Hoje, o mercado de ações A apresentou um desempenho notável. No início da sessão, o índice SH compôs uma trajetória de alta, e o índice do mercado de crescimento subiu mais de 2% em determinado momento, com quase 3800 ações nas três grandes exchanges em alta, com a zona de materiais superduros e chips de armazenamento liderando, demonstrando uma tendência de crescimento robusto.

É importante notar que, na primeira meia hora de negociação, o volume de transações atingiu 5450 bilhões, uma redução de quase 900 bilhões em relação ao dia de negociação anterior. Este 'subir com volume reduzido' suscitou discussões no mercado sobre sua sustentabilidade.

O desempenho da zona de chips de armazenamento é particularmente impressionante, e isso não é por acaso. De acordo com a mais recente pesquisa do Morgan Stanley, impulsionado pela inteligência artificial, a indústria de armazenamento está entrando em um 'superciclo' que pode durar vários anos, com previsão de que o tamanho do mercado global atinja 300 bilhões de dólares até 2027. Desde junho, o índice de chips de armazenamento já subiu mais de 50%, com gigantes da indústria como Samsung e Micron aumentando os preços, e os principais fabricantes geralmente 'fechando pedidos', com a relação entre oferta e demanda se estreitando, fazendo com que as ações de algumas empresas relacionadas atinjam novas máximas históricas.

Ao mesmo tempo, setores duros como tecnologia em alto-mar e maquinaria de engenharia também mostram força, refletindo a preferência dos fundos pela atualização da manufatura e indústrias emergentes. Em comparação, setores tradicionais como carvão e aeroportos civis apresentam um desempenho fraco, mostrando uma tendência de concentração de fundos em áreas com alto potencial de crescimento.

As preocupações com a redução do volume de transações levaram alguns analistas a acreditar que isso pode sinalizar a formação de um novo padrão no mercado de A-shares. O volume médio diário de 2 trilhões não é normal, cerca de 1,5 trilhões pode ser mais razoável. Esse fenômeno é semelhante ao mercado de ações de Hong Kong, que, apesar de ter uma taxa de rotatividade mais baixa, teve um desempenho excelente desde o início deste ano, com seu principal motor vindo de uma lógica industrial clara em vez de um volume de transações puramente elevado.

Para investidores comuns, focar na linha principal do mercado pode ser mais importante do que se preocupar com o volume de negociações. Atualmente, há duas principais pistas que merecem atenção: a primeira é o setor tecnológico impulsionado por chips de armazenamento, movido pela inteligência artificial, e a segunda são as áreas de hard core relacionadas à atualização da indústria. Ao mesmo tempo, recomenda-se cautela em relação a setores cíclicos com grande volatilidade a curto prazo e ações que já estão em alta.

As sugestões específicas de operação incluem: prestar atenção à cadeia de produção de chips de armazenamento, especialmente às empresas líderes com vantagens tecnológicas; considerar a alocação em baixa no setor de máquinas de engenharia relacionadas à construção de novas infraestruturas; evitar a compra cega de ações que tiveram grandes altas em um único dia, priorizando a escolha de ações com forte suporte de desempenho.

De um modo geral, o mercado está a passar de 'subida geral' para 'oportunidades estruturais', e escolher a direção de investimento certa é mais crucial do que seguir a tendência cegamente.