O que aconteceu no incidente do Oracle da Aave? $26M Liquidations Explicadas

Um erro de configuração em um oráculo de preços usado pelo Aave acionou aproximadamente 26 a 27 milhões de dólares em liquidações na terça-feira, após o sistema subestimar temporariamente um ativo de staking de Ethereum usado como garantia.

Gigante do Empréstimo DeFi Aave Move-se para Reembolsar Usuários Após Erro de Precificação do Oráculo

O problema envolveu o Oráculo de Preços de Ativos Correlacionados (CAPO) do Aave, que é projetado para limitar os movimentos de preço de ativos estreitamente relacionados. Durante o incidente, o oráculo reportou brevemente a taxa de câmbio do wrapped staked ether (wstETH) em cerca de 1,1939, em vez do nível real de mercado próximo de 1,228, uma diferença de aproximadamente 2,85%.

Essa discrepância foi grande o suficiente para acionar liquidações automáticas no Modo de Eficiência do Aave V3, conhecido como E-Mode, onde ativos altamente correlacionados podem ser emprestados entre si com taxas de empréstimo mais altas. Nesse caso, posições alavancadas apoiadas por wstETH caíram abaixo do limite de saúde exigido.

Dados da blockchain e análise do protocolo mostram que cerca de 10.938 wstETH de 34 contas foram liquidados durante o evento. A preços atuais, as transações representaram aproximadamente 26 a 27 milhões de dólares em movimentações de garantia no Aave, tanto na implantação Ethereum Core quanto na Prime.

Os liquidadores capturaram aproximadamente 499 ether em valor total do evento. Esse valor inclui cerca de 116 ether em bônus e taxas de liquidação, além de aproximadamente 382 ether ligados à discrepância de preços que subestimou temporariamente a garantia.

Apesar das liquidações acentuadas, o próprio protocolo não sofreu dívidas ruins. O sistema de liquidação do Aave funcionou conforme o planejado, o que significa que a plataforma permaneceu solvente mesmo com a entrada do oráculo sendo temporariamente mal precificada.

A garantia afetada está vinculada à Lido Finance, cujo token de staking embrulhado aumenta de valor em relação ao ether à medida que as recompensas de staking se acumulam. A Lido confirmou que o incidente não estava relacionado à sua infraestrutura de staking e que, na verdade, derivou-se da configuração interna do oráculo do Aave.

De acordo com análise técnica da parceira de risco Chaos Labs, a causa raiz envolveu um descompasso entre atualizações de timestamp e limites de relação de preço dentro das restrições do contrato inteligente do CAPO.

O contrato do oráculo impõe um limite na rapidez com que a relação de instantâneo pode aumentar — limitado a cerca de 3% a cada três dias — para proteger contra ataques de manipulação. Quando o oráculo off-chain tentou atualizar a taxa de câmbio usando uma janela de referência de sete dias, o contrato restringiu o aumento da relação enquanto ainda atualizava o timestamp.

Esse descompasso causou o cálculo de uma taxa de câmbio máxima artificialmente baixa para wstETH, criando a subvalorização temporária que levou algumas contas alavancadas à zona de liquidação.

O problema foi identificado e resolvido em poucas horas. Os responsáveis pelo risco alinharam manualmente a relação de instantâneo com a janela de timestamp atualizada, restaurando o intervalo de preços efetivo do oráculo para corresponder à taxa de mercado ao vivo.

Como medida de precaução, o Aave reduziu temporariamente o limite de empréstimo para wstETH para um token em suas instâncias Core e Prime, impedindo a formação de novas alavancagens enquanto os engenheiros verificavam a correção.

O protocolo também recuperou parte dos recursos de liquidação. Aproximadamente 141,5 ether foram recuperados por meio de reembolsos do BuilderNet ligados à atualização do oráculo, juntamente com cerca de 13 ether em taxas associadas.

O fundador do Aave, Stani Kulechov, afirmou que o incidente representou apenas cerca de 0,00274% da escala geral do protocolo e destacou que o sistema principal permaneceu intacto.

“Um plano de reembolso está atualmente sendo coordenado pelos Prestadores de Serviços (SPs) para compensar os tomadores afetados usando taxas previamente arrecadadas com liquidações,” escreveu Kulechov no X.

“Onde cada usuário afetado será totalmente reembolsado,” disse Omer Goldberg, fundador da Chaos Labs, em uma atualização, observando que os fundos recuperados serão usados primeiro e qualquer compensação restante — limitada a aproximadamente 345 ether — virá do tesouro do DAO do Aave.

As entidades de propósito específico do DAO estão finalizando o mecanismo de reembolso, com uma proposta formal esperada em breve.

Embora controlado, o evento destaca como erros de configuração — ao invés de hacks diretos — ainda podem causar impactos em sistemas DeFi que dependem de lógica complexa de oráculos e mercados de empréstimos altamente alavancados.

O episódio também ilustra uma característica definidora da infraestrutura moderna de DeFi: mesmo quando uma falha força milhões em liquidações, o protocolo pode permanecer solvente, recuperar fundos e reembolsar usuários sem interromper as operações.

FAQ 🔎

• O que causou o evento de liquidação do Aave em 10 de março de 2026?

Uma incompatibilidade de configuração no oráculo CAPO do Aave subestimou temporariamente a garantia wstETH em cerca de 2,85%, acionando liquidações automáticas.

• Qual foi o valor liquidado no incidente do oráculo do Aave?

Cerca de 10.938 wstETH de 34 contas — avaliado em aproximadamente 26 a 27 milhões de dólares — foram liquidados.

• Aave sofreu perdas ou dívidas ruins por causa do evento?

Não, o protocolo permaneceu solvente e não teve dívidas ruins.

• Usuários afetados do Aave serão reembolsados?

Sim, o DAO do Aave planeja compensar todos os usuários impactados usando fundos recuperados e reservas do tesouro.