Por que a adoção de Cripto na América Latina está acelerando mais rápido do que o esperado em 2024

A história das criptomoedas na América Latina não é nova, mas 2024 marca um ponto de viragem. Impulsionada pela persistente desvalorização da moeda, taxas de inflação altíssimas e governos notavelmente visionários, a região emergiu como um dos mercados mais dinâmicos do mundo para ativos digitais. Quando o Banco Interamericano de Desenvolvimento examinou o cenário, encontrou algo impressionante: entre 2016 e 2022, o número de empresas de criptoativos operando na América Latina e no Caribe mais do que dobrou. Em 2022, mais de 170 empresas atendiam a região, com quase 100 sediadas ali — um claro indicador de que a adoção de cripto na América Latina não é uma tendência passageira, mas uma mudança estrutural na forma como a região gerencia o dinheiro e constrói sistemas financeiros.

À medida que avançamos por 2024 com um otimismo renovado do mercado, vale a pena perguntar: quais jurisdições estão liderando essa mudança? A resposta revela cinco países que estão a reformular a relação do continente com os ativos digitais, cada um enfrentando ventos favoráveis e obstáculos únicos.

O Brasil Lidera o Grupo, mas a Competição Está a Intensificar-se

Há uma razão pela qual o Brasil está na vanguarda da adoção de criptomoedas na América Latina. Com a maior economia e base de consumidores da América do Sul, o Brasil ocupa o nono lugar globalmente no Índice de Adoção de Criptomoedas de 2023 da Chainalysis—o mais alto na sua região.

O que explica este momento? Comece pelos fundamentos. O Brasil possui 34 milhões de cidadãos sem banco e uma severa desigualdade de riqueza, com os 1% mais ricos capturando 28,3% da renda nacional. Para milhões, a criptomoeda representa não um ativo especulativo, mas uma tábua de salvação—uma maneira de escapar da exclusão bancária e proteger o poder de compra. Os números refletem essa urgência: entre julho de 2022 e junho de 2023, comerciantes de varejo e profissionais movimentaram aproximadamente $2 bilhões em volumes de cripto mensalmente, com picos atingindo $3 bilhões em novembro de 2022.

O ambiente regulatório mudou dramaticamente. A Lei 14.478 de dezembro de 2022 exigiu que todos os prestadores de serviços de ativos virtuais obtivessem autorização federal, criando legitimidade onde antes reinava o caos. Em maio de 2023, o Banco Central do Brasil anunciou planos para um real digital, recrutando gigantes da tecnologia como Microsoft e Visa para testes—um sinal de que as moedas digitais não são marginais, mas o futuro.

A consciência do consumidor é notavelmente alta. Uma pesquisa da Consensys-YouGov descobriu que 59% dos brasileiros entendem o que são criptomoedas, e aproximadamente um em cada cinco já as possui. Mais revelador, quase metade dos que estão cientes do cripto afirmou que “provavelmente” ou “definitivamente” investiria dentro de 12 meses. Mesmo durante o brutal mercado em baixa de 2022, os traders brasileiros demonstraram mais apetite por Bitcoin do que seus vizinhos argentinos—um testemunho de convicção.

No entanto, os desafios permanecem. A volatilidade dos preços continua a desencorajar a adoção em massa, e a robusta infraestrutura bancária e fintech do Brasil—embora sofisticada—cria uma competição formidável para as alternativas baseadas em blockchain que ainda lutam por participação de usuários. O enquadramento regulatório, embora em melhoria, continua a evoluir de forma imprevisível.

A Crise Económica da Argentina Torna-se o Catalisador do Crypto

Poucas nações demonstram a utilidade das criptomoedas de forma tão clara quanto a Argentina. A transformação do país espelha um caso clássico de livro didático: a hiperinflação encontrou resistência de um governo pró-cripto, e os ativos digitais preencheram o vazio.

