Como a política fiscal afeta suas decisões de investimento

Resumo

A política fiscal é uma ferramenta importante que o governo utiliza para regular a economia, alcançando isso através da ajustação de impostos e despesas públicas. Para os investidores em criptomoedas, entender as mudanças na política fiscal é crucial, pois isso afeta diretamente a liquidez do mercado e a tendência dos preços dos ativos.

Mecanismo central da política fiscal

O governo influencia a economia por meio de dois principais instrumentos: alterar as taxas de imposto e ajustar a escala de gastos públicos. Estes dois instrumentos, quando usados em conjunto, podem atingir os objetivos de estabilizar os preços, reduzir a taxa de desemprego e promover o crescimento econômico.

Quando a política fiscal é ajustada, a renda disponível de indivíduos e empresas muda. Essa mudança acabará por afetar a sua capacidade de investimento em vários tipos de ativos, incluindo ativos digitais.

Três principais tipos de políticas fiscais

política fiscal equilibrada

Política de equilíbrio entre receitas e despesas do governo. Este método é geralmente utilizado para manter a estabilidade económica e evitar intervenções excessivas.

Caso real: A Alemanha, em 2019, manteve o princípio do equilíbrio orçamental, garantindo a sustentabilidade da economia através da manutenção da igualdade entre receitas e despesas. Esta abordagem conservadora, embora estável, tem um impacto limitado sobre o estímulo económico.

política fiscal expansiva e política fiscal discricionária

As políticas expansionistas incluem a redução de impostos e o aumento de gastos públicos, com o objetivo de estimular a demanda durante períodos de recessão econômica. A política fiscal discricionária é quando o governo ajusta flexivelmente os impostos e os gastos com base nas condições econômicas em tempo real, em vez de seguir regras predefinidas automaticamente.

Quando o governo decide reduzir impostos, o capital disponível nas mãos dos residentes aumenta. Eles podem optar por consumir, adquirir propriedades ou investir em ativos financeiros. No campo das criptomoedas, este aumento de liquidez frequentemente leva a uma maior demanda por ativos.

Caso da Crise Financeira de 2008: O governo dos EUA respondeu com medidas de redução de impostos e aumento de gastos. A redução de impostos permitiu que as famílias mantivessem mais renda, promovendo assim o consumo. As empresas, diante da recuperação da demanda, começaram a expandir contratações, formando um ciclo virtuoso.

política fiscal contracionista

Aumentar os impostos e reduzir os gastos públicos, para controlar o aumento dos preços em tempos de superaquecimento da economia. Esta política irá reduzir a liquidez do mercado, diminuindo os fundos de investimento dos investidores.

Prática nos Estados Unidos no início da década de 1980: Para combater a alta inflação, o governo aumentou as taxas de imposto e reduziu os gastos. Embora tenha conseguido controlar os preços no final, isso também levou a um aumento temporário da taxa de desemprego.

O impacto real da política fiscal no mercado de criptomoedas

O papel da política de expansão

Quando o governo injeta capital para estimular a economia, a alocação de ativos de risco em todo o mercado tende a aumentar. Investidores que detêm mais dinheiro são mais propensos a buscar oportunidades de alto rendimento, incluindo a compra de criptomoedas como Bitcoin e Ethereum.

Este fenômeno tornou-se evidente durante a pandemia de COVID-19. Os planos de auxílio de vários governos concederam subsídios aos residentes, e parte dos fundos fluiu para o mercado de ativos digitais, elevando o preço das criptomoedas.

O papel da política de aperto

Por outro lado, quando o governo aumenta os impostos, os fundos disponíveis para investimento diminuem. Os investidores enfrentam uma situação de redução da renda disponível, o que leva a uma diminuição na demanda por ativos de alto risco. Isso geralmente resulta em pressão sobre os preços das criptomoedas.

Benefícios econômicos da política fiscal

Estabilidade econômica

Através de uma combinação adequada de ferramentas políticas, o governo pode manter um equilíbrio entre a prosperidade e a recessão económica. Isso proporciona um ambiente mais previsível para os participantes do mercado.

Investimento em Infraestruturas

O aumento dos gastos públicos pode melhorar as infraestruturas de transporte, comunicação e outras. Por exemplo, os investimentos massivos da China na construção de infraestruturas aumentaram a vitalidade econômica e a capacidade de comércio internacional.

Abrangência dos serviços públicos

Através de um sistema fiscal progressivo, o governo pode fornecer serviços básicos como saúde e educação para grupos de baixa renda. Por exemplo, a Suécia oferece cuidados de saúde e educação gratuitos a todos, através de taxas progressivas mais altas, melhorando o bem-estar social geral.

Conclusão

A política fiscal influencia indiretamente, mas de forma poderosa, o desempenho do mercado de criptomoedas ao regular o fluxo de dinheiro na economia. Seja através de ajustes flexíveis na política fiscal discricionária ou na execução automática de regras predefinidas, cada alteração na política pode se tornar um sinal que os investidores precisam observar. Compreender essas relações é crucial para tomar decisões de investimento informadas.