Na guerra do Irão, não é o petróleo que importa — é a água

Bom dia. Na Fortune de hoje:

• A guerra no Médio Oriente agora envolve 17 países diferentes.

• Os mercados de ações estão, em geral, em alta hoje. Ufa!

• Por que o Irã não bombardeou nenhuma das instalações de dessalinização de água dos seus vizinhos?

• Angeliki Frangou, CEO da Navios Maritime Partners, conta como é ter os seus navios presos no Estreito de Ormuz.

• A IPO da SpaceX de Elon Musk pode atingir 1,7 trilhões de dólares.

• A aposta de 5,5 bilhões de dólares de Leopold Aschenbrenner em IA.

• O CEO da Palantir acha que os governos podem nacionalizar a IA.

OS MERCADOS

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Futuros do S&P 500 estão estáveis esta manhã antes da abertura em Nova York. O índice subiu 0,78% ontem. Ásia e Europa estão fortemente em alta, e as ações de tecnologia estão a todo vapor hoje. Coinbase subiu 15% ontem e mais 1,4% nas negociações noturnas.

AS PRINCIPAIS NOTÍCIAS

IRÃO

Guerra no Médio Oriente agora envolve 17 países diferentes

É o sexto dia de guerra com o Irã. Israel e Irã continuam a trocar ataques de mísseis. O Irã afirmou que sua marinha atingiu um petroleiro no norte do Golfo Arábico. Autoridades do Reino Unido confirmaram o ataque. Isso é significativo porque o petroleiro estava longe do Estreito de Ormuz, que tem sido o principal foco de preocupação até agora. Um submarino dos EUA torpedeou um navio iraniano no Oceano Índico, e autoridades do Sri Lanka estão a recuperar dezenas de corpos. A guerra está a esgotar o fornecimento global de mísseis Patriot necessários à defesa da Ucrânia contra a Rússia. No entanto, a Ucrânia disse que pode oferecer drones interceptores aos EUA para repelir ataques de drones Shahed iranianos. Itália afirmou que enviará equipamento de defesa aérea aos países do Golfo que estão a ser atacados. o Azerbaijão afirma ter sido atacado por dois drones iranianos. Assim, até agora, por contagem da Fortune, 17 países foram envolvidos no conflito: Irã, Israel, EUA, Reino Unido, Catar, Emirados Árabes Unidos, Kuwait, Arábia Saudita, Azerbaijão, Itália, Bahrein, Omã, Líbano, Jordânia, Chipre, França e Alemanha.

• O presidente Trump tem cerca de uma semana para resolver a cadeia de abastecimento de petróleo global antes que os preços comecem a disparar, segundo Fortune’s Jordan Blum.

• Dores à vista? “Ainda há bastante espaço antes que a economia dos [EUA] comece a sentir dores que resultem em mudanças no consumo, investimento e contratação de famílias e empresas. Essas dores só acontecerão quando o petróleo atingir aproximadamente 125 dólares por barril,” segundo o analista da RSM, Joe Brusuelas. Nesse momento, isso se tornará um peso para o crescimento do PIB e aumentará a inflação, com “risco de queda para o crescimento, inflação, desemprego e a continuidade do ciclo econômico.”

Não é o petróleo que importa. É a água.

O Irã atacou seus vizinhos como retaliação por não apoia-lo contra os EUA e Israel. Mas uma coisa que o Irã não fez foi atacar os recursos hídricos dos países do Golfo. Muitos dos seus vizinhos no reino desértico dependem de plantas de dessalinização de água do mar. “O alvo de infraestruturas essenciais, como as plantas de dessalinização de água… representaria uma escalada importante do conflito,” disseram os analistas Thierry Wizman e Gareth Berry, da Macquarie, recentemente. “A dessalinização de água sempre foi uma vulnerabilidade chave nos países do Golfo. Em um relatório de alguns anos atrás, estimou-se que um ato hostil contra a infraestrutura de água da Arábia Saudita obrigaria as autoridades a evacuar Riad (com uma população de 8,5 milhões) em uma semana.” A planta de dessalinização de Jubail, na Arábia Saudita, produz 1,6 milhão de metros cúbicos de água por dia. Segundo a Embaixada dos EUA na Arábia Saudita, em caso de ataque a Jubail, “Riad teria que evacuar… A estrutura atual do governo saudita não poderia existir sem a planta de Jubail.”

• Então, por que o Irã não atacou essas instalações? Uma pista pode ser que o regime está enviando um sinal ao não destruir as infraestruturas mais vulneráveis dos seus vizinhos. A mensagem pode ser: “Podemos piorar a situação, mas atualmente estamos escolhendo não fazer isso. Talvez vocês possam convencer os EUA a encerrar isso antes que cheguemos lá.” Em 2025, o Irã sinalizou que estaria disposto a acabar com sua guerra de 12 dias com Israel, reduzindo suas retaliações contra sites dos EUA e Catar. A paz seguiu-se rapidamente.

Como é ter navios no Estreito de Ormuz?

_Fortune’_s Diane Brady conversou com Angeliki Frangou (acima), a proprietária e CEO da Navios Maritime Partners, que opera uma frota global de mais de 170 navios de carga, petroleiros e contentores. Ela disse que ataques aos seus navios no estreito são “apenas uma parte do que estamos vivendo.” Os custos de transporte na região aumentaram 4 vezes, afirmou.

