A $900 Milhão de Rochan Sankar para a Nvidia: Um ponto de viragem na infraestrutura de GPU

A Nvidia acaba de fazer um movimento estratégico importante no espaço de infraestrutura de IA ao recrutar Rochan Sankar, CEO da Enfabrica, juntamente com a sua equipa de engenharia, e garantir acesso total ao conjunto de tecnologias de ponta da empresa. De acordo com a reportagem da CNBC, a transação, finalizada na semana passada, foi estruturada como uma combinação de compensação em dinheiro e ações. Esta aquisição marca uma escalada significativa na estratégia da Nvidia de consolidar talento em IA e capacidades críticas de infraestrutura sob um mesmo teto.

O que torna este negócio diferente

O que a Nvidia está essencialmente a adquirir não é apenas o pessoal—é a tecnologia que permite que grandes clusters de GPU operem como um sistema unificado. A camada de infraestrutura da Enfabrica, que pode orquestrar 100.000 processadores gráficos para funcionarem de forma coesa, representa exatamente o tipo de integração vertical de que a Nvidia precisa. Fundada em 2019, a Enfabrica construiu a sua reputação ao resolver um problema fundamental nos sistemas de IA: como fazer clusters de GPU comunicarem-se de forma fluida em larga escala. O projeto do centro de dados da Microsoft em Wisconsin, que implementa 72 GPUs a trabalharem em conjunto dentro de racks individuais, exemplifica o problema de infraestrutura que a Enfabrica foi criada para resolver.

O timing é estratégico. A Nvidia já tinha comprometido capital durante a ronda de financiamento Série B da Enfabrica em 2023, quando a Atreides Management liderou um investimento de $125 milhões. Naquele momento, a avaliação da startup tinha aumentado cinco vezes em relação à ronda anterior. Este movimento mais recente representa a conversão do relacionamento com o investidor em controlo operacional.

O playbook mais amplo de aquisições e contratações em IA

A transição de Rochan Sankar para a Nvidia ecoa um padrão que se tornou a estratégia de contratação dominante entre os gigantes tecnológicos que navegam na expansão da IA. A Meta investiu $14,3 mil milhões para trazer Alexandr Wang, fundador da Scale AI, para a sua organização, ao mesmo tempo que adquiria uma participação de 49%. O Google realizou uma manobra semelhante, absorvendo Varun Mohan da Windsurf numa transação de $2,4 mil milhões que incluiu acordos de licenciamento de tecnologia. A integração da equipa do Character.AI no Google, a aquisição da Inflection pela Microsoft, e a aquisição da Adept pela Amazon seguem o mesmo modelo: identificar infraestruturas ou talentos emergentes em IA, embalá-los como uma aquisição, e evitar o escrutínio antitruste que as compras tradicionais de empresas poderiam desencadear.

A abordagem ponderada da Nvidia às aquisições

Apesar de dominar o mercado de chips de IA, a Nvidia tem sido notavelmente seletiva com aquisições de grande dimensão. O único negócio de mais de um bilião de dólares antes das atividades recentes ocorreu em 2019, quando pagou $6,9 mil milhões pela Mellanox, uma empresa israelita de design de chips. Essa infraestrutura de rede continua a ser central na arquitetura Blackwell da Nvidia. Uma tentativa de aquisição de $40 biliões da Arm Corporation foi interrompida quando os reguladores bloquearam a transação em 2022, ensinando efetivamente à Nvidia que compras completas de empresas enfrentam obstáculos regulatórios.

A aquisição de $700 milhões da Run:ai, uma plataforma de otimização de infraestrutura com sede em Tel Aviv, encaixa-se no padrão de a Nvidia construir controlo operacional sobre a camada de software que assenta sobre o seu hardware. Para além das aquisições diretas, a Nvidia tem alocado capital de forma estratégica: uma posição de $5 biliões na Intel anunciada esta semana, juntamente com compromissos para desenvolver em conjunto sistemas de processamento de IA, e um investimento de $700 milhões na Nscale, uma empresa britânica de tecnologia de centros de dados.

A escala da evolução do mercado da Nvidia

A trajetória de avaliação da Nvidia ilustra por que estas movimentações de infraestrutura são importantes. A empresa atingiu recentemente uma capitalização de mercado de mais de $4,28 trilhões, representando um aumento quadruplicado desde 2023. Esta expansão na avaliação reflete o reconhecimento do mercado de que a vantagem competitiva da Nvidia vai além do design de chips, estendendo-se a todo o ecossistema necessário para implementar infraestrutura de IA em larga escala. Cada aquisição de empresas, equipas e tecnologias de infraestrutura representa uma nova camada de proteção em torno do seu negócio principal de GPUs.

O recrutamento de Rochan Sankar encapsula a evolução da Nvidia de um fabricante de chips para um fornecedor completo de sistemas de IA—uma transição que exige controlar não apenas os processadores, mas toda a pilha técnica necessária para fazer esses processadores operarem ao seu máximo teórico em implantações massivamente distribuídas.