American Eagle aumenta os seus lucros por ação em 15%

Fonte: The Motley Fool

4 de set de 2025 13:27

Pontos chave

• American Eagle Outfitters reportou lucros por ação de $0.45 para o segundo trimestre fiscal de 2025, um aumento de 15% em relação ao ano anterior.
• As receitas de $1,28 mil milhões caíram menos do que o esperado graças ao crescimento de 3% nas vendas comparáveis da Aerie, compensando a fraqueza da marca principal.
• Tanto as receitas operacionais como a margem melhoraram anualmente, impulsionadas por menos promoções e controlo de despesas apesar dos persistentes ventos contrários das tarifas.
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American Eagle Outfitters (NYSE:AEO), o retalhista de vestuário conhecido pelas suas marcas American Eagle e Aerie, apresentou os resultados do segundo trimestre fiscal de 2025 a 3 de setembro. O destaque foi a melhoria nos lucros e margens, com $0.45 por ação. Os rendimentos operacionais atingiram $103 milhões, superando amplamente a previsão de $40-45 milhões após o fraco desempenho do trimestre anterior. Embora os rendimentos do Q2 de $1.28 mil milhões tenham caído 1% em relação ao ano anterior, superaram a projeção inicial de uma queda de 5%.

De uma forma geral, o trimestre marcou uma recuperação na rentabilidade, embora as vendas totais tenham permanecido ligeiramente abaixo dos níveis do ano anterior em meio a desafios contínuos para a marca principal American Eagle.

Visão geral e fatores de sucesso

American Eagle opera como um retalhista especializado em roupa casual para adolescentes e jovens adultos. As suas duas principais linhas são a marca American Eagle —oferecendo jeans e roupa— e Aerie, que apresenta coleções de lingerie, roupa desportiva e fatos de banho. A empresa conta com 1.185 lojas e uma crescente presença internacional através de parceiros franchisados.

A estratégia recente tem-se centrado na diferenciação da marca, eficiência na cadeia de abastecimento e investimentos em capacidades digitais. Crucial para o seu negócio são a força da marca Aerie, iniciativas de sustentabilidade através da linha Real Good e a gestão eficiente em meio a tendências de retalho em mudança.

Desempenho trimestral e desenvolvimentos

A direção relatou “uma melhoria nos negócios impulsionada por uma maior demanda, menos promoções e despesas bem geridas, tudo o que superou as nossas expectativas.” O EPS diluído aumentou para $0,45, superando confortavelmente tanto o valor do ano passado quanto as previsões dos analistas, enquanto os rendimentos operacionais alcançaram $103 milhões, mais do que o dobro da orientação de maio.

A margem bruta expandiu-se para 38,9%, ajudada por uma redução nas atividades promocionais e melhores margens de mercadoria, apesar de que as receitas totais permaneceram ligeiramente abaixo do período do ano anterior. A margem operacional também melhorou, indicando um melhor controle de despesas. O negócio Aerie destacou-se, entregando um aumento de 3,2% nas receitas líquidas em comparação com o Q2 do exercício fiscal de 2024 e um crescimento de 3% nas vendas comparáveis. Em contraste, a marca American Eagle viu uma diminuição de 3,3% nas receitas líquidas e uma queda de 3% nas vendas comparáveis.

O período também destacou os benefícios do marketing direcionado, com campanhas que apresentam celebridades como Sydney Sweeney e Travis Kelce atribuídas a um maior envolvimento do cliente. A gestão de inventário manteve-se disciplinada, com unidades aumentando apenas 3%, embora os custos de inventário tenham subido 8% devido a impactos tarifários.

O balanço reflete algumas mudanças na saúde financeira. O caixa caiu quase $65 milhões desde o Q2 fiscal de 2024, agora em $127 milhões, enquanto a dívida de longo prazo aumentou de zero no ano passado para $203 milhões. A empresa completou $200 milhões em recompras aceleradas de ações, reduzindo sua contagem de ações diluídas em aproximadamente 10%.

Olhando para o futuro: Projeções e pontos de atenção

A direção projetou receitas operacionais para todo o ano na faixa de $255-265 milhões e vendas comparáveis aproximadamente estáveis. Espera-se que a margem bruta diminua anualmente, refletindo as contínuas pressões de custos—principalmente de tarifas. Os gastos de capital são previstos em aproximadamente $275 milhões.

Os investidores devem acompanhar o desempenho da marca Aerie em relação à American Eagle. O crescente nível de dívida e as saídas de caixa, especialmente com as contínuas recompras e dividendos, também merecem atenção constante. O dividendo trimestral permaneceu em $0.125 por ação.

Estou preocupado que, enquanto celebram esses resultados, a empresa está aumentando sua dívida enquanto diminui seu caixa. É sustentável manter dividendos e recompras maciças com essa tendência? A marca principal continua perdendo terreno e parece que estão maquiando os números com o sucesso da Aerie. Talvez devêssem repensar sua estratégia antes que as tarifas erodem ainda mais suas margens.

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