Gate Ventures Resumo Semanal de Cripto (17 de Novembro de 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• O governo dos EUA reabre após a aprovação da lei de financiamento temporário, liberando liquidez de volta ao sistema, dados econômicos a serem publicados.
• Os dados recebidos esta semana incluem a alteração semanal do emprego ADP dos EUA, dados sobre habitação e construção, atas da reunião do FOMC e índices de manufatura.
• O mercado cripto enfrentou uma forte pressão de venda esta semana. O BTC caiu 9,9% e o ETH despencou 13,67%, juntamente com saídas significativas de ETF (BTC: $1,11B, ETH: $728,57M). O sentimento mergulhou em Medo Extremo, com o Índice de Medo e Ganância em 14, enquanto a relação ETH/BTC caiu mais 4% para 0,033.
• A capitalização total do mercado cripto caiu 9,4%, com o BTC e o ETH a liderar a descida, enquanto as altcoins caíram uma milenar 7,15%. Os tokens de privacidade foram os únicos a destacar-se claramente, impulsionados pela força do ZEC, DASH e DCR.
• Entre os 30 principais tokens, o mercado teve uma média de retrocesso de ~12%, com apenas UNI e ZEC a registarem ganhos, UNI apoiada pela sua proposta de tokenomics de mudança de taxas que se aproxima, e ZEC beneficiando de transações protegidas semanais em recorde (180k).
• Novas listagens incluem Pieverse, um protocolo de pagamentos Web3 focado em conformidade, que negociou de $0,22 → $0,28, apoiado por listagens na Bybit, Binance Alpha e Gate.
• A Tether visa um investimento de $1,16B na Neura Robotics enquanto se expande para sistemas de IA e humanoides.
• Sky Protocol apresenta um novo roteiro para capital de risco tokenizado e Sky Intents.
• A blockchain Arc expande-se com negociação FX institucional e parceiros globais de stablecoin.

  Visão Geral Macro

  O governo dos EUA reabre após a aprovação da lei de financiamento temporário, liberando liquidez de volta ao sistema, dados econômicos a serem publicados.

O projeto de lei de financiamento temporário foi assinado, encerrando oficialmente a paralisação do governo federal dos EUA. Ambas as partes chegaram a um compromisso sobre as apropriações, com partes do financiamento estendidas até janeiro do próximo ano. A nova resolução de continuidade revisada do Senado prevê financiamento para o ano inteiro para certos programas e estende o financiamento para o resto do governo até 30 de janeiro de 2026, enquanto recontrata os funcionários federais demitidos durante a paralisação. Oito senadores democratas juntaram-se à maioria republicana para apoiar o projeto de lei. Em troca, os republicanos concordaram em realizar uma votação até meados de dezembro sobre a extensão dos créditos fiscais de saúde. Em 10 de novembro, o Senado aprovou o novo projeto de lei por uma votação de 60 a 40. Antes de 30 de janeiro de 2026, as duas partes devem negociar novamente um ato de financiamento de um ano ou uma nova medida de financiamento temporário para sustentar as operações do governo.

Durante a paragem, alguns gastos federais foram suspensos, mas o Tesouro continuou a emitir dívida. Como resultado, o saldo da Conta Geral do Tesouro (TGA) aumentou em outubro. Entretanto, o piso do ON RRP não conseguiu compensar as condições de aperto, levando a uma rápida redução nas reservas das instituições financeiras, um fator chave na recente pressão sobre a liquidez do USD. Com a reabertura, espera-se que os gastos governamentais retomados libertem liquidez de volta para o sistema. Entretanto, os dados de emprego preparados pelo Departamento do Trabalho (BLS) e os dados de inflação do CPI durante a paragem serão divulgados.