O pano de fundo é sombrio. Em 2023, a Argentina registrou uma inflação anual de 211,4%—entre as piores do mundo. Então veio o choque de dezembro de 2023: o governo anunciou uma desvalorização de 50% do peso como remédio de emergência para uma economia em queda livre. Diante de tanta instabilidade, os argentinos não esperaram passivamente—eles moveram sua riqueza para criptomoedas.

As evidências são inegáveis. De acordo com a Chainalysis, a Argentina liderou toda a América Latina em volume de transações de criptomoedas durante o ano até julho de 2023, processando aproximadamente $85,4 bilhões em fluxos de criptomoedas. Notavelmente, mais de um terço desse valor representava transações de stablecoins de tamanho retalhista, sinalizando que cidadãos comuns preferem ativos atrelados—uma proteção racional contra o colapso do peso.

Mas o sentimento também importa. Uma pesquisa da Morning Consult de 2022 revelou que 60% dos argentinos tinham “muita” ou “alguma” confiança de que o Bitcoin e as criptomoedas superariam nos próximos um a dois anos. Esta convicção transcende a mera esperança; reflete uma população que procura ativamente alternativas à política monetária falhada.

A mudança política acelerou a adoção. Em meados de 2022, o banco central da Argentina restringiu os serviços de cripto por parte dos bancos—uma medida bearish. Em dezembro de 2023, o novo governo virou o jogo, aprovando o Bitcoin como moeda oficial para contratos estatais. Tais reviravoltas, embora caóticas para os formuladores de políticas, provaram ser libertadoras para os defensores das criptomoedas.

O impulso para a frente está a aumentar. Relatórios sugerem que as regulamentações de 2024 estão a chegar para governar os prestadores de serviços de cripto, uma medida destinada a manter a Argentina fora da lista cinza do Grupo de Ação Financeira, enquanto atrai jogadores globais para o mercado. Aumentada concorrência entre as bolsas e plataformas deverá impulsionar a inovação e melhorias na experiência do utilizador.

O risco? A volatilidade em si pode se tornar o teto da adoção. Muitos argentinos, queimados pela instabilidade do peso, podem resistir a se mover para outra classe de ativos imprevisível, preferindo a segurança percebida dos dólares ou do ouro—ambos os tradicionais hedge comprovados ao longo das décadas.

Colômbia e México: Motores de Remessas Impulsionando a Adoção

Duas nações enfatizam como estruturas econômicas específicas podem acelerar a adoção de criptomoedas na América Latina: Colômbia e México, ambas economias dependentes de remessas, descobrindo a criptomoeda como o mecanismo de transferência preferido.

O Momentum Cripto da Colômbia

A Colômbia ocupa o 32º lugar no Índice de Adoção de 2023 da Chainalysis, e as remessas contam muito da história. Em dezembro de 2023, houve 914,21 milhões de dólares em fluxos de remessas - dinheiro que vem do exterior e que tradicionalmente enfrentava taxas de transferência caras. Entra em cena a criptomoeda: em agosto de 2023, uma stablecoin em pesos colombianos foi lançada na Polygon, oferecendo aos cidadãos e instituições uma opção nativa de blockchain para transferir, pagar, ganhar e poupar.

A volatilidade do peso reforçou essa mudança. Em 2022, a incerteza em torno da agenda de reformas do presidente Petro afetou a moeda. Ela se recuperou no início de 2023, à medida que o dólar se enfraquecia, mas a instabilidade já estava enraizada na memória coletiva. Muitos colombianos responderam diversificando-se em cripto como uma reserva de valor menos dependente das decisões do banco central.

O apoio presidencial amplificou a tendência. Em novembro de 2023, o Presidente Gustavo Petro encontrou-se com especialistas em blockchain para explorar a modernização dos processos de faturamento na saúde e dos registos de propriedade via blockchain—aplicações práticas que sinalizam um verdadeiro compromisso tecnológico em vez de mera retórica.

