Recapitulação Semanal de Cripto da Gate Ventures (13 de Outubro de 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• A retoma dos cortes de taxas pelo Fed marca uma nova fase, e eles podem seguir um padrão de cortes de taxas rápido-lento-rápido nos próximos meses.
• Os dados recebidos esta semana incluem o CPI dos EUA, PPI, dados habitacionais, produção industrial e o Índice de Manufatura do Fed de Nova Iorque e Filadélfia.
• Os mercados de Cripto recuaram acentuadamente após os comentários de Trump sobre tarifas da China terem desencadeado liquidações de alavancagem e perpétuas: BTC -6,3%, ETH -7,9%. No entanto, os ETFs de BTC tiveram entradas de $2,71 bilhões e os ETFs de ETH $488 milhões. O Índice de Medo e Ganância caiu para 38 (Medo), e ETH/BTC caiu para 0,036.
• As altcoins foram as mais atingidas (-14,9%), embora Zcash (+68%), Bittensor (+27%) e BNB (+10%) tenham superado. Zcash subiu devido ao "efeito Zashi", à medida que a adoção da sua nova carteira de privacidade aumentou.
• A Bittensor ganhou força após a Grayscale ter apresentado um Formulário 10 para um potencial Bittensor Trust, sinalizando interesse institucional. O BNB foi impulsionado por um forte volume on-chain em moedas meme com temática da China e várias listagens na Binance Alpha.
• O protocolo de liquidez baseado em Solana Meteora ($MET) foi lançado com uma FDV de $1,6B, superando a estreia da Raydium. Enquanto isso, Monad ($MON), uma Layer-1 compatível com EVM, negociou em torno de $0,087 em futuros pré-mercado, implicando uma FDV de $8,7B.
• Antalpha lidera $150M de financiamento Aurelion para construir o primeiro tesouro Tether Gold.
• Jupiter faz parceria com a Ethena para lançar a stablecoin JupUSD baseada em Solana.
• Galaxy levanta 460 milhões de dólares para impulsionar a transição de mineração para infraestrutura de IA.

Visão Geral Macro

A retoma dos cortes de taxas pelo Fed marca uma nova fase, e eles podem seguir um padrão de cortes de taxas rápido-lento-rápido nos próximos meses.

A retoma dos cortes de taxa pelo Fed em setembro marca uma nova fase, que impacta tanto as economias doméstica quanto internacional dos EUA. A expectativa é que o ciclo de cortes de taxa do Fed possa se desenrolar em diferentes estágios. A partir do quarto trimestre de 2025, pode haver uma taxa mais rápida para os cortes de taxa. O IPC e o PPI dos EUA confirmaram um ponto de inflexão ascendente e podem continuar a subir nos próximos trimestres. Com os riscos de baixa para o emprego sendo mais prementes do que os riscos de inflação, estabilizar o crescimento econômico tem prioridade sobre o controle da inflação. Juntamente com a pressão política significativa de Trump, é provável que o Fed corte a um ritmo mais rápido.

Em 2026H1, à medida que a inflação continua a subir, o Fed pode precisar de reequilibrar entre os riscos de crescimento em baixa e os riscos de inflação em alta, tornando difícil continuar a cortar rapidamente. Pode usar uma pausa na contração quantitativa para suavizar os mercados financeiros. Em 2026H2, com o mandato de Powell a expirar em maio de 2026, a administração Trump provavelmente nominará um presidente do Fed mais dovish. Os efeitos inflacionários das tarifas podem ter cumprido o seu curso ao mesmo tempo, permitindo ao Fed re-acelerar os cortes nas taxas. De uma perspectiva de longo prazo, as operações de afrouxamento são o tema principal dos mercados globais e podem levar à depreciação do dólar, beneficiando amplamente ações, obrigações, commodities e ouro.

Os dados que chegam esta semana incluem o IPC dos EUA, o PPI, dados habitacionais, produção industrial e o Índice de Manufactura do Fed de Nova Iorque e Filadélfia. Os mercados esperam que o IPC tenha subido 0,3% após um aumento de 0,4% em agosto, mas que o IPC núcleo se mantenha estável em 0,3%. O PPI, por sua vez, é antecipado para ter subido 0,3% após uma surpreendente queda de 0,1% em agosto. Tendências de preços em enfraquecimento aumentarão as probabilidades de um novo corte na taxa do Fed. Os dados de produção industrial e as pesquisas do Fed de Nova Iorque e Filadélfia fornecerão mais orientação esta semana. (1, 2)