“Tudo gira em torno da segurança nacional. É sobre mercantilismo. É sobre ‘friend-shoring’,” ela diz. “Passamos de just-in-time para just-in-case, obtendo recursos de onde achamos mais seguro.” Por essas razões, ela é pessimista quanto ao futuro próximo do livre comércio: “A eficiência do comércio e da globalização, tarifas baixas e eficiência, não fazem mais parte da equação.”

“Estamos assistindo à história de várias formas,” ela disse. “O mundo da OMC em que construímos nossas empresas praticamente não existe mais hoje. Estamos vivendo em um mundo diferente.”

SPACEX

A IPO da SpaceX de Musk pode atingir 1,7 trilhões de dólares

As estatísticas sobre a planejada IPO da SpaceX por Elon Musk são surpreendentes, escreve Fortune’s Shawn Tully. O analista Franco Granda, da PitchBook, disse a ele que uma marca de 1,75 trilhão de dólares é justificável com base nas gigantescas oportunidades de crescimento da SpaceX. Mesmo a 1,5 trilhão, a estreia da SpaceX seria a segunda mais valiosa da história — atrás apenas da Aramco, com 1,7 trilhão de dólares, no final de 2019, e muito à frente da Alibaba, com 169 bilhões de dólares em 2014. Levantar 50 bilhões de dólares por IPO superaria os 44 bilhões arrecadados em 90 IPOs no ano passado.

• Há uma pequena ressalva: A empresa teria gerado cerca de 8 bilhões de dólares em lucros operacionais, mas ainda não está claro se seus lucros líquidos são maiores que zero. Para justificar uma capitalização de mercado de 1,5 trilhão, precisaria ganhar mais do que a Berkshire Hathaway atualmente.**

INTELIGÊNCIA ARTIFICIAL

A aposta de 5,5 bilhões de dólares de Leopold Aschenbrenner em IA

O fundo de hedge de IA de Consciência Situacional de Leopold Aschenbrenner agora reporta aproximadamente 5,5 bilhões de dólares em exposição em ações dos EUA, distribuídos por quase 30 participações, observa Fortune’s Sharon Goldman. Entre as novas ou ampliadas posições estão a Bloom Energy, uma empresa de células de combustível; a CoreWeave, provedora de infraestrutura de nuvem para IA; e a Cipher Mining, uma grande empresa de mineração de criptomoedas. Aschenbrenner parece apostar que os ativos mais valiosos na era da IA podem não ser algoritmos, mas eletricidade e poder de computação.

• Nvidia está entrando no espaço: “A Nvidia está procurando um Arquiteto de Sistemas de Data Center Orbital para ajudar a definir e construir produtos de IA em órbita.” Veja o anúncio de emprego aqui. Crédito a Jack Kuhr por ter percebido.

GRÁFICO DO DIA

A Apple nunca entrou na corrida de investimentos em IA

_Gráfico de _a1__6z via FactSet e Snacks

NÚMERO DO DIA

290 milhões de dólares

_O valor que o cofundador e presidente da Palantir, Peter Thiel, ganhou após vender cerca de 2 milhões de ações. Ele ainda possui cerca de 68,9 milhões de ações através de LLCs que controla, e o valor é de cerca de 10 bilhões de dólares, descobriu _Fortune’s Amanda Gerut nos registros da SEC.

RESUMO RÁPIDO

• A startup coreana Wrtn está a caminho de passar de 100 milhões de dólares em receita recorrente anual, impulsionada por um boom de entretenimento de IA alimentado por uma epidemia de solidão, por Nicholas Gordon.

• A má saúde cerebral custa ao mundo 5 trilhões de dólares por ano. O mundo está despertando para a crise, por George Vradenburg.

• A nova correspondência de 401(k) de Trump colide com uma dura realidade: mais trabalhadores estão usando seu dinheiro de aposentadoria para sobreviver, por Jake Angelo.

• Os consumidores americanos são os maiores perdedores na “confusão imensa” que é o reembolso de tarifas de 175 bilhões de dólares, segundo o ex-secretário de Comércio de Trump, Eleanor Pringle.

UMA SELEÇÃO DAS PRIMEIRAS PÁGINAS DE HOJE

Tribunal de Comércio ordena ao governo Trump que inicie o processo de reembolso de tarifas – Axios

Morgan Stanley demite 2.500 funcionários de todas as divisões – Wall Street Journal

China define meta de crescimento econômico abaixo de 5% pela primeira vez em décadas – The New York Times

‘Todo mundo está ligando’: demanda por jatos privados dispara até 300% em meio à guerra no Irã – The Guardian

** MAIS UMA COISA**

CEO da Palantir acha que os governos podem nacionalizar a IA

Há um vídeo do Alex Karp que está viralizando entre os nerds de tecnologia, mostrando-o falando sobre o futuro da IA em uma conferência patrocinada pela a16z. Nele, ele argumenta que “se o Vale do Silício acredita que vamos tirar todos os empregos de colarinho branco… e ferrar com o setor militar… Se você não acha que isso vai levar à nacionalização da nossa tecnologia—você é retardado… Este é o caminho que essa trajetória está tomando.” Muito da discussão até agora tem focado na linguagem ofensiva dele. Mas Fortune’s Catherina Gioino acha que devemos prestar mais atenção ao seu ponto alarmantemente distópico: se a IA realmente destruir todos os empregos, então “o perigo para nossa indústria é que você tenha um efeito ferradura famoso, onde só há uma coisa em que as pessoas concordam, e essa é que isso não está pagando as contas e que nossa indústria deve ser nacionalizada,” afirmou.

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