Evidências de bolsas locais sugerem que o mercado em baixa de 2022 não diminuiu o entusiasmo. À medida que os preços caíam, os volumes de depósitos na verdade aumentaram—prova de que os traders colombianos viam as correções como oportunidades de compra. Juntamente com o progresso em direção à regulamentação formal, o ecossistema cripto da Colômbia parece estar posicionado para um crescimento sustentado.

Vantagem Estratégica do México

O México ocupa a 16ª posição global no Índice de Adoção, mas o seu caminho diverge dos pares regionais. O país abriga o maior mercado de remessas de toda a América Latina, recebendo $61 bilhões em 2022, segundo dados do Banco Mundial — o segundo mais alto globalmente. Um enorme corredor de remessas conecta o México aos E.U.A., e numerosas exchanges aproveitaram esta oportunidade, posicionando o cripto como as ferrovias de transferência eficientes entre nações.

Além das remessas, parcerias estratégicas estão a reformular a paisagem. Em 2023, a IBEX Mercado anunciou uma parceria com o Grupo Salinas, um grande conglomerado mexicano, para integrar pagamentos em Bitcoin Lightning para contas de internet—uma aplicação no mundo real que demonstra a utilidade das criptomoedas para além da especulação.

A clareza regulatória é a vantagem competitiva do México. O país emitiu orientações sobre empresas que oferecem compra, venda, custódia e transferência de ativos virtuais. Criticamente, existe um ambiente de sandbox onde as empresas podem testar serviços financeiros inovadores reservados em outros lugares para entidades licenciadas - uma abordagem regulatória calculada que equilibra inovação e proteção.

Os ventos favoráveis do e-commerce proporcionam um impulso adicional. O setor de e-commerce do México cresceu 23% em 2022 e, segundo relatórios, possui a maior taxa de crescimento do mundo em pagamentos digitais. Essas infraestruturas digitais são candidatas ideais para a disrupção liderada por criptomoedas a médio e longo prazo.

O desafio continua a ser a conformidade. Requisitos rigorosos e nuances podem atrasar a adoção, embora esses obstáculos acabem por proteger os usuários e a integridade do setor.

Venezuela: Adoção Impulsionada pela Crise com Questões Estruturais

A Venezuela apresenta o caso mais paradoxal da adoção de cripto na América Latina. Uma vez liderando todas as nações da América Latina em adoção em 2020, o país demonstra como a pressão geopolítica e o colapso monetário podem impulsionar o uso extraordinário de criptomoedas—mas também levantam questões sobre a sustentabilidade.

Os fundamentos são graves: 193% de hiperinflação em 2023, um bolívar em rápida desvalorização, e $37,4 bilhões em cripto recebidos em 2022 (, um aumento de 32% em relação a 2021). As remessas e a inflação formam os motores óbvios, mas o quadro completo inclui a geopolítica.

As sanções dos E.U.A. sobre a indústria petrolífera da Venezuela ( impostas em 2017, parcialmente reduzidas no final de 2023, ) indiretamente fomentaram a adoção de criptomoedas. Com as transações em dólar restritas, o governo explorou criptomoedas e rublos como ferramentas para contornar as sanções. O estado até lançou o petro, uma moeda digital atrelada às reservas de petróleo, em fevereiro de 2018—um experimento fracassado descartado até 2023, mas que educou os cidadãos sobre a tecnologia blockchain e a mecânica dos ativos digitais.

A adoção no mundo real parecia tangível. Em junho de 2023, o Hotel Eurobuilding em Caracas começou a aceitar Bitcoin e altcoins junto com a Pizza Hut e o Burger King—comerciantes tradicionais sinalizando aceitação. Enquanto isso, 92,5% da atividade cripto ocorre através de exchanges centralizadas, sugerindo tanto a confiança dos usuários na infraestrutura quanto a preferência por ativos líquidos e estabelecidos.