CPI dos EUA nos últimos 5 anos

DXY

O dólar dos EUA registou um forte crescimento na semana passada, ultrapassando o nível de $99 na quinta-feira, mas rapidamente caindo de volta para $98 na sexta-feira. O dólar resiliente após o encerramento do governo mostrou que os traders estão a apostar que o Fed se manterá cauteloso em relação aos cortes nas taxas.(3)

Rendimentos dos Títulos do Tesouro dos EUA a 10 e 30 Anos

Os rendimentos dos títulos de curto e longo prazo dos EUA mostraram uma queda significativa na semana passada, e o rendimento dos títulos a 10 anos atingiu um valor mensal baixo. Os anúncios de Trump na última sexta-feira elevaram significativamente os preços dos títulos e reduziram os rendimentos. (4)

Ouro

Os preços do ouro tiveram uma forte recuperação na semana passada, ultrapassando o nível de 4.000 $. As novas tarifas de Trump sobre a China, juntamente com as restrições da China sobre terras raras e a incerteza da publicação de dados económicos dos EUA contribuíram para as reações de preços. (5)

Visão Geral dos Mercados Cripto

1. Principais Ativos

Preço BTC

Preço ETH

Rácio ETH/BTC

O BTC caiu 6,3% e o ETH declinou 7,93% esta semana, impulsionados principalmente pelo anúncio de tarifas de Trump sobre a China, que desencadeou vendas em pânico e liquidações generalizadas em posições de lend-looping e perpétuas. Apesar da queda, os ETFs de Bitcoin dos EUA tiveram entradas líquidas de $2,71B, enquanto os ETFs de Ethereum dos EUA atraíram $488,27M. (6)

O Índice de Medo & Ganância do Bitcoin caiu para 38 (Medo) após a forte correção. Entretanto, a relação ETH/BTC caiu 1,2% para 0,036, tocando brevemente 0,032, refletindo liquidações mais profundas em posições alavancadas vinculadas ao ETH. (7)

2. Capitalização Total do Mercado

Cripto Total Marketcap

Cripto Total Marketcap Excluindo BTC e ETH

Cripto Total Marketcap Excluindo a Dominância dos Top 10

O mercado cripto geral caiu 7,09%, e excluindo o BTC e ETH, caiu 7,25%. As altcoins foram as mais afetadas — a capitalização de mercado excluindo os 10 principais tokens mergulhou 14,86%. Isso ocorreu principalmente porque muitos criadores de mercado de altcoins enfrentaram problemas de liquidez, acionando ordens de stop-loss e vendas forçadas, o que fez com que ainda mais tokens fossem despejados e aprofundasse a queda.

3. Desempenho dos 30 principais Ativos Cripto

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, , a partir de 13 de outubro de 2025
Os 30 principais ativos cripto caíram, em média, 15% esta semana, com algumas exceções, como Zcash (ZEC), Bittensor (TAO) e BNB.

O Zcash destacou-se como o melhor desempenho, subindo 68,2% ao longo da semana. O seu rali foi amplamente impulsionado pelo "efeito Zashi" dentro da comunidade ocidental — provocado pelo lançamento e rápida adoção do aplicativo de carteira Zashi, que permite trocas privadas e pagamentos entre cadeias. Este aumento na utilização fez com que as reservas do pool protegido chegassem a 27% de todo o ZEC e gerou mais de $40M em volume de trocas desde o final de agosto.

Bittensor (TAO) subiu 27,6% esta semana, após a notícia de que a Grayscale apresentou um Formulário 10 à SEC para o Grayscale Bittensor Trust. Esta apresentação é um passo importante para tornar o TAO acessível a investidores institucionais, potencialmente abrindo caminho para uma participação institucional em grande escala e uma maior exposição de mercado ao Bittensor. (8)

O BNB subiu 10,7% esta semana, com o seu ecossistema a manter um forte ímpeto à medida que o mercado começou a recuperar. As moedas meme com temática chinesa dominaram o volume de negociação em cadeia, e várias foram recentemente listadas na Binance Alpha, amplificando ainda mais o efeito de riqueza e gerando um renovado interesse em todo o ecossistema BNB.

4. Novo Token Lançado

Meteora (MET) é um protocolo de infraestrutura de liquidez DeFi baseado em Solana, projetado para oferecer pools de liquidez dinâmicos (DLMM, DAMM v2, etc.), eficiência de capital aprimorada e cofres integrados.
O token MET foi lançado com uma oferta circulante inicial de ~48%, negociado através de grandes bolsas (Binance, Bybit pré-mercado, Hyperliquid Futures, etc). Os contratos perpétuos da Hyperliquid estão a ser negociados a ~$1.61, implicando uma avaliação totalmente diluída de ~$1.6B dado um fornecimento total de 1 bilhão. Esta FDV ultrapassa ligeiramente a FDV anterior de ~$1.13B da Raydium. (9)

Monad (MON) é uma blockchain Layer-1 de alto desempenho, compatível com EVM, projetada para combinar escalabilidade, compatibilidade e eficiência.

