Acabei de perceber que a AST SpaceMobile divulgou o resultado do Q4 hoje e, honestamente, esse jogo de banda larga via satélite está parecendo difícil. A receita superou as expectativas em $40,7 milhões (aumento de 2.020% ano a ano), mas o verdadeiro problema é que a gestão acabou de reduzir a orientação para o ano inteiro de 2026 de uma perda de $0,74 para $0,90. Essa não é a direção que você quer ver.

Aqui está o ponto - as ações da ASTS estavam negociando perto de $100 em janeiro, depois dispararam acima de $120, mas fecharam abaixo de $80 na semana passada. O caso de baixa é bastante direto: sim, sua constelação de satélites é tecnicamente impressionante e a receita está crescendo 250% para cerca de $200 milhões, mas a avaliação está completamente desconectada da realidade. Com uma capitalização de mercado $29B , elas estão negociando a 145 vezes as vendas. Isso é absolutamente insano. Mesmo a Palantir negocia a cerca de 70 vezes e elas são realmente lucrativas.

A empresa está construindo algo real - cobertura celular global via satélite direto para telefones, parcerias com mais de 50 operadoras móveis - mas eles precisam provar que realmente podem executar e atingir esses números. Se entregarem uma orientação forte e fecharem grandes novos negócios hoje, talvez as ações se recuperem. Caso contrário, esse mercado de baixa para a ASTS pode continuar.