Acabei de ter um pensamento sobre ações de energia que a maioria das pessoas parece estar ignorando neste momento. Todo mundo está obcecado com IA, todo mundo preocupado com ESG, mas aqui está o ponto — quando as disrupções globais acontecem e os preços do petróleo sobem, os produtores de energia se tornam os melhores amigos do seu portfólio. Eles são basicamente uma proteção natural contra o caos econômico.

Tenho analisado alguns investimentos sólidos em petróleo e gás que até a Berkshire Hathaway está apostando, e honestamente fazem sentido se você estiver pensando no médio a longo prazo.

Primeiro é a Chevron. Não é algum pequeno jogador — eles estão bombeando 4 milhões de barris por dia, o que é aproximadamente 4% da produção global. Eles acabaram de adquirir a Hess para acesso a ativos na Guiana, e estão explorando de Líbia a Grécia. A empresa está gastando entre 18 e 19 bilhões de dólares em despesas de capital até 2026, o que mostra que eles levam o crescimento a sério.

Aqui é o que chamou minha atenção: neste momento, a Chevron está obtendo 12,5 bilhões de dólares por ano em lucro líquido. Isso é menor que o pico de $30 bilhões em 2022, quando o petróleo estava acima de 100 dólares, mas pense — o petróleo atualmente está em torno de 65 dólares. Se os preços voltarem a subir mesmo que moderadamente, os lucros deles podem aumentar significativamente. Além disso, eles estão pagando um dividendo de 3,75% aos acionistas. A empresa está bem posicionada para recompensar os investidores se os preços da energia se normalizarem.

Depois, temos a Occidental Petroleum. A Berkshire possui mais de 25% desta, o que diz algo. Eles são um grande player de gás natural no Permian Basin, e aqui fica interessante — os centros de dados de IA estão prestes a explodir a demanda por eletricidade. O gás natural é o caminho mais rápido para atender a esse aumento de demanda.

A Occidental é menor que a Chevron, produz menos de 1,5 milhão de barris de óleo equivalente por dia, e sim, os preços do gás natural têm caído recentemente, o que pressiona os lucros de curto prazo. Eles tiveram 2,5 bilhões de dólares em lucro líquido no último ano, bem abaixo do pico de mais de 10 bilhões. Mas pense um pouco no futuro — esses centros de dados vão chegar, a demanda por eletricidade vai disparar, e os preços do gás natural devem seguir essa tendência. Isso pode se tornar um bom estabilizador de portfólio.

A razão pela qual estou destacando ambos para consideração de investimento em petróleo e gás é simples: quando os ciclos das commodities mudam, as ações de energia se movem de forma diferente do restante do sua carteira. A maioria dos investidores as odeia, o que às vezes significa que estão subavaliadas. A convicção da Berkshire em ambas as empresas sugere que há valor real aqui, se você tiver paciência para suportar os ciclos.