Coca-Cola vs. Monster Beverage: Qual ação oferece rendimentos mais refrescantes?

Na sempre competitiva indústria de bebidas, poucos confrontos são tão intrigantes quanto o da The Coca-Cola Company e da Monster Beverage Corporation. A Coca-Cola, o gigante mundial dos refrigerantes, domina o mercado com um portfólio que abrange desde gás até sumos, chás, cafés e marcas de água. A Monster Beverage, por sua vez, conseguiu dominar o segmento de bebidas energéticas em rápido crescimento, construindo uma base de consumidores leais que se nutre da identidade de marca e do marketing audacioso.

Enquanto a força da Coca-Cola reside na sua escala, alcance global e herança de marca, a vantagem da Monster Beverage provém da liderança em uma categoria que continua a expandir-se a taxas de dois dígitos em todo o mundo.

Este confronto vai além do tamanho em relação à especialização; é um choque de estratégias. O império diversificado de bebidas da Coca-Cola oferece resiliência e fluxos de caixa constantes, mas há muito tempo considera as bebidas energéticas como uma alavanca de crescimento crucial em um mercado de refrigerantes em desaceleração. A Monster Beverage, apesar de ser uma fração do tamanho da Coca-Cola, tem uma participação dominante em bebidas energéticas, uma categoria que se espera que supere as bebidas não alcoólicas em geral nos próximos anos. A relação é ainda mais complicada pela participação da Coca-Cola na Monster Beverage, o que os torna parceiros na distribuição, mas rivais na captação de dólares dos consumidores.

Enquanto investidores e observadores da indústria avaliam as perspectivas de ambas as empresas, as linhas de batalha são traçadas em torno da participação de mercado, do posicionamento e dos modelos de negócio. A amplitude de categorias e a penetração global da Coca-Cola a tornam a aposta mais segura, ou o domínio focado da Monster Beverage em um segmento de alto octano oferece uma história de crescimento mais convincente? Este confronto opõe o legado à agilidade, a escala à especialização, em uma contenda que está moldando o futuro das bebidas refrescantes.

O caso da Coca-Cola

A Coca-Cola continua a ser uma das empresas de bens de consumo mais sólidas do mundo, com uma participação de mercado global que a torna a pedra angular da indústria de bebidas não alcoólicas. Com marcas avaliadas em $30 mil milhões em refrigerantes, hidratação, nutrição, laticínios e café, a amplitude da Coca-Cola permite-lhe capturar diversas ocasiões de consumo e demografias.

No segundo trimestre de 2025, a empresa registou um crescimento orgânico de receitas de 5% e marcou o seu décimo sétimo trimestre consecutivo de lucros em participação de valor. No entanto, o volume de caixas unitárias caiu 1% devido ao clima e à procura desigual dos consumidores. Marcas como Coca-Cola Zero Sugar, Sprite e fairlife destacaram-se, mostrando a capacidade da Coca-Cola para combinar a força do seu portfólio principal com inovações em tendência.

A empresa está avançando na sua “estratégia para todo o clima”, adaptando-se às dinâmicas dos mercados locais enquanto aproveita a sua escala global. A inovação continua a ser central, Sprite + Tea e uma próxima Coca-Cola com açúcar de cana destacam como a Coca-Cola está a satisfazer a demanda dos consumidores por experiências diferenciadas e premium. Ao mesmo tempo, as ferramentas digitais e a gestão de receitas impulsionada por IA estão a melhorar os preços, a distribuição e o envolvimento com o consumidor. Ativações de marketing como “Partilhe uma Coca-Cola” demonstram a capacidade da empresa para combinar relevância cultural com escala digital.

Financeiramente, a Coca-Cola está navegando com agilidade os ventos contrários de tarifas e comércio. As margens operacionais do segundo trimestre de 2025 expandiram-se em 190 pontos base, apoiadas por iniciativas de produtividade e poder de fixação de preços. Com uma previsão para 2025 que antecipa um crescimento orgânico da receita de 5-6% e um crescimento dos lucros por ação neutros à moeda de 8%, a Coca-Cola oferece resiliência, impulso impulsionado pela inovação e um forte valor para os acionistas.

O caso da Monster Beverage

Monster Beverage continua a consolidar a sua posição como potência no setor global de bebidas energéticas, com vendas líquidas recorde de $2.11 mil milhões no segundo trimestre de 2025, um aumento de 11.1% em relação ao ano anterior. A empresa domina uma forte participação na categoria de bebidas energéticas de rápido crescimento, onde a penetração nos lares está a aumentar em todas as geografias.

