DeFi nestes últimos anos criou liquidez, mas os problemas também são evidentes — baixa utilização de capital, perdas impermanentes difíceis de recuperar. A raiz do problema continua a ser o modelo de produto constante demasiado rígido, incapaz de captar as mudanças em tempo real do mercado.

O Walrus Protocol aborda exatamente esse ponto de dor. Eles desenvolveram um conceito chamado algoritmo de liquidez dinâmica, cuja ideia central é bastante direta: em vez de uma curva de precificação fixa, ajusta-se automaticamente com base nas condições do mercado. O sistema monitora constantemente a volatilidade do par de negociação, a pressão de compra e venda e a profundidade do mercado, ajustando inteligentemente a curva de liquidez. Quando o mercado está estável, concentra esforços para aumentar a profundidade de negociação; em momentos de alta volatilidade, expande automaticamente o intervalo de preços para proteger os LPs. Com essa operação, os dados de teste mostram uma eficiência de capital aumentada em mais de 60%, e o slippage médio foi reduzido em 55%.

Outro destaque é a arquitetura de liquidez em camadas. Divide-se o pool de liquidez em três níveis de operação: a camada central mantém os principais pares de moedas, oferecendo retornos mais estáveis; a camada de reforço cobre uma gama maior de ativos, equilibrando risco e retorno; a camada de inovação reserva espaço para novas moedas e pares de negociação experimentais. Cada camada possui ferramentas de risco e modelos de retorno personalizados, permitindo que os LPs escolham configurações de acordo com sua tolerância ao risco. Assim, otimiza-se a alocação de recursos e atende-se às diversas necessidades do mercado.