Yield na investimento: tudo o que os investidores precisam saber para gerar rendimentos de forma inteligente

A decisão de investir muitas vezes requer a consideração de múltiplas dimensões, mas uma das ferramentas de análise mais poderosas é o “Yield”, que é o principal indicador na avaliação do desempenho de um ativo. Este artigo irá guiá-lo a explorar o mundo do Yield, desde os conceitos básicos até a sua aplicação prática.

O que é o Yield? Compreendendo o retorno do investimento

Yield ou retorno é um indicador que mostra quanto lucro o seu investimento irá gerar durante um período determinado. Normalmente, é expresso em percentagem ao ano.

A importância do Yield reside em ajudar os investidores a comparar diferentes instrumentos de investimento de forma consciente, seja ações, títulos ou outros ativos.

Tipos importantes de Yield que você deve conhecer

Dividend Yield é o retorno proveniente do pagamento de dividendos da empresa, calculado a partir do valor do dividendo em relação ao preço atual da ação.

Earnings Yield reflete qual a percentagem do lucro da empresa em relação ao preço da ação.

Bond Yield refere-se ao retorno que o detentor de um título de dívida receberá de juros.

Yield de fundos de investimento é calculado a partir de toda a receita que o fundo recebe, dividida pelo seu valor líquido.

Yield de imóveis provém de aluguéis ou outros benefícios obtidos com a posse de propriedades.

Como calcular o Yield corretamente

Fórmula básica

O cálculo do Yield é relativamente simples, usando a seguinte fórmula:

Yield = (Renda / Valor inicial do investimento) × 100%

Exemplo de cálculo de Yield na prática:

Se você comprar um título de valor 1.000 unidades monetárias e receber 50 unidades de juros por ano, o Yield será (50 ÷ 1.000) × 100 = 5% ao ano.

No caso de ações, se a Empresa A paga um dividendo de 10 unidades monetárias e o preço de mercado da ação é 100 unidades, o Yield será (10 ÷ 100) × 100 = 10%.

Fatores que influenciam o Yield do investimento

1. Características do mercado e condições econômicas

O estado do mercado financeiro e a economia geral têm grande impacto no Yield oferecido pelos ativos. As taxas de juros definidas pelo banco central, a situação econômica e outros fatores macroeconômicos desempenham papéis essenciais.

2. Nível de risco

Geralmente, ativos com maior risco precisam oferecer um Yield mais alto para compensar o risco assumido pelo investidor. Títulos de dívida com menor avaliação de risco, como títulos do governo, tendem a ter Yield mais baixo do que ações.

3. Prazo do investimento

Quanto mais tempo você mantiver um ativo, maior será a chance de aumentar o retorno, pois o dinheiro trabalha por mais tempo.

4. Política de gestão da empresa

A política de pagamento de dividendos, investimentos em infraestrutura e a gestão geral da empresa influenciam na determinação do Yield.

5. Tipo de ativo

Ações geralmente oferecem Yield mais alto do que títulos, mas com maior volatilidade. Imóveis proporcionam Yield moderado, porém requerem um capital considerável.

Diferença entre Yield e Return que o investidor deve entender

Frequentemente, os investidores confundem Yield com Return, mas esses termos têm significados distintos:

Yield refere-se ao retorno esperado no futuro, sem incluir a variação do preço do ativo, como dividendos ou juros prometidos.

Return é o retorno efetivamente obtido, incluindo tanto a receita (dividendos/juros) quanto o lucro ou prejuízo decorrente da variação do preço.

Por exemplo: você compra uma ação com Dividend Yield de 5%, mas o preço da ação cai 10%. Assim, seu Return real será -5% (5% de dividendos menos 10% de perda de preço).

Yield do mercado de ações e como utilizá-lo

Dividend Yield: retorno de possuir ações

Dividend Yield indica quanto dinheiro em dividendos você receberá ao manter uma ação, em relação ao valor investido.

Exemplo: uma ação X custa 200 unidades monetárias e paga 20 unidades de dividendos por ano. O Dividend Yield será (20 ÷ 200) × 100 = 10%.

Earnings Yield: reflete a capacidade de lucro da empresa

Earnings Yield mostra qual a proporção do lucro da empresa em relação ao preço de mercado da ação.

Exemplo: a Empresa B tem EPS (Lucro por Ação) de 10 unidades e o preço da ação é 100 unidades. O Earnings Yield será (10 ÷ 100) × 100 = 10%.

Conhecer o Yield ajuda você a tomar decisões de investimento em ações de forma racional, comparando com seu nível de risco e objetivos pessoais.

Yield de títulos: retorno de investimentos em dívida

Bond Yield indica qual o retorno que você receberá ao comprar um título de dívida.

Exemplo de cálculo: você compra um título de valor 1.000 unidades, com taxa de juros de 5% ao ano, por 5 anos. Você receberá 50 unidades por ano. Bond Yield = (50 ÷ 1.000) × 100 = 5%.

Títulos do governo geralmente oferecem Yield menor do que títulos corporativos, devido ao menor risco.

Yield de fundos mútuos: retorno do investimento coletivo

Mutual Funds Yield é calculado a partir de toda a receita do fundo, dividida pelo seu valor líquido.

As fontes de receita do fundo incluem:

• Dividendos de ações detidas pelo fundo
• Juros de títulos de dívida investidos pelo fundo

Exemplo: Fundo Y tem receita total de 100 unidades e valor líquido de 1.000 unidades. Mutual Funds Yield = (100 ÷ 1.000) × 100 = 10%.

Quais ativos oferecem maior Yield

Ações: alto retorno, maior risco

As ações tendem a oferecer o maior Yield no longo prazo, especialmente ações de tecnologia, crescimento ou mercados emergentes.

A desvantagem é que os preços podem ser altamente voláteis, podendo gerar perdas no curto prazo.

Imóveis: retorno moderado, risco moderado

Imóveis oferecem Yield a partir de aluguéis e valorização do patrimônio.

Indicados para investidores com capital considerável e que buscam renda estável.

Títulos de dívida: retorno baixo, risco baixo

Títulos do governo, depósitos a prazo ou outros títulos de dívida oferecem Yield menor, porém mais seguros e estáveis.

Indicados para investidores que priorizam segurança.

Ouro e ativos de proteção

Ouro geralmente oferece Yield baixo, mas é considerado uma proteção contra riscos, especialmente em períodos de inflação.

Criptomoedas: retorno alto, risco muito alto

Criptomoedas podem oferecer Yield elevado, mas com risco igualmente elevado. Recomendado para investidores com profundo entendimento e disposição para riscos.

Como escolher o Yield adequado ao seu perfil

Não existe um Yield “melhor” para todos. A escolha depende de:

Objetivos de investimento: renda atual ou preparação para aposentadoria.

Prazo: quanto tempo pretende manter o ativo.

Capacidade de assumir riscos: qual o nível máximo de risco que aceita.

Situação financeira: capital disponível e necessidade de liquidez mensal.

Investidores diversos podem optar por uma “carteira diversificada” que combine ações, títulos e imóveis, equilibrando retorno e risco.

Resumo: Yield é a chave para decisões de investimento

Yield é um indicador fundamental que ajuda os investidores a entenderem o retorno de diferentes ativos, seja ações, títulos, imóveis ou fundos.

A importância de calcular e compreender corretamente o Yield está em fazer seu capital trabalhar ao máximo, equilibrando o retorno esperado com o nível de risco que você está disposto a aceitar.

Investir não é adivinhação, mas uma decisão baseada em dados e análises. O Yield é uma ferramenta poderosa que pode ajudá-lo a tomar melhores decisões.