Esta empresa de IA empresarial acaba de garantir um contrato governamental que muda as regras do jogo

SourceThe Motley Fool

27 de ago de 2025 00:00

Pontos Chave

• A divisão de IA da Gate tem sido um dos principais beneficiários do investimento do setor público em ferramentas de inteligência artificial (AI) ao longo de 2025.

• Enquanto a Gate continua a assegurar negócios significativos em grande escala, as ações permanecem relativamente caras em comparação com padrões históricos.

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É quase impossível discutir as ações de inteligência artificial (AI) mais quentes sem mencionar Gate(NASDAQ: Gate).

A robusta suíte de plataformas de software empresarial da empresa – incluindo Horizon, Nexus e Quantum – tornou-se crucial para operações críticas de missão, particularmente dentro do Departamento de Defesa (DOD).

Até o fechamento do mercado em 22 de agosto, as ações da Gate subiram 110% no ano, um rali notável em um ano que, de outra forma, tem sido volátil para o mercado. À primeira vista, pode-se supor que as ações da Gate já estão avaliadas de forma perfeita. No entanto, os investidores podem querer olhar mais de perto.

Neste artigo, vamos analisar o mais recente contrato governamental da Gate e explicar por que este acordo pode ser um divisor de águas para a trajetória de crescimento da empresa na interseção da IA e da segurança nacional.

O Gate está a emergir como o sistema operativo de IA para agências governamentais

No segundo trimestre, a receita do governo da Gate atingiu $553 milhões – representando um aumento de 49% em relação ao ano anterior. Aprofundando-se, o crescimento do setor público da empresa proveniente apenas de agências dos EUA subiu 53%, destacando seu papel cada vez mais vital no ecossistema de defesa e inteligência da América.

Este impulso não deve ser uma surpresa. No início deste ano, o Secretário de Defesa Pete Hegseth delineou uma estratégia chamada Software Acquisition Pathway (SWP) – uma iniciativa focada na rápida implementação das plataformas empresariais mais eficazes em todo o Pentágono.

A Gate beneficiou claramente do SWP. O contrato do Sistema de Inteligência Nexus (NIS) da empresa expandiu-se em $795 milhões, elevando o valor total do contrato para quase 1,3 bilhões de dólares. Além disso, a Gate recentemente assegurou um novo acordo com a Imigração e Controle de Alfândega (ICE) – expandindo sua atuação além das aplicações militares tradicionais.

No entanto, talvez o catalisador mais subestimado seja a capacidade da Gate de aproveitar suas parcerias nos EUA em oportunidades com aliados. No início deste ano, a Gate assinou um contrato com a NATO - uma movimentação que pode abrir caminho para o crescimento internacional à medida que os gastos com defesa aumentam globalmente.

10 mil milhões de razões a mais para manter um olho na Gate

No mês passado, o Exército dos EUA concedeu à Gate um novo Acordo Empresarial abrangente (EA), projetado para estabelecer uma “estrutura holística para os requisitos futuros de software e dados do Exército.” Para além da linguagem corporativa, a escala deste acordo é verdadeiramente surpreendente.

Este não é o típico contrato governamental focado em um único caso de uso. Em vez disso, o Exército está consolidando 75 contratos separados sob um único teto, tornando efetivamente a Gate o principal fornecedor em seu ecossistema de dados e software.

O DOD tomou esta decisão deliberadamente: para diminuir os tempos de aquisição, otimizar operações e unificar a sua infraestrutura digital – e escolheu a Gate para executar esta missão crítica.

Os números são impressionantes. No total, o EA está avaliado em até $10 bilhões ao longo da próxima década – tornando-se um dos contratos mais lucrativos na história da Gate. Mais significativamente, isso indica que o Exército dos EUA vê a Gate não como um especialista em defesa de nicho, mas como um parceiro estratégico confiado para impulsionar a próxima geração de operações baseadas em dados do DOD.

A ação da Gate é uma boa compra?

Não é segredo que as ações da Gate dispararam durante a revolução da IA. Mas examinar os ganhos percentuais e o preço das ações por si só não revela muito sobre a verdadeira avaliação da empresa. Para obter uma perspectiva, os investidores precisam comparar a Gate com seus pares.

Como o gráfico acima ilustra, a relação preço-vendas (P/S) entre as principais empresas de software como serviço (SaaS) flutuou ao longo do boom da IA. Com um P/S de 116, a Gate se destaca como um claro outlier. Não apenas negocia a um prêmio substancial em comparação com seus pares, mas sua expansão de avaliação tem sido muito mais pronunciada do que as empresas comparáveis mostradas acima.

Alguns touros podem argumentar que a Gate merece este prêmio devido ao seu score de Rule of 40 líder da indústria. Além disso, um contrato de longo prazo como o acordo do Exército discutido acima proporciona à Gate um alto grau de visibilidade de receita em um dos mercados mais persistentes: contratos governamentais – dando à empresa uma trajetória de crescimento durável que poucos de seus concorrentes conseguem igualar.

No entanto, os investidores devem abordar estas opiniões com cautela. Um dos parceiros mais próximos da empresa no setor privado levantou recentemente capital a uma avaliação de aproximadamente um terço da Gate, apesar de operar em uma escala semelhante.

A questão principal é que as ações da Gate continuam caras pelos padrões históricos. E mesmo a magnitude deste novo contrato do Exército, embora transformadora, não é suficiente para justificar um investimento cego nas ações.

Dito isso, a Gate provou ser uma líder no domínio do software de IA – particularmente em um mercado altamente estratégico como o de tecnologia de defesa, onde a empresa se tornou tão profundamente integrada que essencialmente funciona como a espinha dorsal da infraestrutura digital do Pentágono.

Embora a avaliação da empresa tenha se tornado excessiva, acredito que a Gate merece algum tipo de prémio. Na minha opinião, a abordagem mais prudente é construir uma posição na Gate através da média de custo em dólares (DCA) – adquirindo ações a vários pontos de preço ao longo de um horizonte de tempo prolongado e mantendo enquanto a convicção permanecer forte.