O token MON está atualmente a ser negociado na Hyperliquid Futures e nos futuros pré-mercado da OKX e Binance, a cerca de $0,087, o que implica uma avaliação totalmente diluída de ~8,7 mil milhões de dólares com base numa oferta total de 100 mil milhões.

Os Principais Destaques Cripto

1. Antalpha lidera financiamento de $150M da Aurelion para construir o primeiro tesouro Tether Gold.

A Antalpha liderou uma colocação privada de $100M e uma rodada de dívida de $50M para estabelecer o Aurelion Treasury, o primeiro tesouro corporativo listado na Nasdaq totalmente respaldado por Tether Gold (XAUT). O acordo posiciona a Antalpha como acionista controlador com 32,4% de participação acionária e 73,1% de direitos de voto, ao lado dos participantes TG Commodities (Tether) e Kiara Capital. Apoiado por lingotes em padrão LBMA armazenados na Suíça, o XAUT agora excede sete toneladas em reserva. A medida destaca a crescente demanda institucional por ouro tokenizado em meio a preços recordes e uma estratégia mais ampla de "ouro digital". (11)

2. Jupiter faz parceria com a Ethena para lançar a stablecoin JupUSD baseada em Solana.

O principal agregador DEX da Solana, Jupiter, está lançando o JupUSD, uma stablecoin nativa construída com a Ethena Labs, programada para meados do Q4 de 2025. O token será totalmente colateralizado por USDtb, o dólar apoiado pelo Tesouro da Ethena — e mais tarde incluirá USDe para aumentar os rendimentos. Integrado nos perps, pools de empréstimo e pares de negociação do Jupiter, o JupUSD substituirá gradualmente ~$750M em stablecoins na plataforma. A colaboração aproveita a pilha de stablecoin-as-a-service de marca branca da Ethena, ressaltando a ascensão de ativos estáveis de marca e com rendimento em grandes ecossistemas. (12)

3. Galaxy levanta 460 milhões de dólares para impulsionar a transição da mineração para a infraestrutura de IA.

A Galaxy Digital arrecadou 460 milhões de dólares de um dos principais gestores de ativos globais para transformar o seu antigo local de mineração de bitcoin no Texas, Helios, em um centro de dados de IA em grande escala que hospeda o CoreWeave. O acordo inclui 9 milhões de novas ações a 36 dólares cada e 3,8 milhões de executivos. A primeira fase do Helios será lançada no primeiro semestre de 2026, apoiada por uma instalação de financiamento de projeto de 1,4 bilhões de dólares e um contrato de arrendamento de 15 anos que se espera gerar mais de 1 bilhão de dólares em receita anual, marcando a mudança da Galaxy da mineração para infraestrutura impulsionada por IA. (13)

Negócios de Ventures Chave

1. Crunch Lab arrecada 5 milhões de dólares co-liderados pela Galaxy Digital e Road Capital para construir uma camada de inteligência artificial descentralizada.

Crunch Lab, contribuinte principal do CrunchDAO, arrecadou $5M em uma rodada estratégica co-liderada pela Galaxy Digital e Road Capital, com a participação da VanEck e Multicoin, elevando o total de financiamento para $10M. Sua rede descentralizada de mais de 10.000 engenheiros de ML e mais de 1.200 PhDs proporciona ganhos de precisão mensuráveis para o ADIA Lab, o Broad Institute do MIT e bancos globais. O modelo transforma problemas empresariais em desafios criptografados, criando uma "camada de inteligência" para IA descentralizada que os investidores veem como uma infraestrutura chave da Web3. (14)

2. A Coinflow arrecadou 25 milhões de dólares em Série A para escalar pagamentos globais alimentados por stablecoin

Coinflow, uma plataforma de pagamentos com stablecoin baseada em Chicago, arrecadou $25M numa Série A liderada pela Pantera Capital, com a participação da CMT Digital, Coinbase Ventures, The Fintech Fund, Jump Capital e Reciprocal Ventures. A empresa aumentou a receita em 23× desde 2024 e agora opera em mais de 170 países, processando um volume anual de vários bilhões de dólares. Ao fundir stablecoins, prevenção de fraudes com IA e prova de entrega em blockchain, a Coinflow visa o mercado transfronteiriço de $194T, posicionando-se como a infraestrutura de pagamento global da próxima geração. (15)

