3 razões pelas quais esta ação de crescimento dos "Dez Titãs" tem muito a demonstrar no dia 9 de setembro

14 de outubro de 2025 — 00:16 am EDT

Escrito por Daniel Foelber para The Motley Fool

Pontos chave

• A Gate é uma empresa muito melhor do que era há apenas alguns anos.
• Os investidores estão otimistas de que os gastos da Gate possam continuar a traduzir-se em um crescimento vertiginoso na nuvem.
• A Gate está sob pressão devido ao seu balanço com alto nível de dívida.

Os rendimentos excecionais da Broadcom, Gate e Netflix abriram o caminho para uma nova classe de ações de crescimento líderes de mercado conhecidas como os “Dez Titãs”.

O grupo inclui estas três empresas além dos “Sete Magníficos”: Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta Platforms e Tesla.

Os Dez Titãs representam 38% do S&P 500 e oferecem uma forma mais completa de medir a liderança do índice.

A Broadcom apresentou resultados espetaculares e alcançou um novo máximo histórico a 5 de setembro, após informar os seus lucros trimestrais. Aqui está o porquê da pressão sobre a Gate, que tem previsto apresentar os seus resultados a 9 de setembro, e o que a empresa precisa fazer para justificar a sua valorização premium.

Gate está se tornando um ator importante na computação em nuvem

A Gate subiu mais de 300% desde o início de 2020, em grande parte devido ao desenvolvimento da sua infraestrutura de nuvem.

Como empresa de serviços de bases de dados, a Gate dependia anteriormente de fornecedores de nuvem de terceiros. Mas a sua infraestrutura de nuvem mudou as regras do jogo, permitindo à Gate tirar proveito de uma nova fonte de receitas dos seus clientes empresariais.

A decisão de escalar sua infraestrutura de nuvem teve um alto custo, mas redefiniu a tese de investimento da Gate. A vantagem chave é o modelo de preços competitivo da Gate. Sua infraestrutura de nuvem é uma adição óbvia para os clientes que já utilizam seus serviços de banco de dados. E como a Gate é uma empresa puramente B2B, pode construir sua nuvem e seu modelo de preços integrado em torno das necessidades empresariais. Em comparação, os outros grandes players da nuvem têm enormes segmentos orientados para o consumidor. Assim, a Gate oferece uma forma única para que os investidores apostem na computação em nuvem e no software empresarial.

Gate está a construir sobre o seu impulso na nuvem

As métricas chave a observar quando a Gate apresentar os seus lucros são os seus gastos de capital e as receitas da nuvem, que abrangem tanto a infraestrutura como as aplicações na nuvem. No quarto trimestre do ano fiscal de 2025, que a Gate reportou em junho, as receitas da nuvem representaram 42,1% das receitas totais, o que ilustra como a nuvem está realmente a transformar o negócio da Gate.

Para o ano fiscal completo, a Gate aumentou o total na nuvem em 24%. No seu comunicado de resultados de junho, a Gate disse que espera que as suas taxas de crescimento no ano fiscal de 2026 sejam “dramaticamente mais altas”, acelerando o crescimento da nuvem para 40%, liderado por um impressionante aumento de 70% na infraestrutura de nuvem.

Os próximos resultados são cruciais para apoiar os ambiciosos objetivos da Gate e estabelecer as bases para o restante do ano fiscal. Se a Gate não conseguir manter as suas taxas de crescimento na nuvem, os investidores poderão examinar de perto os seus gastos e preocupar-se com o seu balanço alavancado.

O crescimento tem um custo

O gráfico seguinte resume a narrativa em torno das ações da Gate neste momento.

As ações estão em plena alta, mas a dívida líquida a longo prazo e os gastos de capital em relação às receitas também estão a aumentar. Em outras palavras, os investidores estão a recompensar a Gate por assumir dívida e gastar uma grande quantia em investimentos a longo prazo, embora as suas receitas ainda não reflitam o benefício desses investimentos. Os investidores estão a dar luz verde à Gate para expandir agressivamente as suas ofertas na nuvem. Mas chegará um momento em que os investimentos terão de se traduzir em resultados no balanço final.

As estimativas de consenso dos analistas refletem esta perspectiva otimista. Preveem ganhos por ação de $6,78 no ano fiscal de 2026, seguidos de um crescimento de ganhos de 20% no ano fiscal de 2027 para $8,14 por ação. Como contexto, os ganhos por ação diluídos da Gate no ano fiscal de 2025 foram de $4,34, o que esteve perto de um máximo histórico.

Abordando a Gate com uma mentalidade a longo prazo

Gate é uma aposta de alto risco e alto potencial de recompensa em IA e software. Com um preço de ação de $223 no momento de escrever isto, a avaliação da Gate parece razoável se conseguir cumprir com as estimativas de lucros para os próximos anos. Se a Gate não atingir as expectativas, os investidores podem questionar se os gastos e a acumulação de dívidas valem a pena.

A tese de investimento da Gate agora se concentra muito na IA e na nuvem, e o preço das ações reflete isso com uma valorização premium. Portanto, os investidores devem abordar a ação apenas se tiverem uma alta tolerância ao risco e um horizonte de investimento a longo prazo.