Fundamentos da negociação de opções: guia completo

Algumas palavras sobre a essência

Negociação de opções – é uma das formas mais flexíveis de interagir com os mercados financeiros. Ao contrário da compra direta de um ativo, as opções permitem que você adquira o direito de comprar ou vender a um preço fixo, mas sem a obrigação de fazê-lo. É essa flexibilidade que as torna atraentes para muitos traders.

O principal que você precisa saber: o lucro no comércio de opções muitas vezes não vem da execução de contratos, mas sim da negociação dos próprios contratos. Os traders compram e vendem direitos, obtendo receita da oscilação dos preços, e não da entrega física de ativos.

O que realmente significa o direito sem obrigação?

Imagine que você quer comprar um carro, mas ainda não tem certeza. Você combina com o concessionário que ele reservará esse carro para você por um determinado preço durante um mês. Você paga uma pequena comissão por esse direito. Em uma semana, você aprende mais sobre o carro e o mercado. Se o preço subiu – você pode comprar pelo preço anterior. Se o preço caiu – você simplesmente esquece o acordo, perdendo apenas a comissão.

É assim que funciona a negociação de opções. Você paga um prêmio – essa é a sua comissão. Este pagamento é a perda máxima que você pode ter. Todo o resto depende de como o mercado se mover.

Componentes-chave do contrato de opção

Tipo de opção:买进(Call) e venda (Put)

Opção de compra permite comprar um ativo a um preço fixo. Se você tem certeza de que o preço vai aumentar, você compra a opção de compra. Se o preço realmente sobe, você obtém lucro. Mas a maior parte do tempo a opção não é exercida – em vez disso, ela é vendida para outro trader, que paga mais devido ao aumento do valor.

Put-option permite vender um ativo a um preço fixo. É a sua apólice de seguro, caso tenha medo de que o preço caia. Quando o mercado cai, o valor do put aumenta, e você pode lucrar simplesmente vendendo o contrato.

Quatro parâmetros críticos

Data de expiração – é o prazo final em que o contrato deixa de existir. Após esta data, a opção não pode mais ser negociada ou exercida. O prazo pode variar de alguns dias a alguns anos.

Preço de exercício – é o preço fixo ao qual você terá o direito de comprar ou vender o ativo. Este preço não muda ao longo da vida do contrato, independentemente de como se move o preço real de mercado.

Prémio – é o que você paga pelo próprio direito. Não é a comissão da casa de câmbio, é o custo do contrato de opção. O prémio muda diariamente dependendo da atividade do mercado, volatilidade e tempo até a expiração.

O tamanho do contrato determina a quantidade de ativo que você está negociando. Para ações, isso frequentemente é 100 ações, enquanto para criptomoedas e índices o tamanho pode variar.

Ativos básicos: o que se pode negociar

Opções podem ser escritas praticamente sobre qualquer coisa:

• Criptomoedas: bitcoin (BTC), ether (ETH), BNB, Tether (USDT) e outras
• Ações: ações de empresas como Apple, Microsoft e Amazon
• Índices: S&P 500, Nasdaq 100 e semelhantes
• Produtos: ouro, petróleo, produtos agrícolas

A escolha do ativo depende da sua estratégia de negociação e da plataforma escolhida.

Onde a maioria dos traders falha

O erro primordial é pensar que uma opção deve ser mantida até o vencimento. Na verdade, a opção é um instrumento de negociação independente. Seu valor muda constantemente. Você pode comprar uma opção de manhã e vendê-la até ao meio-dia com lucro, mesmo sem olhar para o ativo subjacente. É exatamente isso que a maioria dos traders profissionais de opções faz – negociam contratos, e não ativos.

Letras gregas: como medir o risco

No mundo do comércio de opções, existem cinco indicadores-chave de risco:

Delta (Δ) mostra quanto o preço da opção mudou se o ativo subjacente mudou em $1. Este é o indicador mais importante para entender a sensibilidade do contrato.

Gamma (Γ) mede a velocidade das mudanças da delta. Isso ajuda a prever como sua posição mudará com os próximos movimentos do mercado.

Theta (θ) – é a degradação temporal. A cada dia que se aproxima do vencimento, a opção perde valor (se não estiver profundamente no dinheiro). Isso beneficia os vendedores de opções.

Vega (ν) mostra sensibilidade à volatilidade. Quanto maior a volatilidade, mais caros são os opções. Isso é considerado na avaliação do prêmio.

Pro (ρ) mede o impacto das mudanças nas taxas de juros. Normalmente, este é o indicador menos importante para os traders de curto prazo.

Opções americanas e europeias: qual é a diferença?

Esta questão muitas vezes deixa os traders confusos.

Opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento até a data de vencimento. Isso oferece mais flexibilidade, mas essas opções geralmente são mais caras.

Opções europeias só podem ser exercidas na própria data de expiração. Elas são mais baratas, mas menos flexíveis.

Na maioria das plataformas de criptomoedas, incluindo as populares bolsas de negociação, você encontrará opções de estilo europeu. É importante verificar isso antes de negociar, pois isso afeta o cálculo e o tempo de execução.

Terminologia de lucros e perdas

Em dinheiro (ITM) – quando a opção traz lucro ao ser exercida. Para a opção de compra, isso acontece quando o preço de mercado está acima do preço de exercício. Para a opção de venda – quando está abaixo.

Com dinheiro (ATM) – quando o preço de exercício é igual ao preço de mercado. Isto é o meio.

Sem dinheiro (OTM) – quando a opção é prejudicial na execução. Para a opção de compra, isso acontece quando o preço de mercado é inferior ao preço de exercício.

Estes termos são criticamente importantes, pois definem não apenas a possibilidade de lucro, mas também o próprio valor do contrato de opções no mercado.

Conclusões e Perspectivas

A negociação de opções oferece-lhe uma ferramenta para uma abordagem mais flexível aos mercados financeiros. Ao contrário da compra direta do ativo, você obtém o direito de escolha. O seu prejuízo máximo é o prémio que você pagou. O potencial de lucro é muito maior.

Mas isso não significa que as opções sejam fáceis. Antes de começar a negociar, você deve entender profundamente todos esses conceitos. As letras gregas, as datas de vencimento, os preços de exercício - tudo isso afeta seu resultado.

Comece com o pequeno, estude exemplos reais, pratique em contas demo. Só então passe para o dinheiro real.

Importante: os preços dos ativos digitais e instrumentos financeiros são extremamente voláteis. O valor dos seus investimentos pode tanto aumentar como diminuir. Você é o único responsável pelas suas decisões. Este material é apenas conteúdo educacional e não uma recomendação para agir. Antes de começar a negociar, consulte sempre profissionais financeiros.