Os dados que chegam esta semana incluem a alteração semanal do emprego da ADP dos EUA, dados de habitação e construção, atas da reunião do FOMC e índices de manufatura de Nova Iorque, Filadélfia e Kansas. O mercado espera ver mais dados económicos oficiais que estavam há muito em atraso a chegar esta semana e nas próximas semanas, criando níveis mais elevados de incertezas. Ao mesmo tempo, os dados do setor privado fornecerão orientações em vários setores. (1)

DXY
O dólar dos EUA valorizou-se em relação ao euro e manteve-se praticamente estável em relação ao iene japonês na sexta-feira, enquanto os negociantes ponderam se o Fed é provável que reduza a taxa de juro este dezembro.(2)

Taxas de Juro dos Títulos a 10 Anos e a 30 Anos dos EUA

Os rendimentos dos títulos a curto e longo prazo dos EUA subiram ligeiramente à medida que o preço dos títulos caiu na semana passada, enquanto o mercado espera pela publicação dos dados económicos-chave que foram adiados há muito.

Ouro

Os preços do ouro subiram e romperam a linha dos $4,200 no início da semana passada, mas caíram mais de 3% na sexta-feira, à medida que um oficial do Fed fez comentários restritivos sobre o corte de taxas em dezembro. (4)

Visão Geral dos Mercados Cripto

1. Principais Ativos

Preço BTC

Preço ETH

Relação ETH/BTC

O BTC caiu 9,9% esta semana, enquanto o ETH caiu 13,67%. Os ETFs de BTC registaram $1,11B em saídas líquidas, e os ETFs de ETH registaram $728,57M em saídas, marcando mais uma semana que se destaca entre as três maiores semanas de saídas registadas. (5)

O sentimento do mercado deteriorou-se acentuadamente, com o Índice de Medo & Ganância a deslizar para 14, entrando em Medo Extremo. A relação ETH/BTC caiu mais 4% para 0,033, prolongando a sua tendência de queda. (6)

2. Capitalização de Mercado Total

Cripto Total Marketcap

Cripto Total Marketcap Excluindo BTC e ETH

Cripto Total Marketcap Excluindo a Dominância dos Top 10

A capitalização total do mercado cripto caiu 9,4%, enquanto o mercado excluindo BTC e ETH diminuiu 6,17%. As altcoins sofreram uma correção comparativamente mais leve de 7,15%, reforçando que BTC e ETH foram os principais motores da queda do mercado.

Apesar da venda generalizada, as moedas de privacidade como Zcash, Dash e Decred continuaram a subir, destacando-se como raros bolsões de força.

No setor de dex perpétuo, a ASTER registou ganhos à medida que o seu mercado perpétuo gerou aproximadamente $1.7M em receita diária para recompra.

No entanto, no geral, as altcoins entraram numa profunda zona de capitulação, com menos de 5% dos detentores atualmente em lucro.

3. Desempenho dos 30 principais Ativos Cripto

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, em 17 de novembro de 2025

Entre os 30 principais ativos, os preços caíram cerca de 12% em média, com apenas UNI (Uniswap) e ZEC (Zcash) a registarem ganhos.

UNI subiu 10,4% na semana passada, impulsionada pelo constante entusiasmo em torno de uma proposta de atualização da token-economia. O plano introduz uma versão da tão discutida mudança de taxas, canalizando uma parte da receita do protocolo para um jarro de tokens (tokens queimados). (7)

ZEC ganhou 6,9% esta semana, apoiado por fundamentos em melhoria. As transações protegidas dispararam para um novo recorde histórico, atingindo 180k em uma única semana. (8)

4. Novo Token Lançado

Pieverse é uma infraestrutura de pagamentos Web3 focada em conformidade que converte timestamps de blockchain em recibos e faturas de negócios legalmente reconhecidos, visando conectar a atividade on-chain com a documentação financeira do mundo real.

O token estreou a cerca de $0.22 e desde então subiu para a faixa de $0.28, apoiado por listagens em grandes plataformas como Bybit, Binance Alpha e Gate.

