DAO – O Que Deve Saber Sobre Organizações Autônomas Descentralizadas

Na era da Web 3.0 e blockchain, um conceito novo está a conquistar rapidamente a comunidade de criptomoedas: as organizações autónomas descentralizadas, ou DAO. Desde a criação de novas formas de gerir projetos até à democratização das decisões financeiras, as DAO estão a transformar a forma como as pessoas interagem com a tecnologia blockchain e DeFi.

O Que São as DAO E Por Que São Importantes?

As DAO são uma forma de organização construída sobre contratos inteligentes e blockchain. Ao contrário das empresas tradicionais com estruturas de gestão claras, as DAO funcionam totalmente com base na participação da comunidade e na votação da maioria.

A imagem mais próxima que pode imaginar no mundo real é um fundo de investimento de risco – mas, em vez de um gestor de ativos profissional, todos os membros têm voz igual. O bilionário Mark Cuban descreveu as DAO como “a combinação ideal de capitalismo e progressismo”, onde a tecnologia substitui completamente os agentes humanos e elimina riscos de erros ou fraudes.

O funcionamento das DAO baseia-se inteiramente em código-fonte e contratos inteligentes. Todas as decisões, desde o gasto de fundos até à direção do desenvolvimento, são votadas pela comunidade. Os detentores de tokens de governança podem propor e votar em propostas importantes, garantindo total transparência em todo o processo.

Diferentes Tipos de DAO Existentes

DAO Protocolos – O Poder das Plataformas DeFi

As DAO de protocolos são consideradas os maiores grupos dentro das organizações autónomas descentralizadas. Estas DAO apoiam os principais protocolos DeFi, alimentando exchanges descentralizadas, plataformas de empréstimo e outras aplicações. Utilizando um modelo descentralizado, garantem que nenhuma entidade tem controlo absoluto, sendo o poder distribuído por toda a comunidade.

DAO de Risco – Democratizar os Investimentos Precoce

Como o segundo tipo mais comum de DAO, a DAO de risco (ou DAO de investimento) reúne capital de milhares de indivíduos para investir em projetos promissores de blockchain. A diferença em relação aos fundos tradicionais é que a decisão de qual projeto financiar não cabe a um grupo de especialistas, mas à votação da comunidade. Isto abriu oportunidades de investimento em fases iniciais para pequenos investidores – algo quase impossível na finança tradicional.

DAO de Financiamento – Apoiar a Inovação

Semelhante às DAO de risco, mas com um objetivo diferente, as DAO de financiamento reúnem a comunidade para alocar fundos a projetos inovadores de DeFi. Estas DAO operam com maior flexibilidade, permitindo que a comunidade avalie cuidadosamente os projetos antes de distribuir os fundos.

DAO Social e DAO de Coleções

As DAO sociais oferecem uma plataforma para indivíduos com interesses comuns se conectarem. Um exemplo destacado é o Bored Ape Yacht Club, onde apenas os detentores de NFTs BAYC podem participar. As DAO de coleções, por outro lado, permitem que a comunidade una fundos para adquirir ativos digitais de alto valor, como NFTs, ajudando pequenos investidores a possuir uma parte de obras avaliada em biliões de dólares.

Exemplos Reais de DAO Bem-Sucedidas

Uniswap (UNI) – O Protocolo de Troca Líder

Uniswap é a exchange descentralizada mais antiga e maior na Ethereum. Em setembro de 2020, o projeto lançou o token UNI e deu à comunidade controlo total das operações. Das 1 bilhão de tokens UNI, 60% foram distribuídos à comunidade, 21,266% à equipa de desenvolvimento, 18,044% a investidores e 0,69% a consultores.

Os detentores de UNI podem não só votar em propostas de governança, mas também delegar os seus tokens a outros indivíduos. Recentemente, a comunidade Uniswap votou para integrar a exchange na ecossistema Polygon, ajudando a resolver problemas de taxas elevadas de gás na Ethereum Layer 1.

Aave (AAVE) – Protocolo de Empréstimos Famoso

Aave é um dos protocolos DeFi pioneiros em empréstimos instantâneos – empréstimos sem garantia que podem ser reembolsados numa única transação. Em dezembro de 2020, o projeto lançou 16 milhões de tokens AAVE, distribuindo 13 milhões à comunidade e reservando 3 milhões para reserva.

Destaca-se que a Aave introduziu o conceito de “Guardians” – um grupo de utilizadores eleitos com o poder de parar propostas potencialmente prejudiciais ao ecossistema. Uma forma subtil de proteger a DAO contra erros que uma votação simples pode não impedir.

Decentraland (MANA) – DAO no Metaverso

A Decentraland DAO controla todos os contratos inteligentes e ativos neste mundo virtual, incluindo terrenos digitais (LAND), coleções e mercados. A maior parte do token MANA é mantida no fundo de reserva da DAO, permitindo que a comunidade mantenha total autonomia na gestão do metaverso.

