É importante evitar a sonolência nos mercados financeiros. Um ótimo exemplo do que vejo como uma ameaça potencial neste momento é o bitcoin. No último mês, este ativo digital caiu 3%, e desde o início do ano, subiu apenas 20%. Esses não são de forma alguma os impressionantes índices de rentabilidade que inspiraram uma geração inteira em busca de lucros assimétricos.

No entanto, a falta de um crescimento significativo nos últimos 8 meses não significa que possamos esperar o mesmo até o final do ano. Tom Lee da Fundstrat falou ontem na CNBC e explicou por que, na sua opinião, o bitcoin pode dobrar até o Natal:

Acho que o bitcoin vai dobrar até o final do ano? Não tenho ideia. O bitcoin já demonstrou flutuações significativas antes, então este não é o primeiro caso desse tipo, mas um aumento da capitalização de mercado total de cerca de 2 trilhões de dólares em 100 dias seria um espetáculo emocionante.

Independentemente da dinâmica do preço, a análise de Tom sobre as razões para o aumento do bitcoin é absolutamente precisa. O bitcoin continua a ser o ativo macroeconômico mais sensível às condições globais de liquidez. E se o Fed pretende reduzir as taxas de juro em setembro, deve-se esperar que o bitcoin aumente de preço em resposta a isso.

Mas o bitcoin não é o único ativo que merece atenção. Pode não ser o que os bitcoiners querem ouvir, mas devemos avaliar realisticamente os indicadores de mercado. No último mês, enquanto o bitcoin caiu um pouco, o Ethereum subiu quase 10% e o Solana mais de 20%.

Este é o resultado direto da expansão do interesse em relação aos ativos digitais. Assistimos ao lançamento de ETFs em Ether, bem como ao anúncio da criação de várias empresas que emitem obrigações do tesouro de altcoins.

Tom Lee anunciou a Bit..ne, uma empresa tesoureira especializada em Ethereum. Ele não só compra este ativo e o coloca em staking, mas também investiu ontem na empresa Eightco Holdings ($OCTO). Por que eles fizeram isso? A questão é que a Eightco Holdings está se tornando uma empresa tesoureira para a Worldcoin, que é construída sobre a base do Ethereum.

Então, agora existem empresas que investem nos ecossistemas dessas altcoins. E antes de você começar a discutir o quão estúpida é essa estratégia, você deve saber que as ações da Eightco Holdings cresceram cerca de 30 vezes em um dia após o anúncio. Eu não sei se o Nasdaq já viu alguma vez uma empresa subir de 1,72 para mais de 72 dólares por ação em uma única sessão de negociação, mas foi isso que aconteceu ontem.

Simplesmente uma loucura.

Isto não acontece apenas no ecossistema Ethereum. Vemos que esta manhã a empresa Sol Strategies, uma empresa canadense dedicada à criação de infraestrutura para Solana, realizou um cross-listing e começou a negociar no Nasdaq. A empresa será negociada sob o ticker $STKE, que significa "ação".

Eles possuem uma grande quantidade de SOL em seu saldo, colocam seus ativos em staking e também possuem uma série de validadores, o que lhes permite monetizar o SOL de outras pessoas que estão em staking.

De forma análoga, fomos testemunhas do anúncio da criação de uma nova empresa de tesouraria voltada para a Solana, através da Forward Industries Inc. A empresa é apoiada pela Galaxy Digital, Jump Crypto e Multicoin. Kyle Samani junta-se a ela como presidente do conselho. No âmbito desta iniciativa, foram angariados mais de 1,6 bilhões de dólares em dinheiro e stablecoins para implementar a estratégia.

Isso não acontecerá se o mercado não mostrar uma oportunidade clara.

Os detentores de altcoins devem esperar até que eles percebam que essas empresas podem gerar fluxo de caixa e retorno. Reitero, não importa no que os investidores individuais acreditam, é preciso entender o que o mercado financeiro como um todo anseia — rentabilidade.

Nós também vimos gestores de ativos da empresa, como a Coinshares, anunciarem um negócio para entrar na bolsa através de um SPAC. A avaliação deles ultrapassa 1 bilhão de dólares. O fluxo de caixa de empresas relacionadas a criptomoedas é agora incrivelmente popular.

Assim, volto a um tema mais amplo. As criptomoedas estão a atacar. O Bitcoin foi o primeiro a entrar no mercado. Ele sempre foi o rei e, na minha opinião, continuará a ser.

Eles não estão interessados em criptomoedas específicas. Eles precisam de lucro. E se isso os levar a altcoins, rendimentos ou empresas que geram fluxo de caixa, que assim seja. Eles estão tentando cumprir sua tarefa - obter lucro adicional, e parece que o mercado coletivamente decidiu que as oportunidades relacionadas a ativos digitais são uma das melhores direções para procurar.