Comprar ações da SoFi Technologies hoje pode prepará-lo para a vida?

Eu assisti à meteórica subida da SoFi com uma mistura de admiração e ceticismo. Como uma nova empresa de bancos digitais, conseguiram roubar clientes de bancos tradicionais simplesmente oferecendo o que os consumidores modernos realmente querem - taxas de juro decentes e uma experiência móvel elegante. Não é de admirar que tenham explodido de apenas 650.000 clientes para quase 12 milhões em poucos anos.

O que mais me impressiona é o contraste acentuado entre a taxa de juro de 3,8% da SoFi e as ofertas miseráveis de quase zero dos gigantes bancários tradicionais. Quando você está ganhando $380 anualmente em um depósito de $10.000 enquanto os clientes do Bank of America recebem trocados, a escolha torna-se óbvia. Isso explica o crescimento dos depósitos deles de nada para $30 bilhões, com $2,3 bilhões adicionados apenas no último trimestre.

A aquisição de um pequeno banco em 2022 foi brilhantemente estratégica. Ao garantir essa carta de banco nacional, posicionaram-se para aceitar depósitos diretamente e fazer empréstimos sem intermediários - uma vantagem crucial sobre outros jogadores de fintech.

Os números não mentem. Enquanto concorrentes como a Ally Financial lutaram para aumentar os depósitos em $10 bilhões ao longo de três anos, a SoFi conseguiu mais em menos tempo. A sua receita saltou de $1 bilhões em 2021 para um esperado de 3,375 bilhões de dólares em 2025, tornando-se um dos crescimentos mais rápidos do setor bancário.

O que é particularmente impressionante é a sua mudança para a rentabilidade, com $562 milhões em lucro líquido no último ano. Os dias do “crescimento a todo custo” parecem estar atrás deles.

Mas é aqui que eu coloco o pé no travão. Depois de subir 263% em doze meses para quase $26 por ação, a SoFi agora negocia a um P/E futuro de 83. Isso não é apenas caro - está precificado para a perfeição absoluta. Mesmo com a sua impressionante trajetória de crescimento, a valorização simplesmente superou as expectativas razoáveis.

Eu adoro o modelo de negócio e as perspetivas futuras da SoFi, mas a este preço? O cálculo risco-recompensa não compensa. O mercado já precificou anos de execução e crescimento impecáveis.

Meu conselho? Mantenha a SoFi na sua lista de acompanhamento, mas espere por um ponto de entrada mais razoável. Às vezes, os melhores investimentos são aqueles que você espera pacientemente para fazer.