L&G traz £50 bilhões em liquidez na cadeia por meio da Rede Tokenizada Calastone

A gestora de ativos Legal & General Asset Management, com sede em Londres, avançou seus fundos de liquidez na rede de distribuição baseada em blockchain da Calastone, permitindo que investidores acessem e transfiram cotas de fundos via infraestrutura tokenizada dentro de um quadro regulatório. As classes de cotas tokenizadas da LGAM são emitidas com acesso restrito, permitindo que usuários autorizados comprem, mantenham e transfiram, enquanto classes de cotas tradicionais permanecem disponíveis por canais de distribuição convencionais.

Os fundos, denominados em dólares americanos, euros e libras esterlinas, totalizam mais de £50 bilhões em ativos sob gestão e são projetados para preservação de capital com liquidez no mesmo dia. Investem em instrumentos de mercado monetário de alta qualidade e curto prazo, incluindo títulos do governo, depósitos bancários e dívidas corporativas.

A rede da Calastone, que opera sob a SS&C Technologies, fornece a infraestrutura de ponta a ponta para criação de tokens, roteamento de ordens, agregação de negociações, reconciliação e liquidação na cadeia. Ela é integrada aos agentes de transferência existentes e aos sistemas de administração de fundos, com o objetivo de simplificar os fluxos de trabalho de custódia e liquidação para cotas de fundos tokenizadas. As versões tokenizadas dos fundos de liquidez da LGAM serão inicialmente emitidas na Ethereum e em outras redes compatíveis com EVM.

A LGAM administra aproximadamente £1,2 trilhão em ativos nos mercados públicos e privados, enquanto a Calastone conecta mais de 4.500 instituições financeiras globalmente, de acordo com as partes envolvidas. O desenvolvimento ocorre enquanto os reguladores do Reino Unido trabalham em um quadro mais amplo para criptoativos, com a Autoridade de Conduta Financeira realizando consultas sobre regras de custódia e negociação antes de uma implementação regulatória planejada para 2027.

Fundos de mercado monetário tokenizados crescem à medida que gestores de ativos expandem a distribuição

Dados do setor da RWA.xyz mostram que produtos tokenizados do Tesouro dos EUA, incluindo fundos de mercado monetário, atingiram mais de $13 bilhões no total, um aumento em relação a cerca de $8,9 bilhões no início do ano. Liderando o mercado está o Fundo de Liquidez Digital Institucional em USD da BlackRock (BUIDL), com cerca de $2,47 bilhões em ativos, seguido pelo Fundo de Dinheiro do Governo dos EUA OnChain da Franklin Templeton, com aproximadamente $993 milhões, e pelo Fundo de Mercado Monetário Governamental Digital da WisdomTree, com cerca de $864 milhões.

Gestores de ativos têm ampliado o alcance dos fundos de mercado monetário tokenizados em redes blockchain adicionais e modelos de negociação. Em novembro, a Franklin Templeton integrou sua plataforma Benji à Canton Network para estender a distribuição de seu fundo de mercado monetário tokenizado a um ambiente de blockchain institucional, enquanto a BlackRock expandiu o BUIDL para o ecossistema Solana em março. No início do ano, a WisdomTree habilitou negociações 24/7 e liquidação instantânea para seu fundo de mercado monetário tokenizado dentro de um quadro regulatório.

À medida que esses produtos se expandem, o setor enfrenta novas considerações de risco. O Banco de Compensações Internacionais alertou que incompatibilidades entre transferências instantâneas de tokens e a liquidação mais lenta de ativos subjacentes podem gerar riscos de liquidez e contágio, reforçando a necessidade de controles de risco robustos e interoperabilidade entre redes.

A tendência de fundos de mercado monetário tokenizados reflete um esforço mais amplo de digitalizar produtos financeiros tradicionais e melhorar a liquidez e acessibilidade para instituições e investidores sofisticados. Os reguladores estão atentos, equilibrando inovação com salvaguardas enquanto o mercado testa novos paradigmas de liquidação e custódia em ambientes multi-chain.

À medida que o cenário regulatório evolui, investidores e gestores de fundos ficarão atentos a três questões centrais: as distribuições tokenizadas com acesso restrito ganharão adoção mais ampla entre marcas tradicionais de fundos; quão rapidamente a liquidação na cadeia pode escalar de forma segura com ativos do mundo real; e quais padrões emergirão para mitigar incompatibilidades de liquidez e liquidação à medida que a atividade cresce em diferentes redes?

Os leitores devem acompanhar as atualizações regulatórias contínuas da FCA e de órgãos relacionados, bem como os desenvolvimentos em interoperabilidade entre redes, que determinarão se os fundos de liquidez tokenizados podem se tornar uma característica padrão dos portfólios institucionais.

Este artigo foi originalmente publicado como L&G Leva £50B em Liquidez para a Cadeia via Rede Tokenizada da Calastone na Crypto Breaking News – sua fonte confiável de notícias de criptomoedas, Bitcoin e atualizações de blockchain.