Gate Research: Cortes nas taxas de juro desencadeiam elevada volatilidade nos mercados｜Grandes bancos intensificam a adoção de crédito garantido por Bitcoin

Resumo

• O sentimento do mercado tornou-se mais positivo com o reforço de BTC e ETH, destacando-se ganhos semanais entre 18 % e 35 % em setores como prediction markets, GambleFi e ZK.
• As reservas institucionais de Bitcoin registaram um aumento acentuado, com as estruturas de alocação de capital a aprofundarem-se progressivamente.
• Os principais bancos aceleram a oferta de crédito garantido por Bitcoin, e a aceitação institucional continua a crescer.
• Os cortes de taxas de juro provocaram forte volatilidade, com Ethereum e Bitcoin a registarem oscilações marcantes em resposta a sinais macroeconómicos.
• A Digital Asset concluiu uma ronda de financiamento de 50 milhões de dólares liderada pela DRW Venture.
• CONX, APT e ARB irão desbloquear, respetivamente, cerca de 21,83 milhões, 19,68 milhões e 19,58 milhões USD em tokens nos próximos 7 dias.

Visão Geral do Mercado

Comentário de Mercado

• Atualização BTC — Nas últimas 24 horas, o BTC evidenciou “consolidação fraca após correção volátil”. O preço encontrou resistência acima de 92 000 USD e recuou sucessivamente em torno dos 91 000 USD, com o ímpeto de curto prazo a enfraquecer. As médias móveis MA5 e MA10 inverteram para baixo, situando-se abaixo da MA30, com convergência das três linhas a indicar transição de tendência forte para neutro-fraca. Se o BTC não recuperar rapidamente a MA10, qualquer subida será limitada. No MACD, as linhas rápida e lenta continuaram a descer após cruzamento bearish, com as barras vermelhas a darem lugar às verdes, sinalizando enfraquecimento da pressão compradora. No curto prazo, importa observar a zona de suporte entre 90 500–90 800 USD. Se esta se mantiver, o BTC poderá tentar recuperar junto das médias móveis; caso contrário, poderá descer até à região dos 89 000–88 500 USD, entrando numa correção mais profunda.
• Atualização ETH — Após atingir um máximo junto dos 3 440 USD, o ETH recuou rapidamente, desenhando uma “correção técnica após quebra falhada”. O preço caiu abaixo da MA5 e estabilizou perto da MA10, abrandando a dinâmica de curto prazo. Embora as médias móveis permaneçam alinhadas em tendência bullish, a sua convergência revela perda de força. O MACD formou igualmente cruzamento bearish, com as barras vermelhas a encolherem e divergência a acentuar-se, indicando insuficiente pressão compradora. Se o ETH se mantiver acima da MA10, a estrutura geral preserva-se saudável, podendo desafiar a zona dos 3 420–3 450 USD. Se cair abaixo do suporte dos 3 260–3 280 USD, poderá prolongar a correção até à MA30 e mínimos anteriores.
• Altcoins — O sentimento do mercado melhorou com a consolidação de BTC e o reforço de ETH, canalizando capital para o ecossistema Ethereum. Prediction markets, GambleFi, ZK e LRT registaram ganhos semanais entre 18 % e 35 %, refletindo reavaliação dos setores de alta beta ligados ao ETH.
• Stablecoins — O valor total de mercado das stablecoins é atualmente de 311,7 mil milhões USD, crescendo 4,125 mil milhões USD na última semana, um aumento de 1,34 %.
• Taxas de Gas — As taxas de gas na rede Ethereum mantiveram-se geralmente abaixo de 1 Gwei, com o pico horário em 2,62 Gwei. A 11 de dezembro, a média diária foi de 0,167 Gwei.

Tokens em Destaque

Nas últimas 24 horas, o mercado manteve tendência descendente, com sentimento cauteloso. O Fear Index permanece em 29, refletindo apetite de risco reduzido. Nos gráficos, BTC e ETH caíram cerca de 1,3 %, pressionando o mercado global. XRP, SOL e outros ativos principais recuaram entre 1 % e 3 %, com fraqueza generalizada dos setores, ilustrando retração do capital e postura de espera.