3. Entretanto, arrecada 82M$ para escalar seguros de vida denominados em Bitcoin

Entretanto, a primeira seguradora de vida em Bitcoin regulamentada, arrecadou 82 milhões de dólares co-liderada pela Bain Capital Cripto e Haun Ventures, com a participação da Pantera Capital, Apollo, Northwestern Mutual Future Ventures e Stillmark. Regulada pela Autoridade Monetária das Bermudas, a empresa oferece seguros de vida baseados em BTC, anuidades e produtos de poupança para proteger contra a inflação e o risco cambial. Com o AUM em Bitcoin a aumentar 200% este ano, a Meanwhile posiciona-se como a ponte institucional para soluções de poupança e reforma em BTC de longa duração. (16)

Métricas do Mercado de Ventures

O número de negócios fechados na semana anterior foi de 25, com Data tendo 10 negócios, representando 38% para cada setor do número total de negócios. Meanwhile, Infra teve 9 (36%), Social teve 1 (4%), Gamefi teve 2 (8%) e DeFi teve 3 (38%) negócios.

Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: CriptoRank e Gate Ventures, a partir de 13 de Outubro de 2025

O montante total de financiamento divulgado levantado na semana anterior foi de $2724M, 20% dos negócios (5/25) na semana anterior não divulgaram o montante levantado. O maior financiamento veio do setor DeFi com $2022M. Negócios mais financiados: PolyMarket $2B, Kalshi $300M.

Resumo Semanal de Negócios, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, a 13 de Outubro de 2025

O total de arrecadações semanais subiu para $2724M na 2ª semana de Out-2025, um aumento de +713% em comparação com a semana anterior. As arrecadações semanais na semana anterior aumentaram +4597% em relação ao ano anterior para o mesmo período.

Sobre a Gate Ventures

Gate Ventures, o braço de capital de risco da Gate.com, está focado em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão remodelar o mundo na era Web 3.0. Trabalhando com líderes da indústria em todo o mundo, a Gate Ventures ajuda equipes e startups promissoras que possuem as ideias e capacidades necessárias para redefinir interações sociais e financeiras.

Website: https://www.gate.com/ventures

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Referência:

1. S&P Global Weekly Ahead Economic Data, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-13-october-2025.html
2. TradingView sobre a taxa de inflação dos EUA nos últimos 5 anos, https://www.tradingview.com/symbols/ECONOMICS-USIRYY/?timeframe=60M
3. TradingView no Índice DXY, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Emissão de Títulos do Tesouro dos EUA, https://www.sifma.org/resources/research/statistics/us-treasury-securities-statistics/
5. TradingView sobre Ouro, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Índice de Medo e Ganância BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Grayscale apresentou o Formulário 10 para o Bittensor Trust, https://x.com/Grayscale/status/1976761631263858812
9. MET Hyperliquid Futures, https://app.hyperliquid.xyz/trade/MET
10. MON Hyperliquid Futures, https://app.hyperliquid.xyz/trade/MON
11. Antalpha lidera financiamento de $150M da Aurelion para construir o primeiro tesouro Tether Gold,
    https://www.theblock.co/post/374161/antalpha-150-million-usd-aurelion-financing-tether-gold-treasury
12. Jupiter faz parceria com a Ethena para lançar a stablecoin JupUSD baseada em Solana,
    https://cointelegraph.com/news/jupiter-ethena-labs-new-solana-stablecoin
13. Galaxy levanta 460M$ para impulsionar a transição da mineração para a infraestrutura de IA,
    https://www.theblock.co/post/374243/galaxy-raises-460-million-push-transform-texas-bitcoin-site-ai-data-hub
14. Crunch Lab levanta 5 milhões de dólares co-liderado pela Galaxy Ventures e Road Capital para construir uma camada de inteligência AI descentralizada,
    https://crunchdao.com/crunch-lab-raises-5m-to-build-the-intelligence-layer-for-decentralized-ai
15. Coinflow levanta 25 milhões de dólares em Série A para escalar pagamentos globais impulsionados por stablecoins,https://www.businesswire.com/news/home/20251006771358/en/Coinflow-Closes-%2425M-Series-A-Led-by-Pantera-Capital-To-Power-Billions-in-Global-Payment-Volume
16. Entretanto, arrecada 82 milhões de dólares para escalar seguros de vida denominados em Bitcoin,
    https://www.businesswire.com/news/home/20251007203460/en/Entretanto, a Primeira Seguradora de Vida de Bitcoin Regulada Levanta $82M para Atender à Forte Demanda por Produtos de Poupança e Aposentadoria à Prova de Inflação

Obrigado pela sua atenção.