Acabei de olhar alguns fundos de crescimento de média capitalização e me deparei com o VMGRX da Vanguard. É interessante porque ele realmente tem um histórico sólido se você analisar os números. O fundo foca em empresas na faixa entre 2 a 10 bilhões de dólares de valor de mercado, que é onde normalmente você encontra oportunidades de ações de crescimento agressivo. Está no mercado desde o final dos anos 90 e conseguiu acumular mais de $3 bilhões em ativos, então tem alguma substância de verdade por trás dele.

Em termos de desempenho, é variado dependendo do seu período de análise. Os retornos de 3 anos atingiram cerca de 5,12%, o que o coloca no terço superior de seus pares. O retorno anual de 5 anos fica em torno de 9,31%, embora seja um desempenho mais mediano. Uma coisa que chamou minha atenção é a taxa de despesa de 0,33% — que é na verdade mais barata que a média do setor de 1,04%, o que importa quando se fala de investimentos de longo prazo.

Dito isso, há alguns trade-offs. O beta do fundo é 1,18, ou seja, oscila mais do que o mercado mais amplo. Em 5 anos, mostrou um alfa negativo de -7,99, o que basicamente significa que os gestores não superaram consistentemente o índice de referência. O desvio padrão também é um pouco mais alto que a média dos pares, com 23,14% contra 23,12%, então é um pouco mais volátil. Se você está procurando um fundo de ações de crescimento agressivo, precisa estar confortável com esse tipo de movimento.

O fundo mantém principalmente ações dos EUA com um valor de mercado médio de cerca de $31 bilhões, e eles negociam de forma bastante ativa, com uma rotatividade de 69%. O investimento mínimo para começar é de $3.000, e depois $1 para investimentos adicionais. É o tipo de fundo que pode funcionar se você for paciente e não se importar com as oscilações, mas definitivamente não é uma garantia de sucesso.