Comitê Financeiro, possibilidade de decisão ou atraso na implementação do nível de sanções do índice H de Hong Kong ELS... setor bancário em tensão

O possível adiamento adicional na decisão final sobre a multa por vendas inadequadas de valores mobiliários vinculados às ações de H-share de Hong Kong no setor bancário ocorre devido à cautela das autoridades financeiras ao equilibrar a punição rigorosa ao consumidor com o impacto na indústria financeira como um todo.

No dia 19, fontes das autoridades financeiras revelaram que o Comitê Financeiro está revisando se incluirá o caso de sanções por valores mobiliários vinculados às ações de cinco bancos — Banco do Povo, Shinhan Bank, Hana Bank, Nonghyup Bank e SC First Bank — na agenda da reunião periódica de 29 deste mês. Contudo, devido à necessidade de mais interpretações legais e confirmação dos fatos, observadores dentro e fora do setor financeiro acreditam que será difícil chegar a uma conclusão definitiva ainda neste mês. Após o grande prejuízo causado pela queda abrupta do índice H-share de Hong Kong, a questão central da controvérsia é se os riscos de investimento foram devidamente esclarecidos durante o processo de venda.

O ponto principal da discussão é a extensão da redução da multa. Inicialmente, o Conselho de Supervisão Financeira calculou a multa em cerca de 4 trilhões de won sul-coreanos, posteriormente reduzida pela metade para aproximadamente 2 trilhões de won, e notificou o setor bancário em novembro do ano passado. Em fevereiro deste ano, foi aprovada uma sanção de cerca de 1,4 trilhão de won e submetida ao Comitê Financeiro. De acordo com a Lei de Proteção ao Consumidor Financeiro revisada no ano passado, o Comitê pode, considerando fatores como esforços de reparação de danos, reduzir a multa em até 75%. Há previsões de que, a partir do valor de 1,4 trilhão de won atualmente proposto, a redução possa ultrapassar 30%, chegando a alguns trilhões de won.

O aumento das preocupações do Comitê Financeiro também decorre das recentes derrotas em processos judiciais relacionados às sanções. O Instituto de Análise de Informação Financeira perdeu na primeira instância de uma ação que buscava cancelar uma suspensão de três meses de certas operações da Dunamu, e também perdeu na ação contra a suspensão do cargo do ex-presidente da KB Securities, Park Jung-rim, relacionada ao incidente Lime. Como essas derrotas podem gerar críticas sociais por excesso de sanções, as autoridades enfrentam a pressão de elaborar um plano de punição que resista ao julgamento judicial. Além disso, multas elevadas que enfraqueceriam a capitalização dos bancos podem comprometer a eficácia de políticas financeiras governamentais baseadas na participação de instituições financeiras privadas, o que representa uma variável adicional.

No entanto, reduzir significativamente as multas pelo Comitê Financeiro não é tarefa fácil. Isso porque essa sanção, de trilhões de won, é a primeira de sua magnitude desde a criação da Lei de Proteção ao Consumidor Financeiro em 2021, tendo um significado simbólico importante e podendo servir de referência para futuras punições de grandes vendas inadequadas. Recentemente, o Comitê Financeiro reformou a regulamentação de capital, reduzindo de 10 anos para 3 anos o período em que bancos sancionados permanecem em desvantagem na supervisão de capital, aliviando parcialmente a carga. Contudo, os bancos argumentam que, mesmo com a redução da multa de trilhões de won para alguns bilhões, ainda há uma possibilidade considerável de recorrer legalmente com base em prejuízos aos acionistas ou suspeitas de má conduta. Essa tendência pode levar as autoridades financeiras a precisarem equilibrar a proteção ao consumidor com a previsibilidade das sanções e os riscos de litígios, ajustando de forma mais refinada a operação do sistema regulatório.