NIGHT Midnight（+61,18 %, Market Cap: 1,077 mil milhões USD）

Segundo dados Gate, o token NIGHT negocia a 0,06512 USD, com valorização superior a 61,18 % em 24 horas. Midnight (NIGHT) é uma rede Layer-1 focada em privacidade, liderada por Charles Hoskinson, fundador da Cardano, destinada a garantir computação eficiente preservando privacidade sem comprometer conformidade regulatória.

A valorização do NIGHT foi impulsionada por vários fatores. O par NIGHT/USDT foi listado em plataformas como Gate, proporcionando liquidez e visibilidade. A Midnight Foundation abriu portais de resgate para GlacierDrop e Scavenger Mine, permitindo a participantes iniciais reclamar alocações, dinamizando a comunidade. Adicionalmente, a Blockchain.com demonstrou apoio público ao Midnight, divulgando entrevistas aprofundadas, reforçando a narrativa do projeto e o reconhecimento de mercado.

BEAT Audiera（+40,63 %, Market Cap: 237 milhões USD）

Segundo dados Gate, o BEAT está cotado a 1,67870 USD, com valorização superior a 40,63 % em 24 horas. Audiera (BEAT) é uma plataforma musical baseada em IA que permite a criadores, músicos e bailarinos obter rendimento através de interações on-chain e produção de conteúdos. Integra geração de conteúdo por IA, incentivos on-chain e envolvimento comunitário, tornando a criação e distribuição participativa.

O aumento do BEAT resulta de desenvolvimentos positivos. O projeto anunciou que o market cap totalmente diluído ultrapassou 1,5 mil milhões USD, reforçando a confiança do mercado. A equipa lançou eventos de airdrop para dinamizar a comunidade. Audiera estabeleceu ainda parceria com Greedy World, combinando GameFi e interação musical para ampliar o alcance de utilizadores e fortalecer a narrativa.

LUNA Terra（+41,87 %, Market Cap: 135 milhões USD）

Segundo dados Gate, o LUNA negocia a 0,20018 USD, com valorização superior a 41,87 % em 24 horas. LUNA é o ativo nativo do ecossistema Terra, utilizado na governação, staking de validadores e manutenção de operações em camada de aplicação. Apesar do recuo do ecossistema após o colapso da stablecoin, as aplicações on-chain mantêm-se funcionais, com a comunidade a prosseguir melhorias de governação e manutenção do protocolo para preservar atividade mínima da rede.

O atual salto do preço representa um típico “rebote de fundo”. Após queda prolongada, o LUNA encontrou suporte nos mínimos anteriores e registou breakout suportado por volume, desencadeando recuperação técnica de curto prazo. O sistema de médias móveis mostra o preço a cruzar novamente as médias de curto prazo, com indicadores de ímpeto a subir, formando padrão de reversão. No geral, o aumento reflete recuperação técnica, sem alteração fundamental.

Principais Destaques de Dados de Mercado

Bancos de referência aceleram crédito garantido por Bitcoin; aceitação institucional em ascensão

O fundador e presidente executivo da MicroStrategy, Michael Saylor, referiu que vários grandes bancos iniciaram serviços de crédito colateralizado por Bitcoin, incluindo BNY Mellon, Wells Fargo, Charles Schwab, JPMorgan e Citigroup. Como protagonistas das finanças tradicionais, a sua adesão indica que os ativos digitais passam de periféricos a infraestruturas financeiras centrais. O elevado grau de liquidez do Bitcoin como colateral está a ser formalmente reconhecido em contexto institucional.

O lançamento destes produtos de crédito reflete maturidade nos modelos de risco e compliance, sinalizando que os bancos integram ativos digitais na gestão do balanço. Saylor sublinha que o Bitcoin é cada vez mais visto como colateral institucional, com forte perfil anti-inflação e elevada liquidez. À medida que mais instituições adotam serviços de custódia, clearing e crédito, a integração entre finanças tradicionais e cripto acelera, promovendo novos produtos estruturados, soluções de financiamento e estratégias de eficiência de capital.

Reservas institucionais de Bitcoin crescem; estruturas de alocação aprofundam-se

De acordo com Glassnode, as reservas institucionais de Bitcoin aumentaram de cerca de 197 000 BTC em janeiro de 2023 para 1,08 milhões BTC, um crescimento de 448 %. Esta evolução demonstra que o Bitcoin passou de ativo alternativo para componente central das carteiras institucionais, refletindo maior confiança no seu valor a longo prazo e resistência à inflação.

