É o T. Rowe Price European Stock (PRESX) uma boa escolha de fundo mútuo neste momento?

Se você está considerando investir na categoria de fundos mútuos de renda variável, eu recomendaria evitar T. Rowe Price European Stock (PRESX). Este fundo tem uma classificação Zacks de 5 (Venda Forte), com base em nove fatores preditivos como tamanho, custo e desempenho histórico.

Pessoalmente, estou preocupado com o histórico deste fundo. Embora a T. Rowe Price, com sede em Baltimore, tenha lançado o PRESX em fevereiro de 1990 e acumulado aproximadamente $936 milhões em ativos, os números não mentem. Tobias Mueller, que gere o fundo desde julho de 2020, não conseguiu resultados impressionantes.

O desempenho é medíocre na melhor das hipóteses. O PRESX tem um desempenho total anualizado a 5 anos de apenas 4,37%, colocando-o no terço médio entre os seus concorrentes. Pior ainda, o seu desempenho a 3 anos é de 7,25%, situando-o no terço inferior. Queres mesmo colocar o teu dinheiro num fundo com resultados tão pouco inspiradores?

Em relação à volatilidade, também não é tranquilizador. O desvio padrão de PRESX durante os últimos três anos é de 18,24%, superior à média da categoria de 17,76%. Durante os últimos 5 anos, seu desvio padrão de 16,07% também supera a média da categoria de 15,62%. Isso significa maior volatilidade do que seus concorrentes.

Acho particularmente preocupante o alfa negativo de -6,56 a 5 anos, o que indica que os gestores têm dificuldades em selecionar ativos que gerem rendimentos superiores ao índice de referência. Isto é um claro sinal de fraqueza na gestão.

A única coisa positiva que posso destacar são os seus custos. Com uma taxa de despesas de 0,95% em comparação com a média da categoria de 1,30%, o PRESX é mais barato que os seus pares. O investimento inicial mínimo é de $2.500 e cada investimento subsequente deve ser de pelo menos $100.

Em suma, o T. Rowe Price European Stock tem uma baixa classificação Zacks, desempenho medíocre, maior risco de queda e, embora as suas taxas sejam mais baixas, isso não compensa as suas deficiências. Na minha opinião, existem opções muito melhores no mercado atual para os investidores inteligentes.