Transcrição da chamada de lucros da Twilio (TWLO) para o segundo trimestre de 2025

Data

Quinta-feira, 7 de agosto de 2025, 17h ET

Participantes

Director Executivo — Khozema Shipchandler Diretora Financeira — Aidan Viggiano Diretor de Receitas — Thomas Wyatt Vice-Presidente Sénior de Relações com Investidores e Desenvolvimento Corporativo — Bryan Vaniman

Riscos

Diminuição da margem bruta — A margem bruta não GAAP caiu 260 pontos base em relação ao ano anterior e 60 pontos base sequencialmente devido à mudança na combinação de mensagens, taxas adicionais de operadores e pressões cambiais, indicando que “a diminuição da margem bruta no segundo trimestre” foi impulsionada principalmente por esses fatores.

Dificuldades sazonais e comparáveis — Aidan Viggiano explicou: “temos comparações mais difíceis” na segunda metade do ano devido aos ventos contrários da mensagem do ano anterior por causa do tráfego político e melhorias de produtos nos terceiros e quartos trimestres do ano anterior, o que indica uma possível pressão sobre o crescimento da receita reportada.

Impacto das taxas de operadores — O aumento da taxa de mensagens A2P da Verizon contribuiu com $6 milhões em receitas adicionais com uma margem bruta de 0% e espera-se que tenha um impacto de $20 milhões em receitas e aproximadamente 50 pontos base na margem por trimestre no terceiro e quarto trimestres de 2025.

Destaques

Receitas totais — $1.228 bilhões, um aumento de 13% ano a ano, entregando o quarto trimestre consecutivo de crescimento de receitas de dois dígitos e aceleração ano a ano.

Receitas de comunicações — $1,153 bilhões, aumentando 14% ano a ano, impulsionadas pela aceleração da mensageria e um retorno ao crescimento de voz de dois dígitos pela primeira vez em dois anos.

Receitas por segmento — As receitas por segmento foram $75 milhões, sem alterações em relação ao ano anterior. O segmento alcançou receitas operacionais não GAAP pela primeira vez, superando a meta anterior de equilíbrio não GAAP.

Receitas operacionais não GAAP — As receitas operacionais não GAAP foram $221 milhões, um aumento de 26% em relação ao ano anterior, com uma margem de 18%, marcando um nível recorde para a empresa.

Fluxo de caixa livre — $263 milhões de fluxo de caixa livre não GAAP, estabelecendo um novo recorde e apoiando um aumento na orientação de fluxo de caixa livre para todo o ano de 2025.

Lucro bruto e margem não GAAP — $623 milhões com uma margem bruta não GAAP de 50,7%. A margem bruta não GAAP caiu 260 pontos base em relação ao ano anterior e 60 pontos base sequencialmente, atribuindo-se principalmente ao aumento da combinação de mensagens, taxas adicionais de operadores e movimentos de câmbio.

Taxa de expansão líquida baseada em dólares (DBNER) — 108% de taxa de expansão líquida baseada em dólares, a mais alta em mais de dois anos, com comunicações a 109% e Segmento a 95%.

Atividade de grandes acordos — O número de acordos fechados por mais de $500.000 aumentou 57% em relação ao ano anterior dentro das comunicações, indicando uma ampliação da adoção da plataforma e tração empresarial.

Recompra de ações — Foram recomprados $177 milhões em ações, levando as recompras do ano até à data a $307 milhões.

Resumo

Twilio relatou um crescimento acelerado de receitas e um fluxo de caixa livre recorde, enquanto superava a pressão sobre as margens devido a uma crescente combinação de mensagens e aumentos nas tarifas dos operadores. A gestão destacou uma robusta atividade empresarial com um forte aumento em grandes acordos, crescimento contínuo entre clientes novos e existentes, e a comercialização de ofertas de IA de próxima geração. A previsão de lucros foi mantida para apoiar investimentos incrementais em I&D em resposta à alta demanda em voz, RCS e produtos habilitados com IA.

A Twilio está a cessar as divulgações financeiras separadas das unidades de negócio a partir do terceiro trimestre para refletir a integração contínua do Segment com as capacidades de comunicações.

A associação estratégica plurianual com a Microsoft, anunciada na SIGNAL, tem como objetivo facilitar o desenvolvimento de IA conversacional aproveitando uma base combinada de desenvolvedores.

As ações de preços, o crescimento de produtos com margens mais elevadas e os investimentos na plataforma estão destinados a estabilizar e eventualmente melhorar as margens brutas não GAAP ao longo do tempo.

A compensação baseada em ações foi de 12,1% da receita, aumentando 30 pontos base trimestre a trimestre devido ao momento das concessões anuais de atualização, e diminuindo 150 pontos base em relação ao ano anterior.

A Twilio recebeu reconhecimento da indústria como líder no Quadrante Mágico de CPaaS pelo terceiro ano consecutivo e obteve classificações superiores em capacidades críticas, como recentemente nomeado pela Gartner.

Fico impressionado com a forma como a Twilio conseguiu manter um crescimento constante, apesar das pressões do mercado. A sua abordagem na integração de dados contextuais com comunicações parece estar a dar frutos, especialmente com o impulso dos seus produtos de IA como o Conversation Relay. No entanto, estou preocupado com a queda da margem bruta e como isso afetará a sua rentabilidade a longo prazo se a tendência de maior uso de mensagens continuar.

A decisão de deixar de informar separadamente sobre o Segmento reflete uma estratégia mais unificada, mas também pode dificultar o acompanhamento do desempenho de diferentes aspectos do negócio. Os investimentos incrementais em I&D parecem sensatos dado o auge da IA, mas será crucial ver se esses investimentos geram retornos tangíveis nos próximos trimestres.