A mudança na estrutura de detenção revela também alteração estratégica: mais capital usa Bitcoin como proteção contra incerteza macroeconómica e como investimento de longo prazo com potencial superior ao dos ativos tradicionais. Com melhorias nos sistemas de custódia, trading e gestão de risco, prevê-se que a participação institucional continue a aumentar, tornando o mercado Bitcoin mais maduro e estável.

Tempo testnet lançada oficialmente; blockchain de pagamentos visa liquidação instantânea

A Tempo, apoiada por Stripe e Paradigm, anunciou o lançamento da testnet, posicionando-se como arquitetura blockchain otimizada para pagamentos instantâneos e taxas previsíveis. O projeto visa aumentar a eficiência dos pagamentos on-chain, mantendo custos estáveis e transparentes mesmo sob elevado volume, respondendo às exigências de rapidez e fiabilidade dos pagamentos diários.

Com a testnet aberta, a Tempo irá validar desempenho em liquidação, estabilidade de rede e consistência de taxas, expandindo o ecossistema. Se bem-sucedida, poderá tornar-se infraestrutura fundamental para pagamentos em larga escala, oferecendo ambiente competitivo para transações on-chain, pagamentos comerciais e aplicações de próxima geração.

Foco da Semana

SpaceX prepara IPO histórica em 2026; quase 300 milhões USD em reservas de Bitcoin podem tornar-se ponto focal

A SpaceX acelera os preparativos para a oferta pública inicial, visando cotação em 2026 e valorização potencial de 1,5 biliões USD—podendo ser o maior IPO da história. Segundo a Bloomberg, a empresa pretende angariar mais de 30 mil milhões USD. Mesmo pequenas alocações ganham destaque no mercado. Análise blockchain indica que um cluster de wallets ligado à SpaceX detém cerca de 3 991 BTC—avaliados em quase 300 milhões USD—custodiados via Coinbase Prime. Estas reservas oscilaram ao longo dos anos, com transferências internas recentes de grande volume. Se o IPO avançar, investidores terão exposição não só a operações aeroespaciais e satélite, mas também a ativos cripto como Bitcoin e Dogecoin.

Os laços de Elon Musk com o universo cripto amplificam reações do mercado. Influenciou o preço do Dogecoin, financiou missão lunar com DOGE e a Tesla detém mais de 11 000 BTC, consolidando o seu impacto. Um IPO da SpaceX apoiaria a expansão do Starlink e data centers espaciais, reforçando a posição de Musk na interseção entre IA e infraestrutura cripto. Prediction markets mostram confiança crescente de que a valorização pós-IPO da SpaceX poderá exceder 1 bilião USD, com probabilidade atribuída de 67 %.

Stripe adquire aplicação de pagamentos cripto Valora, reforçando estratégia de stablecoin e pagamentos on-chain

A Stripe anunciou a aquisição da Valora, aplicação de pagamentos cripto baseada em Celo. A equipa Valora irá integrar a Stripe para aprofundar integração de blockchain e stablecoins no ecossistema de pagamentos. A fundadora da Valora destaca o potencial das stablecoins para ampliar oportunidades económicas, e a integração na Stripe acelerará essa missão. Spin-off da cLabs em 2021 e tendo angariado 20 milhões USD, Valora aporta experiência em infraestrutura de wallets e ferramentas on-chain, apoiando diretamente a estratégia cripto da Stripe.

Esta aquisição sucede à recente aposta da Stripe em cripto. A empresa adquiriu Bridge, especializada em infraestrutura de stablecoin, e a aplicação Privy, e colaborou com Paradigm no desenvolvimento da Tempo, blockchain desenhada para pagamentos com stablecoin e atualmente em testnet. Com o crescimento acelerado das stablecoins nos pagamentos internacionais, a Stripe reforça a construção de uma stack de pagamentos on-chain abrangente para consolidar a sua posição como plataforma global de infraestrutura financeira.

