#JapanTokenizesGovernmentBonds

O Japão está dando um passo decisivo para modernizar seu mercado de títulos do governo por meio da tecnologia blockchain, com planos de lançar negociações 24/7 de Títulos do Governo Japonês tokenizados (JGBs) até o final de 2025. Essa iniciativa representa uma das adoções institucionais mais significativas de ativos do mundo real tokenizados por uma grande economia.

Um consórcio das principais instituições financeiras do Japão, incluindo os três maiores bancos domésticos—Mitsubishi UFJ Bank, Mizuho Bank e Sumitomo Mitsui Bank—junto com SBI Securities, Daiwa Securities, BlackRock Japan e a Japan Securities Finance Co., está liderando essa transformação. A Progmat, uma empresa de infraestrutura blockchain, está à frente do Consórcio de Co-Criação de Ativos Digitais (DCC) para estabelecer a estrutura técnica desse projeto ambicioso.

O sistema proposto irá tokenizar os direitos econômicos ligados aos JGBs, enquanto os títulos subjacentes permanecem gerenciados no sistema de registros do Banco do Japão. Essa abordagem híbrida permite liquidação em tempo real (T+0) e negociações 24/7 sem comprometer o status legal dos títulos sob as regulamentações existentes. A estrutura também incorpora transações de recompra (repo) na cadeia usando stablecoins, potencialmente revolucionando o mercado de recompra de US$ 1,6 trilhão.

Participantes internacionais, incluindo a Secured Finance AG, Ava Labs (Avalanche) e Digital Asset (Canton Network), estão contribuindo com expertise dos mercados globais de valores mobiliários tokenizados. Um teste de prova de conceito já está em andamento, explorando a gestão de garantias digitais usando a Canton Network para realizar transações de garantias sofisticadas e em tempo real, 24 horas por dia.

Essa iniciativa promete benefícios substanciais: redução de tarefas administrativas, melhoria na eficiência operacional, menores custos de transação e maior liquidez. Ao alinhar os JGBs com ativos nativos digitais, o Japão busca atender às crescentes demandas dos investidores por disponibilidade contínua e negociação fluida no espaço digital.

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