Por que as ações da American Express subiram 11% em agosto

Pontos chave

• American Express continua a crescer apesar da pressão económica.
• O seu modelo baseado em taxas destina-se a consumidores ricos e resistentes.
• As taxas de juro mais baixas devem impulsionar o gasto.

As ações da American Express aumentaram 11% em agosto, segundo dados da S&P Global Market Intelligence. O gigante dos cartões de crédito e bancos beneficia-se do crescente otimismo do mercado diante da expectativa de que o Federal Reserve reduza as taxas de juro.

O cartão para o cliente endinheirado

A American Express criou um nicho como fornecedora de cartões de crédito de elite, atendendo a uma clientela exclusiva com produtos baseados em taxas que incluem um cobiçado programa de recompensas. Embora tenha apenas uma fração dos membros que possui seu concorrente Visa, gera quase o dobro de receitas. Os seus titulares de cartão são grandes gastadores e mais resistentes quando há pressões económicas, o que faz com que a American Express também seja resiliente.

No segundo trimestre de 2025, as receitas aumentaram 9% em relação ao ano anterior (neutras em moeda), e os lucros por ação ajustados subiram 17%.

A American Express distingue-se de outras redes de cartões de crédito de várias maneiras. Uma é o foco no consumidor abastado, e outra é o seu modelo de circuito fechado. Em vez de trabalhar com bancos parceiros ou instituições financeiras, atua como seu próprio banco. Isso lhe dá maior controle sobre o modelo e expande a sua plataforma, gerando fluxos de receita mais variados.

Também ganha dinheiro com depósitos, o que leva a maiores rendimentos líquidos por juros e maior rendimento líquido geral.

Outra forma de a empresa se diferenciar é com o seu robusto programa de recompensas e as taxas anuais correspondentes. As receitas de taxas aumentaram 20% ano a ano no segundo trimestre e representaram mais de 13% da receita total.

As baixas taxas de juro devem impulsionar o negócio

As taxas de juro mais baixas geralmente estimulam a atividade económica, porque o dinheiro é mais barato e, por isso, mais acessível. As empresas podem pedir empréstimos mais facilmente e tendem a expandir as suas operações quando o dinheiro é abundante. Os indivíduos tendem a gastar mais quando é mais barato manter o seu crédito.

Isto favorece a American Express de várias maneiras. Uma maior atividade económica é boa para o gasto, e as pessoas com dinheiro também são mais propensas a solicitar novos cartões com taxas. Também significa que as suas taxas de incumprimento deverão reduzir-se. Já são geralmente as melhores da sua classe, e desde que as taxas de juro começaram a descer desde máximos, já estão a melhorar.

A American Express tem sido uma ação confiável durante décadas e também paga um dividendo crescente. É uma das ações favoritas e mais antigas de Warren Buffett, e ainda pode proporcionar valor para novos e atuais acionistas.

Declaração de isenção de responsabilidade: Apenas para fins informativos. O desempenho passado não indica resultados futuros.

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