Os rendimentos da DocuSign atingem $801 milhões no segundo trimestre

DocuSign (NASDAQ:DOCU) apresentou os resultados do segundo trimestre fiscal de 2026 no dia 4 de setembro de 2025, com receitas de $801 milhões, um aumento de 9% ano a ano, e faturamento de $818 milhões, um incremento de 13% ano a ano, enquanto conseguiu uma margem operacional não-GAAP de 30%. O trimestre mostrou um progresso notável na Gestão Inteligente de Acordos (IAM) baseada em IA, maior tração internacional e empresarial, e reforçou o foco da direção em um crescimento rentável sustentado e retornos de capital para os acionistas.

A aceleração da faturação impulsiona o ímpeto empresarial da DocuSign

Com uma aceleração do crescimento da faturação de 13% ano a ano, a empresa também conseguiu uma maior retenção líquida de dólares de 102% e um aumento no tamanho médio dos acordos, impulsionado por melhorias na retenção bruta e sólidas renovações antecipadas. As receitas internacionais representaram 29% do total, crescendo 13% ano a ano.

“Os resultados comerciais do segundo trimestre superaram as nossas expectativas. As receitas foram de $801 milhões, um aumento de 9% em relação ao ano anterior, e a faturação foi de $818 milhões, um aumento de 13%. O desempenho do segundo trimestre acelerou e representou um dos nossos trimestres de maior crescimento nos últimos dois anos. Com fundamentos melhorados em clientes de eSignature e CLM, e uma contribuição crescente da demanda de IAM.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Esta combinação de crescimento em receitas e rentabilidade, juntamente com um disciplinado retorno de capital através de recompra de ações, demonstra a força na execução e sinaliza melhores retornos para os investidores, especialmente porque a maior faturação e retenção líquida indicam uma melhoria na saúde do cliente e uma expansão sustentável em segmentos de maior valor.

A adoção de IAM acelera juntamente com a liderança empresarial e de IA

IAM está posicionado para alcançar uma porcentagem de dois dígitos baixos da carteira de subscrição da empresa até o final do ano, com mais de 50% dos representantes de contas empresariais fechando pelo menos um acordo IAM e clientes Fortune 1000 como Sensata Technologies e T-Mobile adotando gestão avançada do ciclo de vida de contratos (CLM) e análises impulsionadas por IA. O recente lançamento de funcionalidades potenciadas por IA como DocuSign Navigator, preparação de acordos e gestão de utilizadores SCIM reforça a diferenciação do produto.

O impulso ascendente do IAM e a crescente penetração em contas empresariais, juntamente com a integração avançada de IA, criam uma diferenciação competitiva significativa, ampliam a oportunidade abordável e reforçam a tese da empresa como líder emergente no espaço de acordos digitais e análise de contratos.

A disciplina operacional mantém margens altas durante a migração para a nuvem

A margem bruta não-GAAP manteve-se estável em 82%, apesar dos custos contínuos de migração para a nuvem que representam um obstáculo de aproximadamente 100 pontos base ano a ano e uma queda temporária na margem operacional devido a mudanças na combinação de compensação e benefícios únicos do ano anterior. A empresa manteve uma sólida posição de caixa com $1,1 mil milhões e sem dívida, continuando com uma contratação medida e investindo em excelência comercial e I&D para a escalabilidade de IAM.

A alta rentabilidade duradoura mesmo face a obstáculos de margem destaca a resistência do modelo de negócio da DocuSign, apoiando mais investimentos e retornos de capital enquanto restringe temporariamente a expansão incremental da margem não-GAAP até que diminuam as pressões de custos de migração para a nuvem.

Olhando para a frente

A direção projeta receitas de $804 milhões a $808 milhões para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2026 ( ponto médio de crescimento interanual de 7% ) e receitas anuais de $3.189 bilhões a $3.201 bilhões para o ano fiscal de 2026 ( ponto médio de crescimento interanual de 7% ), com faturamento antecipado de $3.325 bilhões a $3.355 bilhões para o ano fiscal de 2026 ( ponto médio de crescimento de 7% ). A margem operacional não-GAAP é estimada entre 28% e 29% para o terceiro trimestre e entre 28,6% e 29,6% para o ano todo, enquanto a margem bruta não-GAAP anual enfrenta um obstáculo de aproximadamente um ponto percentual devido à migração para a nuvem em andamento, que se espera que diminua a partir do próximo ano fiscal. A empresa reiterou que os clientes de IAM estão a caminho de contribuir com uma percentagem de dois dígitos baixos da carteira de subscrição até o final do ano e enfatizou o foco contínuo nos retornos de capital através de recompras oportunas de ações.