Tenho investigado o setor de veículos elétricos recentemente e, honestamente, o ângulo das baterias é onde as coisas ficam interessantes. Todo mundo fala sobre Tesla, mas a verdadeira oportunidade pode estar na cadeia de suprimentos—especificamente ações de baterias que foram duramente atingidas quando a demanda diminuiu.

A questão é: sem tecnologia de bateria sólida, os veículos elétricos não acontecem. Baterias melhores significam carregamento mais rápido e maior autonomia, o que realmente faz as pessoas comprarem esses carros. Então, se você acha que a adoção de veículos elétricos está voltando, ações de baterias são basicamente o jogo de ferramentas e pás.

Primeiro, BYD (BYDDY). Este é o gigante chinês de veículos elétricos que a maioria dos investidores americanos ignora. Você pode adquirir ações ADR no mercado OTC. A parte interessante? A Tesla na verdade usa baterias da BYD para o Model Y. Então eles são concorrentes e parceiros ao mesmo tempo. No primeiro trimestre de 2024, a BYD estava praticamente empatada com a Tesla em vendas globais de veículos elétricos. O que chamou minha atenção foi a diferença de avaliação—a BYD é negociada a 16x lucros futuros versus 49,7x da Tesla. Essa é uma diferença enorme. Com uma CAGR de receita de 36% em cinco anos, há claramente espaço para isso subir mais uma vez quando o setor se recuperar. Buffett também percebeu isso, por isso escolheu a BYD em vez de ações domésticas de veículos elétricos.

Depois, temos a Albemarle (ALB). Empresa química americana, fundada em Charlotte em 1994. Eles são literalmente o maior fornecedor mundial de lítio para baterias de veículos elétricos. O problema é óbvio—os preços do lítio despencaram à medida que a demanda por EVs enfraqueceu neste ambiente de altas taxas. As ações da ALB foram destruídas, caindo quase 25% desde o início de 2024. Mas aqui está o jogo: ela está agora negociando a apenas 1,3x vendas, com metas de preço de analistas em média de $149,34. Wall Street claramente acha que isso é temporário. Quando a demanda por EVs voltar, ações de baterias como a ALB devem seguir.

A última é a Piedmont Lithium (PLL). Menor que a Albemarle, mas com configuração semelhante—empresa de mineração dos EUA fundada em 1983, também com sede na Carolina do Norte, grande fornecedora da Tesla. As ações foram completamente destruídas, caindo 80% no último ano e negociando abaixo de $12. Mas a avaliação é ridícula: 5,7x lucros futuros e 5,5x vendas. Eles fornecem à Tesla lítio e concentrado de spodumene (SC6), que é essencial para baterias de EVs e também usado em telefones e medicamentos. Então, não é uma empresa de um só truque.

O padrão aqui é claro: todas essas ações de baterias foram derrubadas porque a demanda de curto prazo por EVs está fraca. Mas é exatamente na hora que você deve estar de olho nelas. Os fundamentos não mudaram—o mundo ainda precisa de baterias melhores, e essas empresas ainda têm as relações de fornecimento que importam.

Se você está posicionado para uma recuperação de EV, ações de baterias merecem uma análise séria agora mesmo. O setor está em uma fase de calmaria, mas é aí que surgem as verdadeiras oportunidades.