No entanto, preocupações estruturais persistem. A Venezuela foi uma das primeiras nações da América Latina a estabelecer um órgão de supervisão de criptomoedas, a Sunacrip, em 2018—um sinal positivo. Em setembro de 2023, as autoridades a fecharam para “reestruturação”, com reabertura programada para março de 2024. Escândalos de corrupção passados envolvendo a Sunacrip levantam dúvidas sobre se a recuperação regulatória restaurará significativamente a confiança ou apenas perpetuará a disfunção institucional.

A pergunta desconfortável: a adoção de criptomoedas na Venezuela é sustentável se for impulsionada principalmente pela crise em vez de uma convicção tecnológica genuína? Se a estabilidade política e econômica se materializar, os cidadãos abandonariam os ativos digitais em favor de sistemas financeiros normalizados?

El Salvador: O Maximalismo do Bitcoin Encontra a Realidade do Mercado

El Salvador merece menção, mesmo que ausente do top cinco. A liderança da nação continua a ser inigualável em seu compromisso de integrar o Bitcoin no sistema financeiro. Em 2021, El Salvador se tornou o primeiro país a adotar o Bitcoin como moeda legal ao lado da Chivo Wallet, permitindo pagamentos, transferências de dinheiro e saques tanto em dólares quanto em Bitcoin.

O Presidente Nayib Bukele posicionou o Bitcoin como a solução para a inclusão financeira, eficiência nas remessas e modernização dos pagamentos. No entanto, os resultados são decepcionantes. Apenas 12% da população utilizou Bitcoin para compras de bens e serviços em 2023—uma impressionante queda de 50% em relação ao ano anterior.

Por que a iniciativa cripto de El Salvador estagnou? A resposta reflete barreiras mais amplas à adoção. Primeiro, o E.U.A. ( como moeda legal desde 2001) continua a ser onipresente e estável—removendo a proteção contra a inflação que impulsiona a adoção em outros lugares. Segundo, o Bitcoin carece de confiança: uma pesquisa de 2021 revelou que mais de três quartos dos salvadorenhos viam a adoção do Bitcoin como “não muito sábia” ou “nada sábia”. Mandatos não podem sobrepor o ceticismo cultural ou lacunas percebidas de utilidade.

No entanto, o apoio esmagador do governo de El Salvador garante a sua relevância para o desenvolvimento de criptomoedas na região, mesmo que a adoção pelos cidadãos fique aquém da ambição política.

A Visão Geral: Por que a Adoção de Cripto na América Latina Acelera

Em toda a América Latina, a adoção de criptomoedas reflete forças estruturais mais profundas: instabilidade da moeda, exclusão bancária, ineficiência nas remessas e crescente sofisticação tecnológica. Nenhuma duas nações seguem caminhos idênticos. A adoção no Brasil decorre principalmente de imperativos de inclusão financeira e da conscientização geral. A da Argentina decorre do colapso econômico e da desesperança racional. A da Colômbia e do México decorre da mecânica das remessas e da eficiência nos pagamentos transfronteiriços. A da Venezuela decorre de restrições geopolíticas e disfunção monetária.

No entanto, fios comuns os unem. Os governos reconhecem cada vez mais o potencial da tecnologia blockchain para modernizar pagamentos, registros de propriedade e sistemas de saúde. Os cidadãos veem a criptomoeda não como fichas de jogo, mas como alternativas práticas às moedas fiduciárias em falência. As exchanges e as empresas de fintech reconhecem a América Latina como uma fronteira de alto crescimento.

Desafios persistem: volatilidade de preços, incerteza regulatória, infraestrutura bancária concorrente e ceticismo cultural persistente. Mas o momentum é inegável. À medida que 2024 se desenrola com um otimismo renovado do mercado em alta, a trajetória de adoção de cripto na América Latina sugere que a região continuará a ser central para o desenvolvimento global de criptomoedas—não como uma distração especulativa, mas como um verdadeiro laboratório de como os ativos digitais podem reformular sistemas financeiros e resolver problemas do mundo real que as finanças tradicionais falharam em abordar.