Por que o seu dinheiro está a perder valor? Descubra a verdade sobre a Inflação.

Você já ouviu os mais velhos falarem sobre os “preços que eram muito mais baratos no passado”? Por trás desse fenômeno está um termo econômico - Inflação. Isso não é apenas um conceito abstrato, mas afeta diretamente a vida e as economias de cada um de nós.

Inflação afinal, o que é?

Em termos simples, a inflação refere-se à diminuição do poder de compra da moeda que você possui. Quando os preços de bens e serviços continuam a subir, os mesmos 100 euros compram menos coisas um ano depois. Esse fenômeno é diferente das simples flutuações de preços — as quais podem afetar apenas alguns produtos, enquanto a verdadeira inflação faz com que os custos de quase todos os bens e serviços na economia aumentem.

Mais importante ainda, a inflação é uma tendência de longo prazo, e não um evento de curto prazo. Os governos dos países normalmente medem a taxa de inflação anualmente, geralmente expressa em porcentagem em relação ao crescimento ou diminuição do período anterior.

Inflação é gerada como?

Compreender as causas fundamentais da inflação requer a abordagem de dois mecanismos básicos:

Primeira razão: excesso de oferta monetária

Quando a quantidade de moeda em circulação aumenta drasticamente, a inflação tende a surgir. Um caso clássico na história é o dos conquistadores europeus do século XV que trouxeram grandes quantidades de ouro e prata das Américas. Esses metais preciosos inundaram o mercado europeu, levando a um aumento explosivo na oferta monetária, que acabou provocando uma grave inflação.

Segundo motivo: escassez de produtos

Quando a demanda por um determinado produto excede a oferta, os preços aumentam. Essa escassez pode se espalhar por todo o sistema econômico, levando a um aumento mais amplo dos preços.

O “modelo triangular” proposto pelo economista Robert Gordon segmenta a Inflação em três tipos principais:

Inflação impulsionada pela demanda

Esta é a forma mais comum de inflação. Quando os gastos totais da sociedade aumentam e a demanda supera a oferta, os comerciantes aumentam os preços.

Imagine uma padaria cuja fornada e funcionários conseguem produzir no máximo 1000 pães por semana. O negócio sempre foi bastante estável. De repente, num dia, a situação econômica melhora, os consumidores têm mais rendimento disponível e a demanda por pães dispara. O padeiro agora enfrenta um dilema: a quantidade de pães que pode produzir não mudou, mas o número de compradores aumentou. Alguns clientes ansiosos estão dispostos a pagar um preço mais alto para comprar pão. O resultado? Os preços subiram.

Quando essa demanda crescente atinge produtos como leite, óleo, farinha e outros, você vê a verdadeira inflação impulsionada pela demanda - os preços de todo o mercado estão subindo.

Inflação por custos

Mecanismos de disparo diferentes podem levar a outra forma de Inflação. Desta vez, foi o aumento dos custos de produção que “subiu” os preços que os consumidores têm de pagar.

Continuando com a padaria como exemplo. Suponha que o padeiro acabou de expandir a capacidade de produção e agora pode produzir 4000 pães por semana. A demanda é atendida e o mercado está estável. Mas, de repente, uma colheita ruim de trigo faz com que os preços da farinha disparem. O padeiro é forçado a pagar mais pelos custos de aquisição, portanto, deve aumentar o preço do pão — mesmo que a demanda real dos consumidores não tenha aumentado.

A inflação impulsionada pelos custos também pode ser causada por outros fatores: o governo aumenta o salário mínimo (aumentando os custos salariais das empresas), o aumento do preço do petróleo (afetando os custos de transporte) ou a desvalorização da moeda (os produtos importados tornam-se mais caros).

inflação endógena

Este é o tipo de inflação mais “pegajoso”, originado de atividades econômicas passadas. Está intimamente relacionado com dois conceitos da psicologia econômica:

Expectativa de Inflação: Uma vez que se tenha passado por um período de alta inflação, indivíduos e empresas começam a acreditar que no futuro a inflação continuará alta. Os empregados exigirão salários mais altos para proteger o seu poder de compra, enquanto as empresas aumentarão os preços dos produtos para compensar o aumento dos custos.

Ciclo vicioso de salários e preços: Este é um ciclo vicioso auto-reforçado. Quando os trabalhadores pedem aumentos salariais para enfrentar os preços que já aumentaram, e os empregadores respondem aumentando os preços dos produtos para compensar o aumento dos custos salariais, forma-se este ciclo. O resultado é que os trabalhadores pedem novamente aumentos salariais, os preços sobem novamente… e assim sucessivamente.

Como os governos combatem a Inflação?

