A liquidez do Bitcoin flui para stablecoins enquanto o interesse em BTC esfria

O Bitcoin encontra-se atualmente consolidando-se em torno do nível de $110.000 após dias de pressão vendedora e elevada incerteza. O impulso em alta que levou o BTC até seu recente máximo histórico de $124.500 desacelerou, e o mercado está agora em uma fase corretiva. Os compradores tentam defender zonas chave de suporte, mas a força decrescente sugere que a consolidação pode persistir no curto prazo.

O analista destacado Darkfost destacou um desenvolvimento crítico: a razão de reservas BTC/Stablecoin está se aproximando de níveis que historicamente mostram sinais de compra pouco frequentes. Esta razão mede o equilíbrio entre as reservas de Bitcoin e as reservas de stablecoins, oferecendo uma visão sobre o posicionamento dos investidores e a dinâmica de liquidez.

De acordo com Darkfost, a configuração atual é significativa porque este sinal só apareceu duas vezes desde o último mercado em baixa. Notavelmente, a instância anterior foi em março, quando o Bitcoin recuou para $78.000 antes de desencadear um poderoso rally que o levou a novos máximos próximos de $123.000. A possível reaparição deste sinal sugere que, apesar da fraqueza a curto prazo, as condições subjacentes de liquidez podem estar preparando o cenário para outro movimento em alta.

As reservas de Bitcoin e a dinâmica das stablecoins sinalizam uma configuração incomum

Segundo o analista Axel Adler, está a desenvolver-se um fenómeno significativo enquanto a relação BTC/Stablecoin se aproxima do nível crítico de 1. Esta relação mostra essencialmente que a quantidade de reservas de Bitcoin está a alcançar equivalência com as reservas de stablecoins. Em termos práticos, isso significa que a liquidez está a mudar, com reservas de stablecoins a aumentar em relação às posses de BTC.

Esta tendência sugere que os investidores não estão atualmente sobreexpostos a Bitcoin. Em vez disso, estão mantendo mais “pólvora seca” na forma de stablecoins, posicionando-se para oportunidades potenciais. Os dados são reforçados com um novo marco: as reservas de stablecoins ERC-20 acabaram de atingir um recorde histórico de $37.800 milhões. Tal cifra confirma que a demanda e liquidez continuam a fluir a um ritmo constante, mesmo enquanto Bitcoin atravessa a sua correção atual.

As implicações são duplas. Por um lado, as crescentes reservas de stablecoins poderiam fornecer o combustível necessário para um forte rebote se o sentimento mudar. Por outro lado, Adler enfatiza que esse tipo de configuração historicamente foi observado em ambientes de mercado em baixa, onde a acumulação de stablecoins sinaliza cautela em vez de apetite por risco.

Esta contradição torna a situação atual especialmente intrigante. Com o Bitcoin a se consolidar após a sua corrida para $124.500, o mercado está a entrar numa fase decisiva.

O impulso do BTC está a enfraquecer: consolidação em torno de $110K

A ação do preço do Bitcoin no gráfico de 12 horas mostra consolidação em torno do nível de $110.800 após um período de alta volatilidade. Após atingir seu máximo histórico próximo de $124.000, BTC recuou bruscamente e agora luta para recuperar impulso em alta. O preço está operando ligeiramente acima da média móvel de 200 dias (linha vermelha), que atualmente funciona como zona de suporte chave em torno de $111.700.

As médias móveis de 50 dias (linha azul) e 100 dias (linha verde) permanecem acima dos níveis atuais, sugerindo que Bitcoin ainda está sob pressão em baixa a curto prazo. Até que BTC recupere a faixa de $113.000-$115.000, qualquer recuperação provavelmente será corretiva mais do que o início de uma tendência em alta renovada.

A resistência perto de $112.500 tem limitado tentativas recentes de recuperação, enquanto o suporte imediato se situa entre $108.000 e $109.000. Uma ruptura decisiva abaixo deste intervalo poderia empurrar o BTC para a região de $105.000, onde se localiza uma demanda estrutural mais forte. Por outro lado, uma recuperação bem-sucedida de $115.000 aumentaria as probabilidades de outra tentativa em direção aos $120.000.