O mercado de encriptação está a passar por profundas mudanças estruturais, que se refletem não apenas na liquidez, mas também na evolução de todo o ecossistema.

Com a maturação do mercado, observamos que ativos encriptação de referência como Bitcoin, Ethereum, Solana e BNB estão gradualmente ganhando reconhecimento nos mercados financeiros tradicionais e se aproximando do 'novo mercado primário'. Essa tendência coloca a maioria das altcoins em risco de marginalização, e o mercado de encriptação está mostrando uma clara polarização.

Para as criptomoedas, a estratégia de sobrevivência passou por uma mudança fundamental. Elas já não são mais adequadas como alvo de investimento a longo prazo, mas são mais utilizadas para especulação de curto prazo e para seguir as tendências. Cada movimento do mercado pode representar uma ameaça mortal para essas moedas menores.

As dificuldades enfrentadas pelas moedas alternativas decorrem principalmente de dois aspectos: em primeiro lugar, a falta de inovação e de aplicações práticas. Nos últimos anos, muitos projetos conseguiram um sucesso temporário com base na especulação, mas com o passar do tempo, a eficácia dessa estratégia está a diminuir gradualmente. Em segundo lugar, a excessiva prosperidade do mercado primário levou a uma bolha de avaliação. A afluência de grandes quantias de capital de risco em encriptação elevou as avaliações dos projetos, e muitos deles enfrentam enormes pressões de venda assim que são lançados.

A razão mais essencial reside na maturidade do mercado e na melhoria da eficiência. Assim como o mercado de ações maduro segue a 'regra 80/20', o mercado de encriptação também está passando por um processo semelhante de concentração de valor. Os ativos valiosos recebem atenção e avaliação contínuas, enquanto os projetos que carecem de valor substancial têm dificuldade em se manter.

Neste ambiente de mercado, as equipas dos projetos e os formadores de mercado também mudaram de estratégia, não estão mais entusiasmados em manipular o preço das moedas, pois esse comportamento geralmente só provoca mais pressão de venda.

Os projetos que poderão firmar-se no mercado no futuro podem ser divididos em duas categorias principais: a primeira são aqueles que têm suporte de negócios reais e conseguem demonstrar potencial de desenvolvimento; a segunda são os novos projetos que começam com uma capitalização de mercado relativamente baixa e têm um espaço de crescimento significativo.

No entanto, devemos ter a consciência de que a volatilidade do mercado de encriptação ainda é alta. Assim que o sentimento do mercado mudar, mesmo os projetos que apresentam um bom desempenho podem enfrentar desafios severos. Portanto, os investidores precisam ser cautelosos ao participar deste mercado e realizar uma boa gestão de riscos.