Então, a queda de criptomoedas de hoje foi mais forte do que o esperado. O Bitcoin caiu abaixo de 67 mil, o Ethereum está lutando para manter os 2 mil, e honestamente, todo o mercado está sendo destruído. Vi quase 300 milhões em posições longas liquidadas nas últimas 24 horas, enquanto as posições curtas só sofreram 50 milhões de prejuízo. Sinal clássico de que todos estavam posicionados para uma alta que nunca veio, especialmente com a situação do Irã não se desenrolando como os touros pensaram.

O pano de fundo macro também não ajuda. O petróleo permanecendo acima de 100 dólares, ações de tecnologia sendo duramente atingidas (Futuros do Nasdaq caindo cerca de 10% desde os picos de janeiro), e de repente esse humor de aversão ao risco está arrastando as criptomoedas para baixo junto com ele. A queda de hoje no mercado de criptomoedas é basicamente um reflexo do que está acontecendo nos mercados em geral.

O que é impressionante é a carnificina nas altcoins. XRP caiu 2,5% e na verdade está vendo mais interesse em posições short. ETHFI, WLD, WIF, SEI, FET todos sendo atingidos entre 1-4% em 24 horas. O único token que está contrariando a tendência é o ONDO, que subiu 8% após a notícia da tokenização do ETF Franklin Templeton. Todo o resto está bastante frágil neste momento.

Olhando para o lado dos derivativos, esta é a quinta vez em 10 dias que vemos longs serem completamente destruídos assim. As taxas de financiamento estão negativas, o delta de volume está em queda, e os traders claramente estão se desriscando forte. Os índices de volatilidade do Bitcoin e do Ethereum na verdade caíram apesar da queda, o que é interessante – sugere que as pessoas ainda não estão entrando em pânico e acham que isso pode aprofundar. Os dados de opções mostram que as puts ainda estão sendo negociadas com um prêmio em relação às calls, então há uma demanda persistente por proteção contra a baixa.

Resumindo: a queda de hoje no mercado de criptomoedas é mais do que uma simples retração. É uma liquidação completa de posições de alta excessivamente carregadas, encontrando um ambiente macro em deterioração. Até vermos alguma estabilização nos ativos de risco e nos preços do petróleo, essa pressão provavelmente continuará.