A inflação descontrolada causa sérios danos à economia, por isso o governo e o banco central adotam várias medidas para controlá-la. As principais ferramentas incluem ajustes na política monetária e na política fiscal.

O poder de aumentar as taxas de juros

O banco central (como a Reserva Federal) utiliza frequentemente a ferramenta de aumentar a taxa de juro de referência. Quando os custos de empréstimo aumentam:

• Impacto nos consumidores: Os empréstimos tornaram-se mais caros, enquanto as poupanças se tornaram mais atraentes. Os consumidores reduzirão os gastos, diminuindo assim a demanda por bens e serviços.
• Impacto nas empresas: As altas taxas de juro aumentam o custo de financiamento para a expansão dos negócios, fazendo com que as empresas sejam mais cautelosas ao investir, o que pode afetar o crescimento económico.

Este compromisso é necessário: controlar o aumento dos preços através da contenção da despesa, mas o risco é que isso possa prejudicar o crescimento econômico.

Ajuste da política fiscal

Além da política monetária do banco central, o governo também pode intervir através da política fiscal. Aumentar os impostos reduzirá a renda disponível das pessoas, diminuindo assim a demanda do mercado. Mas esse caminho é repleto de perigos - o descontentamento do público em relação ao aumento de impostos pode levar a uma reação política.

Como medir a Inflação?

Para entender se a Inflação precisa de controle, é necessário primeiro medi-la. A maioria dos países utiliza o índice de preços ao consumidor (IPC) como principal ferramenta de medição.

O CPI acompanha as variações de preços de uma cesta de bens e serviços, utilizando uma média ponderada para refletir os hábitos de compra das famílias comuns. Agências como o Bureau of Labor Statistics dos EUA coletam regularmente dados de lojas em todo o país para garantir a precisão.

O cálculo é simples: define-se um ano como “ano base”, e o CPI é 100. Se, dois anos depois, o CPI sobe para 110, isso significa que os preços aumentaram 10%.

Um baixo nível de Inflação é, na verdade, visto como saudável por muitos economistas. Num sistema moderno de moeda fiduciária, a inflação moderada incentiva as pessoas a gastar e investir, em vez de acumular dinheiro.

Inflação e suas duas faces

Benefícios que você pode não conhecer

Estimular a atividade econômica: A inflação moderada leva as pessoas a preferirem comprar imediatamente, pois adiar a compra significa que com o mesmo dinheiro se compra menos coisas. Isso impulsiona o consumo e o investimento.

Oportunidade de Lucro para as Empresas: Embora a Inflação tenha aumentado os custos, as empresas também podem vender produtos a preços mais altos. Se conseguirem justificar esses aumentos de preços, podem até elevar os preços além do razoável para obter mais lucro.

Superior à deflação: A deflação (queda de preços) pode parecer atraente, mas na verdade causa mais danos. Quando os preços caem, os consumidores adiam as compras na expectativa de preços mais baixos, levando a um colapso na demanda e ao aumento da taxa de desemprego. Os períodos de deflação na história costumam estar acompanhados de recessão econômica.

Os graves perigos da alta inflação

Erosão da riqueza: Se você guardar 100.000 euros debaixo do colchão, seu poder de compra diminuirá significativamente após dez anos. Em casos extremos, superinflação (aumento de preços superior a 50% ao mês) pode destruir o valor da moeda e a economia de um país. Durante a superinflação, os preços dos produtos essenciais podem dobrar em questão de semanas.

Incerteza econômica: Em um ambiente de alta Inflação, indivíduos e empresas não conseguem prever os custos futuros, tornando-se, assim, cautelosos e conservadores. O investimento e o crescimento econômico serão prejudicados.

Controvérsia da intervenção governamental: Alguns economistas são contra a prática do governo de controlar a inflação através da “criação de moeda”, acreditando que isso viola os princípios da liberdade de mercado. Na comunidade de criptomoedas, essa política é frequentemente zombada como “imprimir dinheiro” (Brrrrr).

Reflexão Final

A inflação é um fenômeno inevitável da economia moderna. Não é um mal absoluto, nem é inofensiva. A chave está no controle - uma inflação moderada pode promover a saúde econômica, mas uma inflação desenfreada pode causar desastres.

A estratégia mais eficaz atualmente parece ser a adoção de políticas monetárias e fiscais flexíveis, permitindo que o governo faça ajustes rápidos conforme a situação econômica para conter o aumento excessivo dos preços. No entanto, isso deve ser executado com cautela, pois ajustes excessivos nas políticas podem, por si só, prejudicar a economia. Compreender os mecanismos da inflação tornou-se cada vez mais importante para todos que desejam proteger sua riqueza.