Corte de taxa de juro provoca forte volatilidade; ETH e BTC oscilam com sinais macroeconómicos

Um órgão de decisão financeira anunciou corte de 0,25 pontos percentuais na taxa de juro de referência, sinalizando critérios mais restritivos para novos estímulos. Isto provocou volatilidade de curto prazo em ETH e BTC. A taxa foi ajustada para 3,5 %–3,75 %, com desacordo interno sobre a dimensão dos cortes. Após breve rally, o mercado corrigiu rapidamente. Apesar do sentimento cauteloso, mercados de derivados atribuem cerca de 40 % de probabilidade a novo corte em março. BTC oscilou entre 93 200 e 91 700 USD, ETH entre 3 340 e 3 440 USD, e ativos como Solana, XRP e BNB recuaram em simultâneo. A instituição anunciou ainda o reinício das compras de obrigações do tesouro—com aquisição de 40 mil milhões USD a partir de 12 de dezembro—considerado “quantitative easing ligeiro” pelos analistas.

O futuro dos criptoativos dependerá sobretudo do ritmo dos cortes e das expectativas de inflação. Se as taxas continuarem a descer em ambiente macro favorável, a probabilidade de BTC superar as resistências dos 99 000 e 102 000 USD aumenta, podendo abrir caminho para os 112 000 USD. Se o ritmo abrandar ou as divergências políticas aumentarem, o mercado pode manter-se em consolidação elevada, com apetite de risco a recuperar só após o final do ano. Este corte define enquadramento direcional: custos de capital mais baixos podem melhorar liquidez, mas a valorização sustentada dos ativos dependerá da evolução conjunta das políticas e do sentimento do mercado.

Resumo Semanal de Financiamento

Segundo RootData, entre 5 e 11 de dezembro de 2025, 21 projetos cripto e relacionados anunciaram rondas de financiamento ou aquisições em setores como RWA, staking, CeFi, infraestrutura e outros. Seguem-se breves descrições das maiores rondas:

Real Finance

Anunciou ronda de 29 milhões de dólares a 10 de dezembro, liderada por Nimbus Capital.

REAL é infraestrutura blockchain Layer-1 que permite a instituições tokenizar, segurar e negociar ativos financeiros reais de forma segura, transparente e regulada. Os fundos aceleram o desenvolvimento da infraestrutura institucional de tokenização RWA, incluindo sistemas de compliance, capacidades de custódia e liquidação, e canais de tokenização institucional. Real Finance prevê trazer cerca de 500 milhões USD em ativos reais para on-chain no próximo ano, promovendo tokenização segura, transparente e alinhada com a regulação—aproximando finanças tradicionais e blockchain.

TenX

Anunciou ronda de 22 milhões de dólares a 10 de dezembro, liderada por Borderless Capital.

TenX desenvolve infraestrutura de staking segura e fiável para protocolos blockchain de elevado throughput, facilitando o seu crescimento. Os fundos serão aplicados na aquisição de tokens de redes de elevado throughput e participação em operações de staking/validação para reforçar a segurança da rede e obter recompensas.

MetaComp

Anunciou ronda de 22 milhões de dólares a 10 de dezembro, liderada por Sky9 Capital.

MetaComp é plataforma licenciada de serviços financeiros de ativos digitais, dedicada a negociação e custódia para investidores institucionais. Os fundos vão apoiar expansão da rede híbrida de pagamentos StableX Network, melhorias tecnológicas e de controlo de risco, e expansão global em mercados e compliance.

Próxima Semana a Observar

Desbloqueios de Tokens

Segundo Tokenomist, o mercado irá assistir a grandes desbloqueios de tokens importantes nos próximos 7 dias (12 de dezembro - 18 de dezembro de 2025). Os 3 principais são:

• CONX irá desbloquear tokens avaliados em cerca de 21,83 milhões USD, representando 71,3 % do supply circulante.
• APT irá desbloquear tokens avaliados em cerca de 19,68 milhões USD, representando 1,5 % do supply circulante.
• ARB irá desbloquear tokens avaliados em cerca de 19,58 milhões USD, representando 1,6 % do supply circulante.
  
  
  Referências:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Coindesk, https://www.coindesk.com/markets/2025/12/10/dnp-spacex-s-usd300m-bitcoin-stack-puts-crypto-inside-the-world-s-biggest-planned-ipo
• Coindesk, https://www.coindesk.com/business/2025/12/10/stripe-acqui-hires-crypto-payments-startup-valora-venturing-further-into-stablecoins
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/1998618750170394933?s=20

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