3 altcoins enfrentam grande risco de liquidação na segunda semana de dezembro

Ao entrar em dezembro, o mercado de altcoins conseguiu sair da sequência de quedas acentuadas do mês anterior, passando para uma fase lateral com novas oscilações. Algumas altcoins destacaram-se graças a fatores impulsionadores específicos e a um fluxo de notícias positivas, levando os traders de derivados a apostar fortemente numa direção. No entanto, esta semana também traz vários eventos macroeconómicos importantes, que podem colocar estas posições sob risco significativo de liquidação.

Zcash (ZEC): Expectativa de recuperação, alto risco de liquidação

Após atingir o topo histórico $748 no mês passado, o preço do ZEC caiu até 50%. Esta forte queda costuma atrair investidores com o sentimento de “perda de oportunidade”, incentivando negociações de derivados na expectativa de uma recuperação em dezembro. Como consequência, o volume acumulado de liquidações no lado Long disparou.

Mapa de liquidações ZEC | Fonte: CoinglassA confiança nas posições Long aumentou ainda mais com o anúncio de que Zooko Wilcox – fundador da Zcash – participará numa discussão organizada pela SEC a 15/12 sobre criptomoedas, supervisão financeira e privacidade. Os investidores esperam que a sua presença reforce o apoio a altcoins focadas na privacidade, incluindo a ZEC.

No entanto, se as posições Long continuarem excessivamente otimistas sem uma estratégia de stop loss, os traders poderão enfrentar o risco de liquidações de até $98 milhões caso o ZEC desça para $295 esta semana.

A análise da Coinphoton mostra que o ZEC ainda se encontra numa tendência descendente de longo prazo após o FOMO anterior, com uma estrutura técnica típica de bolha.

Aster (ASTER): Novo impulso com programa de recompra

Aster – uma das principais DEXs de derivados na BNB Chain – beneficiou bastante da onda de negociações durante o boom das Perpetual DEX em setembro. No entanto, o preço do ASTER caiu mais de 60% e atualmente é negociado abaixo de $1.

O mapa de liquidações mostra que o volume total de posições Short ativas supera largamente as Long, mas as ordens Short também enfrentam elevado risco esta semana.

Mapa de liquidações ASTER | Fonte: CoinglassRecentemente, a Aster anunciou um programa de recompra de tokens com ritmo acelerado, a iniciar a 8/12/2025. O valor diário de recompra aumentou para $4 milhões, face aos $3 milhões anteriores.

Este desenvolvimento pode dar um novo impulso ao preço do ASTER ao longo da semana. Se o ASTER subir para $1,07, o volume total de liquidações do lado Short pode ultrapassar $32 milhões.

Tecnicamente, especialistas apontam que o preço do ASTER atingiu uma forte zona de suporte e rompeu recentemente uma linha de tendência de um mês.

Bittensor (TAO): Halving à vista, risco de liquidação maior no Long

O mapa de liquidações da Bittensor (TAO) mostra um claro desequilíbrio, com o volume de liquidações do lado Long muito superior ao Short.

Se o preço do TAO cair para $243,50, as posições Long poderão ser liquidadas até quase $17 milhões. Por outro lado, se o TAO subir para $340, o lado Short poderá perder cerca de $5 milhões.

Mapa de liquidações TAO | Fonte: CoinglassMuitos traders apostam em posições Long, esperando uma valorização antes do primeiro halving do TAO. Segundo a Coinphoton, prevê-se que a 14/12 a Bittensor reduza a emissão diária de 7.200 TAO para 3.600 quando a oferta total atingir 10,5 milhões de TAO.

A Grayscale considera: “A redução da oferta aumentará a escassez do TAO. A história do Bitcoin mostra que a diminuição da oferta pode valorizar a rede, mesmo com recompensas menores, devido ao aumento da segurança e do valor de mercado em cada halving. Da mesma forma, o primeiro halving da Bittensor é um marco importante para a maturidade da rede, rumo ao limite de 21 milhões de tokens.”

O relatório da Grayscale reforçou o otimismo dos traders em posições Long. Contudo, sem uma estratégia de gestão de risco adequada, o efeito “sell the news” pode provocar uma vaga de liquidações no mercado.

Volatilidade macro: Risco latente para Long e Short

Para além dos fatores internos de cada altcoin, a segunda semana de dezembro coincide com a decisão da Fed sobre as taxas de juro – um evento normalmente com impacto superior à maioria das notícias do setor cripto. Mesmo que os traders antecipem corretamente o movimento da Fed, será difícil evitar volatilidade extrema que pode originar liquidações generalizadas em ambas as posições Long e Short.

Em suma, o mercado de altcoins em dezembro está a atravessar uma fase de oportunidades e riscos entrelaçados. Os investidores devem dar especial atenção à gestão de risco e acompanhar de perto os desenvolvimentos macroeconómicos para proteger as suas posições perante volatilidades inesperadas.

Ông Giáo