Recentemente, tenho explorado o setor de semicondutores e descobri algo que vale a pena discutir. O mercado de chips está se recuperando bastante após esse difícil 2023, e há verdadeiros ventos favoráveis de longo prazo aqui - demanda por IA, chips automotivos, aumento de smartphones. Isso cria uma oportunidade interessante para ações de semicondutores subvalorizadas que a maioria das pessoas está ignorando.

Obviamente, a Nvidia já teve sua grande valorização, então estou analisando três nomes que ainda têm um potencial de alta sério, mas com muito menos hype. Comecei com a Micron Technology. A ação subiu bastante até meados de 2024, mas analistas estavam prevendo mais 29% de valorização a partir do preço atual. O que chamou minha atenção - essa empresa tem sido lucrativa na maior parte dos anos, superando cerca de 58% de seus pares no setor. Os números do terceiro trimestre de 2024 mostraram força real, com vendas atingindo US$ 6,81 bilhões e SSDs de data center atingindo níveis recordes. Eles estão lançando uma nova tecnologia de memória, como GDDR7, que é 60% mais rápida que a geração anterior. Esse tipo de inovação é importante, especialmente quando a infraestrutura de IA ainda está em fase de expansão.

O segundo investimento é a Microchip Technology. Essa foi bastante penalizada - caiu cerca de 2% em um período de um mês quando eu a analisava. Todo mundo ficou assustado com um trimestre difícil no final de 2024, com vendas caindo bastante. Mas aqui está o ponto - a orientação da empresa sugeria que eles esperavam estabilizar e crescer a partir daí. Ao longo de uma década, a Microchip superou 99% das empresas de semicondutores em lucratividade, então um trimestre ruim não apaga esse histórico. Além disso, a estratégia de dividendos e recompra de ações é sólida - eles estão retornando capital significativo aos acionistas. Seus novos produtos de conectividade Bluetooth também abrem novos mercados.

Depois, há a Marvell Technology, que tenho acompanhado de perto. Subiu 26,9% até meados de 2024, mas analistas ainda estavam projetando mais 23% de potencial de alta. A receita de data center deles estava em alta - cresceu 54% ano a ano em seu fiscal de 2024. As vendas de IA saltaram de 3% da receita para mais de 10% em um único ano, o que mostra o quão rápido essa mudança está acontecendo. Eles também estão colaborando com grandes players em infraestrutura 5G e lançando motores de fotônica de silício de próxima geração.

O ponto mais amplo aqui - se você busca ações de semicondutores subvalorizadas com catalisadores reais, não precisa perseguir os mega-caps óbvios. Esses três têm fundamentos sólidos, exposição real à IA e ainda espaço para crescer. A história de longo prazo dos chips está longe de acabar.