção, é necessário adicionar fundos para evitar ser liquidado.

Em resumo, margem inicial é o capital necessário para abrir uma posição de futuros, enquanto margem de manutenção é o requisito mínimo de capital para manter uma posição já aberta.

Exemplo Prático de Negociação com Margem

Para iniciantes, uma lembrança: a posição longa é baseada na expectativa de que o preço do ativo aumente, enquanto a posição curta é baseada na expectativa de que o preço caia. A alavancagem permite que os traders comprem e vendam ativos com base em fundos garantidos (em vez de fundos reais da conta) - podendo até abrir posições curtas sem possuir o ativo subjacente e lucrar quando o preço cai.

Exemplo de alavancagem de posição longa

Supondo que você queira abrir uma posição longa em BTC de 10.000 dólares com 10x de alavancagem, precisará fornecer 1.000 dólares como garantia.

Cenário de alta: Se o preço do BTC subir 20%, o lucro líquido será de 2000 dólares (após deduzir as taxas), muito superior ao lucro de 200 dólares sem negociação alavancada.

Cenário de queda: Se o preço do BTC cair 20%, a perda da posição será de 2000 dólares. Como a margem inicial é de apenas 1000 dólares, uma queda de 20% pode acionar diretamente a liquidação. Às vezes, a liquidação pode ocorrer mesmo com uma queda de apenas 10%, dependendo da plataforma de negociação.

Para evitar a liquidação, é necessário adicionar fundos à conta para aumentar a margem de garantia. Certifique-se de que o saldo da conta exceda o nível de margem de manutenção. A maioria das plataformas enviará notificações de margem adicional antes da liquidação, mas é ainda importante monitorar proativamente a condição das posições. Usar [止损单]( também pode proporcionar proteção eficaz.

Exemplo de alavancagem de posição curta

Ao abrir uma posição de venda a descoberto de BTC de 10.000 dólares com uma alavancagem de 10 vezes, pode optar por pegar emprestado BTC e vendê-lo (negociação de margem) ou fazer uma venda a descoberto através de contratos futuros (negociação de futuros). Em ambos os casos, utiliza-se uma garantia de 1.000 dólares.

Aqui está um exemplo de negociação com margem: suponha que o preço atual do BTC seja 40000 dólares, você empresta 0,25 BTC e vende por 10000 dólares.

Cenário de queda de preços: Se o BTC cair para 32000 dólares (queda de 20%), pode-se recomprar 0.25 BTC por 8000 dólares, quitando o empréstimo e mantendo 2000 dólares (após taxas) como lucro.

Cenário de Aumento de Preços: Se o BTC subir para 48000 dólares (aumento de 20%), será necessário pagar 2000 dólares a mais para recomprar 0,25 BTC. Quando o saldo da conta atingir 1000 dólares, a posição será liquidada. Para evitar essa situação, é necessário adicionar mais fundos para aumentar a garantia, até que se atinja o novo preço de liquidação.

Por que os traders usam alavancagem

Os traders utilizam a alavancagem para aumentar o tamanho das suas posições e potenciar os lucros. No entanto, como mostrado acima, isso também significa que as perdas podem ser igualmente ampliadas.

Outra razão para usar alavancagem é aumentar a eficiência do capital. Em vez de manter uma posição com alavancagem de 2x em uma plataforma, pode-se optar por uma alavancagem de 4x para manter o mesmo tamanho de posição, mas com menos garantia. Assim, os fundos remanescentes podem ser usados para outras estratégias - como negociar outros ativos, [participar em staking]( ou fornecer fundos a pools de liquidez DeFi, entre outros.

Gestão de Risco em Negociação com Alavancagem

Alavancagem alta requer menos garantia, mas aumenta significativamente o risco de liquidação. Quanto maior a alavancagem, maior a sensibilidade às flutuações de preço. Uma alavancagem extremamente alta significa que até mesmo uma flutuação de preço de 1% pode resultar em grandes perdas.

Usar um menor número de vezes de alavancagem pode efetivamente prevenir perdas severas causadas por erros de negociação. É também por isso que muitas plataformas de negociação de criptomoedas impõem um limite de alavancagem para novos usuários.

Ferramentas de gestão de risco como [止损单]( e [止盈单]( podem minimizar perdas e garantir lucros. A ordem de stop-loss pode fechar automaticamente a posição a um preço especificado quando o mercado está desfavorável, enquanto a ordem de take-profit fecha automaticamente a posição quando o lucro atinge o alvo.

Aviso importante: O trading com margem amplifica exponencialmente os lucros e as perdas. Este tipo de negociação é extremamente arriscado, especialmente durante períodos de volatilidade no mercado de criptomoedas. Negocie com cautela e avalie cuidadosamente os riscos antes de considerar o uso de margem. Negocie apenas com fundos que está disposto a perder, especialmente ao usar margem. É imprescindível compreender plenamente os produtos de negociação antes de assumir riscos.

Resumo

A alavancagem oferece a oportunidade de começar a negociar com um investimento inicial menor e obter lucros mais elevados. Mas, em momentos de volatilidade do mercado, especialmente ao usar uma alavancagem ultra alta de 100x, o risco de liquidação rápida é muito grande. É importante manter uma atitude cautelosa ao negociar e considerar o uso de alavancagem apenas após uma avaliação cuidadosa dos riscos.