Por que os fundos indexados são a escolha mais popular entre os investidores de carteiras atualmente?

Os fundos de índice começaram a ser criados na década de 1970 e, ao longo dos últimos 50 anos, têm sido continuamente reconhecidos por investidores em todo o mundo. A principal razão para isso é que os retornos a longo prazo tendem a acompanhar os movimentos do mercado como um todo, enquanto os custos de gestão permanecem inferiores às opções alternativas. Este artigo explica o que são os fundos de índice, os benefícios de investir nestes produtos, as razões pelas quais os investidores os escolhem, bem como as limitações que devem ser consideradas.

Fundos de índice: o básico do investimento passivo

(Fundo de índice) é um mecanismo de investimento que opera sob uma gestão passiva, cujo funcionamento consiste na compra de ativos de acordo com a composição de um índice de referência de mercado.

Os investidores podem entender, pelo nome do fundo, qual índice ele acompanha:

• S&P 500: índice que inclui 500 grandes empresas nos Estados Unidos
• SET 50: índice composto pelas 50 maiores empresas listadas na Bolsa de Valores da Tailândia
• NAS 100: principal índice de tecnologia, composto por 100 empresas listadas na NASDAQ

Se decidir investir num fundo de índice S&P 500, significa que possui uma participação proporcional em 500 empresas. Como o fundo compra todos os ativos de acordo com o índice de mercado, os retornos e as variações do valor do fundo (NAV) estão fortemente relacionados ao índice de referência.

Quando o índice S&P 500 cai 5%, é provável que o valor do fundo também diminua aproximadamente na mesma proporção. Uma comparação.

Um exemplo histórico é o The Vanguard 500 Index Fund, criado em 1976 por John Bogle. Em 2019, esse fundo obteve um retorno de 31,46% no ano, enquanto o próprio índice S&P 500 teve um retorno de 31,49%, demonstrando uma precisão na sua rastreabilidade.

Vantagens de investir em fundos de índice: por que se tornaram a sabedoria dos investidores inteligentes

Economia de recursos e custos

Fundos de índice possuem uma estrutura de custos de gestão significativamente menor do que fundos ativos. Como são fundos passivos, não há necessidade de seleção de ações (Processo de Seleção de Ações), eliminando a contratação de analistas e equipe de suporte. O fundo apenas acompanha o índice de referência. Além disso, a ausência de Market Timing reduz os custos de negociação.

Retornos potencialmente maiores no longo prazo

Estudos do SPIVA Scorecard, de dezembro de 2018, revelaram dados surpreendentes: 82% dos fundos ativos que investem em ações americanas tiveram retornos inferiores ao índice S&P 500 nos últimos 5 anos. Com uma taxa de despesas mais baixa, ao longo do tempo, essa vantagem se acumula de forma significativa. Essa é uma das razões pelas quais a maioria dos fundos ativos não consegue superar o mercado a longo prazo.

Diversificação eficiente de risco

Fundos de índice apresentam menor risco do que fundos ativos, do ponto de vista da diversificação. O fundo S&P 500 investe em 500 ações, o que significa que, mesmo que uma empresa enfrente problemas e tenha desempenho ruim, o impacto na carteira total será atenuado. Diferentemente de fundos ativos, que podem concentrar seus investimentos em poucas ações.

Simplicidade e disciplina de investimento

Warren Buffett, uma verdadeira lenda do investimento mundial, já aconselhou investidores iniciantes a optarem por fundos de índice, como o S&P 500 Index Fund, e manterem esses investimentos a longo prazo. Sua filosofia é que fundos ativos, na maioria das vezes, oferecem retornos inferiores ao mercado, enquanto poucos fundos conseguem realmente superar o mercado, além de cobrarem taxas elevadas. Portanto, os investidores devem preferir fundos de índice e manter uma estratégia de longo prazo.

Limitações de investir em fundos de índice que você deve conhecer

Não é possível escolher ações específicas que você gosta

Como os fundos de índice precisam investir em todos os ativos que compõem o índice, você pode acabar investindo em empresas que não despertam seu interesse.

Retornos apenas acompanham o índice, sem possibilidade de superá-lo

Na melhor das hipóteses, o retorno será equivalente ao do índice de referência (menos pequenas taxas), sem chances de obter retornos superiores ao mercado. Diferentemente de fundos ativos, que têm potencial para gerar retornos destacados, embora com maior risco.

Como investir em fundos de índice: o caminho inicial

Fundos de índice foram projetados para serem acessíveis a investidores de varejo. Em comparação com a escolha de ações individuais ou outros produtos de investimento, ainda assim é importante estudar qual índice é mais adequado aos seus objetivos de investimento.

Para investidores interessados no mercado de ações dos EUA, as opções mais populares incluem:

• S&P 500: cobre grandes empresas de diversos setores
• NAS 100: foca em empresas de tecnologia, com perfil diferente da diversificada S&P 500

Para o mercado chinês (Hong Kong), que apresenta alto crescimento econômico, o índice Hong Kong 50 (Hang Seng China 50 Index) inclui 50 grandes empresas das bolsas de Hong Kong, Xangai e Shenzhen, como Tencent, Ping An, China Construction Bank e outros bancos principais.

Após escolher o índice de referência, o próximo passo é selecionar um fundo que o acompanhe. Os retornos tendem a ser bastante próximos, pois todos investem nos componentes do índice. Os fatores que podem gerar diferenças incluem:

• Taxa de administração (Expense Ratio)
• Custos de câmbio, se a moeda for o real (se optar pelo real)
• Taxas de negociação

Para escolher o melhor fundo, compare os retornos históricos entre os fundos e o índice de referência, verificando qual consegue administrar melhor a relação entre retorno e risco.

Depois, abra uma conta de investimento junto a uma corretora ou banco comercial (a maioria oferece esse serviço). Considere:

• Quais fundos estão disponíveis nos distribuidores
• Facilidade de abertura de conta
• Estrutura de taxas oferecidas

Para investidores familiarizados com o mercado de ações brasileiro, pode-se considerar:

• Fundo de índice do IBOV: investe em todas as ações da Bolsa brasileira
• Fundo de índice SET 50 ou SET 100: focados em grandes empresas, 50 ou 100
• Fundos setoriais: como Fundo de Índice de Bancos ou de Energia, que investem em setores específicos

Resumo

Neste ponto, você deve ter uma compreensão clara de que fundos de índice são ferramentas altamente eficientes para investimentos de longo prazo. Os benefícios incluem a simplicidade, custos baixos e a razão de por que tantos investidores os preferem. Conheça suas limitações, estude produtos específicos, compare taxas e inicie seus investimentos com uma estratégia bem definida.