Pode a abordagem da META em impulsionar a participação do usuário elevar o valor das suas ações?

A obsessão da Meta Platforms em integrar inteligência artificial no Facebook, WhatsApp, Instagram, Messenger e Threads está gerando uma participação sem precedentes para aumentar suas receitas publicitárias. Com mais de 3,48 bilhões de usuários diários, a META possui um tesouro de dados que alimenta sua maquinaria de IA.

Esta aposta na IA parece-me calculada: estão a oferecer conteúdo mais relevante que mantém os utilizadores colados às telas. Os resultados são impressionantes - o tempo no Facebook aumentou 5% e no Instagram 6% durante o segundo trimestre de 2025. O engagement com vídeos disparou mais de 20% em ambas as plataformas. As suas novas ferramentas de edição de vídeo com IA não são mera coincidência.

Mas a verdadeira pergunta é: este aumento no engajamento realmente se traduzirá em ganhos para os investidores? Vamos ver.

Novas funcionalidades de segurança impulsionam as perspetivas da META

A META está constantemente a introduzir novidades para manter as conversas a fluir. O Threads agora permite anexar até 10.000 caracteres e partilhar links externos diretamente nas publicações. Os utilizadores com mais de 18 anos podem enviar mensagens diretas, e o novo “highlighter” destaca temas em tendência.

Para o Instagram, foram lançadas opções como repost, mapas interativos e abas de amigos nos Reels. A função de repost permite compartilhar conteúdo que aparecerá nos feeds dos amigos, enquanto o mapa interativo facilita explorar locais etiquetados.

Paralelamente, META reforçou a segurança. O WhatsApp conta com ferramentas anti-fraude e funções que permitem revisar detalhes quando um contato desconhecido te adiciona a um grupo. O Facebook implementou “passkeys” para inícios de sessão mais seguros que as passwords tradicionais. As “Contas para Adolescentes” foram expandidas para o Facebook e Messenger.

Essas iniciativas para melhorar o engajamento e a segurança estão atraindo mais usuários, beneficiando as receitas publicitárias. As estimativas para o terceiro trimestre de 2025 projetam $48.44 bilhões em publicidade, um crescimento superior a 21% em relação ao ano anterior.

Tendência positiva nas revisões de lucros

O consenso para os lucros do terceiro trimestre de 2025 é de $6.74 por ação, aumentando cinco centavos nos últimos 30 dias, o que sugere um crescimento de 11.8% em relação ao ano anterior.

A Meta Platforms espera receitas totais entre $47,5 e $50,5 mil milhões para o terceiro trimestre de 2025, incluindo um vento favorável de 1% devido à taxa de câmbio. As estimativas apontam para $49,39 mil milhões, um crescimento de 21,7%.

Desempenho de preço e avaliação

As ações da META aumentaram 28,5% até agora este ano, superando o setor tecnológico e seus concorrentes publicitários como a Alphabet (25,2%), Amazon (6,9%) e Snap (-32,9%). O setor em geral cresceu 15,4%.

As ações da META estão cotadas acima das médias móveis de 50 e 200 dias, indicando uma tendência de alta. No entanto, estão sobrevalorizadas com uma Pontuação de Valor D. Em termos de preço/vendas a 12 meses, a META está cotada a 8.71X, um prêmio em comparação com o setor (6.73X), Amazon (3.27X), Alphabet (7.84X) e Snap (1.95X).

Por que manter as ações da META

A Meta Platforms investe fortemente em infraestrutura de IA. Até 2025, espera-se um gasto de capital entre $66 e $72 mil milhões. Os gastos operacionais rondarão entre $114-$118 mil milhões, com aumentos de pessoal em infraestrutura.

As preocupações regulatórias nos Estados Unidos e na Europa, juntamente com tarifas e uma avaliação premium, tornam a ação arriscada, apesar do crescimento nas receitas publicitárias.

META atualmente tem uma classificação Zacks #3 (Manter), o que sugere que os investidores devem esperar um momento mais favorável para acumular ações.