Percebi ontem um aumento súbito de 5% nos futuros de petróleo na Hyperliquid após os ataques de mísseis dos EUA e de Israel ao Irão. A relação aqui é simples, mas de grande impacto - quando há tensões geopolíticas, a procura por ativos refugio aumenta rapidamente, como petróleo, ouro e prata.

Qual é a relação do Irão com tudo isto? Bem, controla o Estreito de Ormuz, o ponto de estrangulamento crítico por onde passam mais de $500 mil milhões de dólares em remessas diárias de petróleo e gás. Embora o Irão seja pequeno no mundo, a sua posição é um fator decisivo para os mercados energéticos globais. Por isso, quando há conflito lá, os preços sobem automaticamente.

Na Hyperliquid especificamente, notei que os contratos perpétuos relacionados com petróleo atingiram já mais de $4 milhões em volume de negociação. Os contratos de ouro e prata também subiram devido à mesma razão - os investidores estão a fazer hedge do risco geopolítico.

Qual é a ligação de tudo isto com as criptomoedas? Também observei movimentos nos mercados de Bitcoin devido às preocupações com a inflação. Quando os preços do petróleo sobem, há um efeito de onda na inflação, o que influencia as decisões dos bancos centrais e o apetite ao risco.

Ah, e uma observação aleatória - o Butão descarregou cerca de 70% das suas holdings de Bitcoin em outubro de 2024, reduzindo o seu stock de 13.000 BTC para aproximadamente 3.954 BTC. Qual é a relação disto com eventos geopolíticos? Provavelmente, apenas uma questão de timing - os governos ajustam as suas posições em criptomoedas com base na perspetiva económica mais ampla. Mas o timing é realmente interessante, considerando toda a volatilidade do mercado.