O franco suíço mantém-se forte, o USD/CHF caiu para o nível de 0.7880

Ásia sessão de negociação, o par de moedas USD/CHF enfrenta pressão e recua, cotado por volta de 0.7880, abandonando os ganhos dos dois dias de negociação anteriores. O franco suíço (CHF) tem seu suporte principalmente devido ao aumento do sentimento de避险 global. Recentemente, a situação internacional tensionou-se: o ministro das Relações Exteriores da Rússia afirmou que Moscovo ajustará sua postura de negociação com base nos alegados ataques contra a residência do presidente Putin. Além disso, os ataques aéreos da Arábia Saudita ao Iémen e a alegação do Irã de estar em “guerra total” com os EUA, Europa e Israel aumentaram as preocupações do mercado com riscos geopolíticos. O governo Trump também emitiu advertências adicionais sobre o ressurgimento do programa nuclear do Irã, o que elevou ainda mais a demanda por ativos seguros.

Neste contexto, como moeda tradicionalmente避险, o franco suíço recebeu suporte de compras. Por outro lado, o dólar (USD) enfrenta ventos contrários, devido às expectativas do mercado de uma nova redução de juros pelo Federal Reserve em 2026. Segundo os dados mais recentes do CME FedWatch, a probabilidade de manter a taxa de juros inalterada na reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) de janeiro subiu para 83.9%, acima dos 80.1% de uma semana atrás. Ao mesmo tempo, a probabilidade de uma redução de 25 pontos base caiu de 19.9% para 16.1%.

Perspectivas de dados e oportunidades de negociação

O foco do mercado agora se volta para a ata da reunião do FOMC de dezembro, que deve revelar as últimas avaliações do Federal Reserve sobre as perspectivas para 2026. Além disso, os dados de pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos EUA serão divulgados na quarta-feira, frequentemente influenciando significativamente o dólar e ativos de risco. Antes e depois desses dados, o USD/CHF pode apresentar volatilidade.

Atributos de避险 do franco suíço e sua posição no mercado

Como uma das dez principais moedas mais negociadas globalmente, o volume de negociação do franco suíço supera em muito o tamanho da economia suíça. Seu valor depende principalmente do sentimento geral do mercado, da situação econômica da Suíça, da postura de política do Banco Nacional Suíço (SNB) e de outros fatores múltiplos. Em períodos de turbulência geopolítica ou pânico de mercado, o CHF costuma se destacar, devido à confiança do mercado na neutralidade política da Suíça, na estabilidade econômica e nas altas reservas do banco central.

Historicamente, entre 2011 e 2015, o franco suíço esteve atrelado ao euro (EUR), mas essa ligação foi abruptamente rompida, levando a uma valorização superior a 20%, causando turbulências no mercado. Embora o vínculo oficial não exista mais, devido à alta dependência econômica da Suíça em relação à UE, a correlação entre CHF e EUR permanece forte, com coeficiente de correlação frequentemente acima de 90%. Para investidores considerando 10.000 francos suíços em euros, isso significa que a economia da zona do euro também deve ser acompanhada de perto.

Política do SNB e mecanismo de influência das taxas de juros

O Banco Nacional Suíço realiza quatro reuniões anuais de política monetária, com o objetivo de manter a inflação anual abaixo de 2%. Quando a inflação excede o limite ou há risco de ultrapassá-lo, o SNB aumenta a taxa básica para conter o crescimento de preços. Taxas de juros elevadas geralmente favorecem o franco suíço, pois aumentam o retorno do investimento, atraindo mais capital; por outro lado, a redução das taxas tende a enfraquecer o desempenho do CHF.

Dados econômicos e dependência da Europa

Os dados macroeconômicos da Suíça têm impacto crucial na avaliação do CHF. Embora a economia suíça seja relativamente estável, qualquer mudança drástica no crescimento econômico, na inflação, na balança comercial ou nas reservas do banco central pode provocar volatilidade no franco. Geralmente, crescimento econômico forte, baixa taxa de desemprego e alta confiança do consumidor favorecem a valorização do CHF. Por outro lado, dados econômicos ruins podem pressionar a depreciação do franco.

Como uma economia aberta e de pequeno porte, a Suíça depende profundamente da saúde econômica da zona do euro. Como principal parceiro econômico e aliado político da Suíça, a estabilidade macroeconômica e da política monetária da UE é vital para a própria Suíça e sua moeda. Portanto, ao analisar o USD/CHF, os investidores devem não apenas acompanhar a economia dos EUA e as políticas do Fed, mas também monitorar de perto os desenvolvimentos econômicos na Europa.