andando pensando na exposição a small-cap recentemente e honestamente o caso para isso está ficando bem interessante. a maioria das pessoas simplesmente fica com o s&p 500 porque é fácil e o histórico é sólido, mas aqui está o ponto - o índice ficou muito concentrado com apple, nvidia e microsoft basicamente representando um quinto de tudo. quando três ações impulsionam tanto seus retornos, você está perdendo o que está acontecendo em outros lugares.

então comecei a olhar algumas alternativas e voltei a considerar as ofertas de small-cap da vanguard. a razão é simples - suas taxas de despesa são simplesmente ridiculamente baixas em comparação com a maioria dos outros fundos. se você está montando uma lista de fundos de índice para diversificar a concentração em mega-cap, esses três valem a pena entender.

o primeiro é o vanguard russell 2000 etf (ticker vtwo). isso acompanha o índice russell 2000, que basicamente são as 2.000 menores empresas do russell 3000. a capitalização de mercado mediana fica em torno de 3,1 bilhões, e não há uma concentração louca - a maior participação é de apenas cerca de 0,5% da carteira. é uma exposição sólida e ampla a small-cap. o desempenho também tem sido decente, e na última década a média é de 9,1% ao ano.

depois há o vanguard small-cap growth etf (vbk) se você quer mais empresas voltadas para crescimento. este foca em ações de crescimento e tem uma capitalização de mercado mediana mais alta, de 8,3 bilhões. você reconhecerá alguns nomes lá - empresas como decker outdoors, applovin e robinhood markets. tecnologia representa mais de 21% deste fundo. os retornos têm sido mais fortes do que a versão russell 2000.

a terceira opção é o vanguard russell 2000 growth etf (vtwg) se você quer empresas menores com esse viés de crescimento. a capitalização de mercado mediana aqui é na verdade menor, de 3,6 bilhões, então você está tendo exposição a negócios realmente menores. saúde e industrials são os maiores setores aqui.

por que agora então? algumas razões. historicamente, small-caps superam quando as taxas de juros estão caindo, e já vimos essa tendência acontecer. empresas menores são mais sensíveis aos custos de empréstimo, então tendem a se beneficiar quando as taxas caem. além disso, tem havido conversas sobre impostos mais baixos e menos regulações, o que ajudaria empresas menores que são principalmente focadas nos EUA.

se você quer montar uma lista diversificada de fundos de índice além do s&p 500, essas opções de small-cap da vanguard oferecem uma maneira bem limpa de obter essa exposição sem pagar taxas absurdas. vale a pena pelo menos entender o que há nelas e como elas se encaixam no seu portfólio geral.