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O fogo no Oriente Médio provoca forte impacto no mercado! A noite do relatório de empregos não agrícola é uma batalha de vida ou morte, os touros podem virar o jogo em um momento desesperador?

O delicado equilíbrio das negociações entre EUA e Irã foi completamente destruído pelos bombardeios no Estreito de Hormuz em 8 de maio! O Comando Central dos EUA anunciou oficialmente, de forma rara, que três destróieres de mísseis atravessaram o estreito, sendo atacados repentinamente por mísseis, drones e pequenas embarcações iranianas, os EUA interceptaram decisivamente e contra-atacaram instalações militares iranianas, incluindo posições de mísseis e centros de comando. Essa “tempestade geopolítica” chocou o mercado global, o pânico de proteção se espalhou instantaneamente, e o setor financeiro virou de cabeça para baixo em uma noite.

O Estreito de Hormuz é considerado a “garganta” da energia global, responsável por transportar mais de 30% do petróleo bruto. Qualquer movimento aqui causa forte convulsão no mercado. Com o impacto do conflito, os três principais índices do mercado de ações dos EUA caíram de alta, abrindo em alta e fechando em baixa, o Dow caiu mais de 0,6%, o Nasdaq e o S&P 500 recuaram simultaneamente, a diferenciação entre gigantes da tecnologia aumentou, as ações de chips sofreram vendas massivas, ARM despencou mais de 10%. As criptomoedas também sofreram uma sangria, o Bitcoin caiu abaixo de 80 mil dólares, uma queda de 1,7% em 24 horas, mais de 116 mil traders tiveram posições liquidadas, o medo se intensificou. Apenas o petróleo apresentou uma reversão em V louca, caiu mais de 5% durante o dia, depois uma entrada frenética de compras de proteção geopolítica, e no final do pregão subiu violentamente mais de 7%, o petróleo dos EUA fechou em alta de 2,71%, o Brent quase 2%, ilustrando perfeitamente a lógica de “comprar petróleo em tempos turbulentos”.

Todos os olhares do mercado estão voltados para os dados de emprego não agrícola de hoje à noite, que representam a última esperança dos touros de reverterem a tendência, além de serem um fator decisivo para o ritmo de corte de juros do Federal Reserve, sendo considerado uma “noite de vida ou morte”! O mercado espera que a criação de empregos não agrícola em abril seja de cerca de 60 mil, muito abaixo dos 178 mil de março, a taxa de desemprego permaneça em torno de 3,8%, e o crescimento salarial desacelere ligeiramente. Com base nos indicadores recentes de perspectiva de emprego (como o ADP abaixo do esperado e o aumento moderado nos pedidos de auxílio-desemprego), é provável que os dados de hoje à noite sejam mais favoráveis (mais fracos que o esperado), reforçando a expectativa de que o mercado interprete uma desaceleração do emprego como sinal de que o Fed pode cortar juros.

Se os dados de emprego não agrícola forem inferiores às expectativas (criação de menos de 60 mil empregos, salários desacelerando), isso impulsionará diretamente a expectativa de corte de juros, o dólar enfraquecerá, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA cairão, as ações e o Bitcoin podem experimentar uma recuperação após uma forte queda, e os touros podem retomar o controle; se os dados forem surpreendentemente fortes (mais de 100 mil empregos criados, salários firmes), a expectativa de corte será imediatamente frustrada, o Fed pode adiar ou até aumentar os juros, o dólar se fortalecerá, e os ativos de risco sofrerão novas vendas, agravando ainda mais a situação.

Em uma análise mais profunda, o conflito no Oriente Médio já colocou o Federal Reserve em uma “encruzilhada”: por um lado, o aumento dos preços do petróleo eleva o risco de inflação, limitando o espaço para cortes de juros; por outro, as preocupações com o crescimento econômico permanecem, e a tendência de desaceleração do emprego ainda não mudou. A noite de hoje será crucial para resolver essa situação — dados fracos farão o mercado apostar que “a resiliência da inflação é controlável e o crescimento desacelerado forçará cortes de juros”, aumentando bastante a probabilidade de corte em junho; dados fortes, por outro lado, reduzirão imediatamente as expectativas de corte, e a probabilidade de cortes ao longo do ano diminuirá ainda mais.

Atualmente, o jogo entre touros e ursos está em alta intensidade, com riscos geopolíticos no topo, e os dados de emprego na porta. Se os touros conseguirem virar o jogo, dependerá totalmente dos números! Mas, independentemente do resultado, a tensão no Oriente Médio continuará a perturbar o mercado, sendo importante acompanhar se o conflito entre EUA e Irã se intensificará, se os preços do petróleo se estabilizarão em níveis elevados, pois tudo isso influenciará diretamente a política do Fed e o movimento dos ativos globais.