OpenDAO (SOS) – DAO para a Comunidade NFT

OpenDAO foi lançado no final de 2021 com uma campanha de airdrop única: distribuição gratuita de tokens SOS a todos que fizeram transações na OpenSea. Do total de 100 biliões de tokens SOS, 50% destinam-se ao airdrop, 20% ao fundo da DAO, 20% a campanhas de staking e 10% a fornecedores de liquidez. A DAO pretende usar os fundos para compensar vítimas de fraudes no mercado NFT e apoiar artistas.

ConstitutionDAO (PEOPLE) – Uma Experiência Audaciosa

A ConstitutionDAO ganhou notoriedade quase imediatamente após a sua criação em novembro de 2021. O projeto angariou quase 47 milhões de dólares na Ethereum com um objetivo audacioso: comprar o original da Constituição dos EUA na leiloeira Sotheby’s. Apesar de não ter atingido o objetivo principal, lançou o token PEOPLE, e a comunidade de criptomoedas continuou a comprar e manter este token, dando-lhe um valor real apesar de ter origem num meme.

Benefícios Práticos das DAO

Democratização da Propriedade Real

As DAO eliminam barreiras entre as decisões e os afetados por elas. Todos os membros da comunidade têm voz igual na definição do futuro da organização, criando um forte sentimento de propriedade e responsabilidade.

Transparência Absoluta

Todas as transações, propostas e resultados de votação ficam registados na blockchain e podem ser verificados por qualquer pessoa. Não há espaço para esconder ou manipular na sombra.

Maior Segurança com Criptografia

Como as DAO funcionam através de contratos inteligentes, todas as regras e transações são protegidas por criptografia e são imutáveis. Isto torna quase impossível qualquer intervenção ilegal.

Eliminação de Barreiras de Investimento

Na finança tradicional, apenas investidores ricos e autorizados têm acesso a oportunidades de investimento atraentes. As DAO quebraram essa barreira, permitindo que qualquer pessoa com dinheiro suficiente para comprar tokens participe em oportunidades iniciais de investimento.

Diversificação de Risco

Ao contrário dos fundos tradicionais, onde uma decisão errada pode destruir todo o fundo, as DAO distribuem o risco entre milhares de membros. Se um investimento falhar, a perda é partilhada, não concentrada num pequeno grupo.

Desafios que as DAO Enfrentam

Questões Regulatórias

A natureza descentralizada das DAO cria um problema jurídico difícil: quem é responsável quando há um problema? As autoridades ainda não têm uma regulamentação clara para as DAO, o que pode representar um grande risco para os membros.

Poder de Decisão Concentrado na Prática

Apesar de teoricamente promoverem a descentralização total, na prática, a maioria das DAO em fase inicial ainda tem grande parte do controlo nas mãos dos desenvolvedores principais. Quando houver membros suficientes a comprar tokens de governança, a estrutura “democrática” será apenas uma fachada.

Baixa Taxa de Voto em DAO Grandes

À medida que as DAO crescem para dezenas de milhares de membros, alcançar consenso torna-se mais difícil. Algumas DAO estabeleceram um limite mínimo de tokens para votar, mas isso concentra o poder nos detentores com mais tokens.

Código Mal Programado Pode Destruir Tudo

Um erro em contratos inteligentes ou um desenvolvimento deficiente pode levar ao colapso total da DAO. Algumas DAO já enfrentaram esse desastre, fazendo com que a comunidade perdesse dinheiro por confiar no projeto.

Como Participar numa DAO

Se Quiser Entrar numa DAO Existente

O primeiro passo é procurar uma DAO que se alinhe com os seus objetivos ou interesses. Participe na comunidade Discord da DAO para entender melhor o projeto antes de investir. Depois, adquira alguns tokens de governança para se tornar parte da comunidade, e poderá votar nas propostas.

Se Quiser Criar uma Nova DAO

Defina claramente o objetivo da DAO, procure colaboradores interessados e estabeleça uma estrutura de propriedade criando e distribuindo tokens. Defina o processo de votação e o mecanismo de recompensas para os contribuintes.

Se Quiser Investir em Tokens de DAO

Alguns tokens de DAO tornaram-se ativos digitais atraentes no mercado. Pode comprar esses tokens nas exchanges de criptomoedas para participar indiretamente no sucesso da DAO, sem precisar gerir ou votar.

O Futuro das DAO

Com o crescimento da Web 3.0 e a maior consciência sobre a tecnologia descentralizada, a procura por organizações autónomas descentralizadas continuará a aumentar. Os utilizadores finais procurarão cada vez mais sistemas com alta responsabilidade e verdadeira descentralização.

Embora as DAO ainda tenham desvantagens por resolver, os desenvolvedores estão a trabalhar para criar melhores soluções. A responsabilidade da comunidade blockchain é aprender com as DAO que falharam, evitar erros do passado e construir ecossistemas DAO mais sustentáveis para o futuro.