Os Principais Destaques Cripto

1. A Tether procura um investimento de $1.16B na Neura Robotics enquanto se expande para sistemas de IA e humanoides.
A Tether está supostamente em discussões para liderar uma ronda de $1,16B para a Neura Robotics, avaliando a startup alemã de robótica humanoide em $9,3B–$11,6B, segundo o Financial Times. Com mais de $10B em lucro gerado nos primeiros três trimestres do ano, a Tether acelerou a diversificação em IA, centros de dados, energia e mineração. A Neura planeia comercializar o seu robô humanoide para uso industrial e doméstico, visando 5 milhões de unidades até 2030, à medida que a concorrência com a Tesla se intensifica. (9)

2. Sky Protocol revela um novo roteiro para capital de risco tokenizado e Sky Intents
O Sky Protocol publicou o seu mais recente roadmap, delineando oito lançamentos principais, liderados pelo SkyLink, uma ponte nativa para compatibilidade entre cadeias, e pelo srUSDS, um token líquido para posições de risco sêniores. O plano apresenta capital externo tokenizado de risco júnior e sênior (EJRC/ESRC), um sistema de recompra alimentado pelo Hyperliquid, e os Sky Intents, permitindo comércio unificado entre ativos compatíveis com o Sky. A atualização também inclui a infraestrutura SkyLink SSR para acesso multi-chain ao sUSDS e uma reescrita do Sistema Gerador para simplificar a arquitetura da stablecoin do Sky. (10)

3. A blockchain Arc expande com negociação de FX institucional e parceiros de stablecoin globais
A Circle está a expandir a sua Arc L1 com o StableFX, um motor de FX onchain disponível 24/7 que permite a instituições aprovadas negociar e liquidar pares de moedas em stablecoin com liquidação atómica e preços baseados em RFQ. Juntamente com isso, o novo programa de Stablecoins Parceiros da Circle integra stablecoins regionais não-USD, incluindo BRLA, AUDF, KRW1, QCAD, ZARU e PHPC — na Arc e na rede de pagamentos da Circle. Juntos, formam uma pilha unificada para FX global programável, antes do lançamento da mainnet da Arc em 2025. (11)

Negócios de Key Ventures

1. Lighter levanta 68 milhões de dólares com uma avaliação de 1,5 mil milhões de dólares para escalar perpétuas descentralizadas e trading à vista na Ethereum
Lighter, um protocolo de negociação descentralizado e blockchain fundado pelo prodígio de Harvard e ex-engenheiro da Citadel Vladimir Novakovski, arrecadou $68M em uma rodada liderada pelo Founders Fund e Ribbit Capital, com a participação da Haun Ventures e Robinhood. A arrecadação, estruturada como ações e garantias de tokens, valoriza a Lighter em cerca de $1.5B. Posicionado como um Ethereum Layer 2 para negociação perpétua e em breve negociação à vista, a Lighter visa verificar toda a atividade financeira de forma transparente e justa, já ocupando uma das principais posições entre os L2s por volume.(12)

2. a16z Cripto lidera ronda de $10M para Seismic para trazer trilhos de blockchain privado para fintechs
Seismic, uma startup de infraestrutura blockchain focada em privacidade que ajuda fintechs a proteger os dados dos clientes, arrecadou $10M em uma rodada liderada pela a16z crypto com a participação da Polychain, Amber Group, TrueBridge, dao5 e LayerZero — elevando o financiamento total para $17M. Fundada por Lyron Co Ting Keh, a Seismic fornece trilhos de transação privados utilizados por parceiros como Brookwell e Cred, posicionando-se como uma alternativa ao Tempo apoiado pela Stripe. O novo capital apoia a expansão em rampas fiat–cripto e programas de cartões antes da receita esperada no início de 2026. (13)