Com 41% das vendas geradas agora fora dos Estados Unidos, a pegada global da Monster Beverage está se expandindo rapidamente, particularmente na EMEA e na Ásia-Pacífico. Segundo a Nielsen, a Monster Beverage é a sétima maior marca de bens de consumo em valor na Europa Ocidental, o que sublinha a sua crescente relevância dentro da indústria de bens de consumo em geral.

O portfólio de marcas da empresa, liderado pela sua linha insignia Monster Energy e pela família Ultra avaliada em mil milhões, continua a prosperar através da inovação, do posicionamento premium e do apelo demográfico para consumidores mais jovens e orientados para o estilo de vida. Os últimos lançamentos, como Ultra Wild Passion, e colaborações, como a edição Zero Sugar da McLaren Formula 1, destacam a sua capacidade de combinar a inovação de produtos com a relevância cultural.

Os ajustes estratégicos de preços, juntamente com uma mistura equilibrada de ofertas premium e acessíveis, reforçam a proposta de valor da Monster Beverage e fortalecem a sua vantagem competitiva. O compromisso digital, as campanhas virais e os patrocínios em festivais desportivos e musicais estão elevando ainda mais o seu valor de marca e ressonância com os consumidores.

No segundo trimestre de 2025, a Monster Beverage entregou um desempenho robusto com lucros por ação de 52 cêntimos, um aumento de 21%, e a margem bruta expandindo-se para 55,7%, graças a ações de preços e otimização da cadeia de abastecimento. Embora as pressões relacionadas com as tarifas, particularmente os custos do alumínio, continuem a ser um vento contrário modesto, as estratégias de produção localizada e cobertura da empresa mitigam os impactos mais amplos.

Ao combinar um forte crescimento internacional, uma sólida linha de inovação e uma gestão eficaz de margens, a Monster Beverage posiciona-se como um dos casos de investimento a longo prazo mais convincentes no setor de bens de consumo básico.

Como é que as estimativas de consenso da Zacks para a Coca-Cola e a Monster Beverage se comparam?

A estimativa de consenso da Zacks para as vendas e ganhos por ação da Coca-Cola em 2025 implica um crescimento interanual de 3,2% e 3,5%, respetivamente. As estimativas de ganhos por ação aumentaram um cêntimo nos últimos 30 dias.

A estimativa de consenso da Zacks para as vendas e lucros por ação da Monster Beverage em 2025 sugere um crescimento ano a ano de 7.7% e 17.3%, respetivamente. As estimativas de lucros por ação subiram 2.7% nos últimos 30 dias.

Desempenho do preço das ações e avaliação da Coca-Cola e da Monster Beverage

A Coca-Cola atualmente está cotada a um rácio P/E futuro de 12 meses de 21,98X, que está acima da média da indústria de Bebidas - Refrigerantes da Zacks de 18,24X. No entanto, a Coca-Cola está cotada a um múltiplo mais baixo do que o 30,24X da Monster Beverage, o que a torna a opção mais orientada para o valor entre as duas.

Apesar de que a Coca-Cola é a opção mais orientada para o valor baseada apenas na avaliação, os investidores pagam mais pela Monster Beverage porque constantemente entrega retornos mais fortes. No último ano, as ações da Monster Beverage subiram 30,9% em comparação com a queda de 3,6% da Coca-Cola e a queda de 5,2% da indústria em geral. Embora a Coca-Cola ofereça uma avaliação mais baixa, o desempenho mais forte das ações da Monster Beverage e seu sólido histórico de crescimento lhe dão a vantagem.

Conclusão

Ao pesar a Coca-Cola contra a Monster Beverage, os investidores enfrentam um clássico equilíbrio entre estabilidade e crescimento. A Coca-Cola oferece uma escala inigualável, um portfólio extenso e fluxos de caixa constantes, o que a torna uma pedra angular do espaço de bens de consumo. A Monster Beverage, no entanto, destaca-se pela sua capacidade de entregar constantemente retornos de ações mais fortes, respaldados pela crescente confiança dos analistas e revisões de estimativas em alta.

O domínio da Monster Beverage na categoria de bebidas energéticas de alto crescimento, a expansão global e a estratégia liderada pela inovação conferem-lhe uma posição invejável no mercado. Embora a Monster Beverage esteja cotada a um múltiplo mais alto do que o seu maior rival, os investidores parecem dispostos a pagar um prémio pela sua trajetória de crescimento mais rápida e liderança na categoria. Com uma pontuação de crescimento de B e perspetivas brilhantes pela frente, a Monster Beverage supera a Coca-Cola neste confronto.

Tanto a Coca-Cola quanto a Monster Beverage têm um Zacks Rank #3 (Manter).