Por que a flutuação de preços no mercado de criptomoedas está sempre interligada? Conheça as variáveis endógenas.

Os dados na cadeia conseguem prever a flutuação do preço da moeda?

No mercado de criptomoedas, muitos traders tentam prever a tendência de preços através de um único indicador, mas muitas vezes falham. A razão é simples — os fatores que afetam o preço da moeda não são isolados. Existe uma interação entre o preço da moeda, o volume de negociação, o sentimento do mercado e a atividade na rede, e na economia, essas variáveis que se determinam mutuamente são chamadas de эндогенные переменные (variáveis endógenas).

De forma simples, variáveis endógenas são aqueles fatores que se influenciam mutuamente dentro do sistema. No mercado de criptomoedas, a mudança de uma variável inevitavelmente provoca uma reação em cadeia em outras variáveis.

Como os preços das criptomoedas interagem com a oferta e a demanda do mercado

Pegando o exemplo mais comum de relação de oferta e demanda. O que acontece quando a demanda do mercado por uma determinada moeda aumenta repentinamente? Intuitivamente, o preço deveria subir. Esta é precisamente a dinâmica endógena no modelo de oferta e demanda — preço e volume de negociação se determinam mutuamente.

Especificamente:

• Aumento da demanda → Preços em alta → Realização de lucros pelos primeiros detentores → Aumento da oferta → Aumento da pressão sobre os preços
• A queda da demanda → Preços em baixa → Entrada de capital para compra a baixo preço → Oferta absorvida → Preços estabilizados

Estas três variáveis (preço, quantidade demandada, quantidade de oferta no mercado) são endógenas, moldando-se mutuamente dentro do sistema, e não determinadas unilateralmente por fatores externos.

A interdependência entre a dificuldade de mineração e a potência de cálculo

Outro exemplo típico de эндогенные переменные na rede de blockchain é a relação entre a capacidade de computação e a dificuldade de mineração.

Quando mais mineradores se juntam à rede:

• A potência total (hashrate) aumentou
• O sistema ajusta automaticamente a dificuldade de mineração para manter o tempo de bloqueio estável
• O aumento da dificuldade levou à diminuição dos ganhos dos mineradores individuais
• Alguns mineradores saíram, a flutuação da capacidade de cálculo diminuiu
• A dificuldade de mineração foi ajustada novamente

Neste ciclo de feedback, a potência de cálculo e a dificuldade são variáveis endógenas determinadas por forças internas do sistema, que se restringem mutuamente e equilibram-se dinamicamente.

Por que o sentimento do mercado também é uma variável endógena

Muitas pessoas acreditam que a emoção do mercado é exógena - determinada por notícias, informações regulatórias ou tweets de Musk. No entanto, ao observar mais de perto, nota-se que a emoção é também o resultado de interações internas do mercado.

Por exemplo:

• Preço a subir → A confiança dos investidores aumenta → Mais capital entra no mercado → Preço sobe ainda mais (feedback positivo)
• Preço a cair → Pânico a espalhar-se → Grande venda → Preço a descer rapidamente (retroalimentação negativa)

Durante este processo, os preços, as emoções e os fluxos de capital interagem entre si, sendo todas variáveis endógenas determinadas internamente pelo sistema de mercado.

Compreender as implicações das variáveis endógenas nas transações

Reconhecendo que os fatores-chave do mercado de criptomoedas são variáveis endógenas inter-relacionadas, os traders devem:

1. Não depender de um único indicador — preço, volume de negócios, atividade na cadeia devem ser considerados em conjunto.
2. Compreender o mecanismo de feedback——Existe um ciclo de auto-reforço e auto-reparo no mercado.
3. Cuidado com cenários extremos — quando múltiplas variáveis endógenas se movem na mesma direção, a flutuação será amplificada.
4. Atenção aos pontos de inflexão — Quando uma variável atinge extremos, a força contrária pode se acumular.

Em geral, os principais fatores do mercado de criptomoedas — preço das moedas, entusiasmo nas transações, participação na rede e sentimento do mercado — pertencem à categoria das variáveis endógenas. Eles não existem de forma independente, mas influenciam-se e determinam-se mutuamente dentro desse grande sistema de mercado. Compreender isso ajuda os traders a se libertarem da superstição em relação a um único indicador e a estabelecer uma visão de mercado mais sistemática.