3. Shodai Network arrecada $2.5M em rodada seed para resolver o problema do “capital tóxico” do cripto
A Shodai Network, fundada pelos ex-alunos da Consensys Simon Brown, Dr. Michael Norman, Bryan Peters e Victor Leipnik, levantou uma ronda inicial de $2,5M apoiada pela Consensys Software, Consensys Mesh e Joe Lubin para enfrentar o problema de "capital tóxico" que há muito afeta o cripto. A Shodai está a construir uma rede de fundadores e uma plataforma de apoio ao financiamento que desenvolve novas ferramentas de formação de capital e estruturas alinhadas com a governança, com o objetivo de ajudar as equipas iniciais do Web3 a angariar capital mais saudável e alinhado com os incentivos, evitando tokenomics mal estruturadas que minaram projetos anteriores. (14)

Métricas de Mercado de Ventures

O número de negócios fechados na semana anterior foi de 11, com DeFi tendo 4 negócios, representando 36% do número total de negócios. Entretanto, Infra e Dados tiveram 3 (27%) para cada setor e GameFi teve 1 (9%).

Resumo Semanal de Negócios de Empreendimento, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, a partir de 17 de Novembro de 2025
O montante total de financiamento divulgado na semana anterior foi de $132M, não houve negócios na semana anterior que publicassem o montante arrecadado. O maior financiamento veio do setor de Infra com $80M. Negócios mais financiados: Lighter $68M, Arcurat $11M.

Resumo Semanal de Negócios de Empreendimento, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, a partir de 17 de Novembro de 2025

O total de angariações de fundos semanais subiu para $132M na segunda semana de Nov-2025, uma diminuição de -47% em comparação com a semana anterior. A angariação de fundos semanal na semana anterior aumentou -63% ano a ano para o mesmo período.

Sobre a Gate Ventures

Gate Ventures, a parte de capital de risco da Gate.com, está focada em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão remodelar o mundo na era Web 3.0. Trabalhando com líderes da indústria em todo o mundo, a Gate Ventures ajuda equipas e startups promissoras que possuem as ideias e capacidades necessárias para redefinir as interacções sociais e financeiras.
Website: https://www.gate.com/ventures

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Referência:

1. S&P Global Semana à Frente Dados Econômicos,https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-17-november-2025.html
2. Índice DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
3. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
4. Preço do Ouro, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
5. BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
6. Índice de Ganância e Medo BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
7. Proposta de ativação da taxa Uniswap, https://www.dlnews.com/articles/defi/uni-token-soars-as-uniswap-leadership-proposes-fee-switch/
8. Desempenho do ZCash, https://zechub.wiki/dashboard
9. A Tether mira um investimento de $1,16 mil milhões na Neura Robotics enquanto se expande para a IA e sistemas humanoides,
   https://www.theblock.co/post/378952/tether-may-lead-1-2-billion-round-in-german-robotics-startup-ft
10. Sky Protocol revela novo roteiro para capital de risco tokenizado e Sky Intents,
    https://x.com/tobalgarcia_/status/1989052401693966837?s=46
11. A blockchain Arc expande-se com negociação de FX institucional e parceiros globais de stablecoin,
    https://www.theblock.co/post/378723/circle-arc-onchain-fx-engine-multi-currency-stablecoin-program
12. Lighter levanta 68M$ com uma avaliação de 1,5B$ para escalar perpétuas descentralizadas e negociação à vista na Ethereum,
    https://fortune.com/2025/11/11/lighter-fundraise-founders-fund-ribbit-capital-haun-ventures-robinhood-vladimir-novakovski/
13. a16z Cripto lidera uma ronda de $10M para a Seismic para trazer trilhos de blockchain privado para fintechs,
    https://fortune.com/2025/11/12/cripto-startup-seismic-raises-10-million-to-help-fintechs-protect-customer-data/
14. Shodai Network levanta 2,5 milhões de dólares em rodada semente para resolver o problema do "capital tóxico" do cripto,
    https://x.com/shodai_network/status/1988637805765910741?s=20

Obrigado pela sua atenção.