No mercado forex global, mesmo os traders experientes enfrentam muitas incertezas, e a volatilidade do mercado os mantém sempre alertas. De acordo com uma pesquisa do banco de pagamentos internacionais (BIS), mais de 80% do volume diário de transações em forex são operações especulativas. Aqui, a armadilha de hedge se torna uma estratégia importante de Gestão de risco.

Então, o que é realmente a armadilha de cobertura? Como deve ser corretamente implementada no mercado forex?

Em seguida, vamos aprofundar na gestão de risco no forex e compartilhar algumas dicas e estratégias úteis.

Primeiro, vamos entender a cobertura cambial, como usar um chapéu de cowboy resistente para se proteger dos danos do sol intenso. Simplificando, é um método de redução do risco de volatilidade cambial através da adoção de posições opostas em diferentes mercados. De acordo com o relatório BIS de 2022, o volume médio diário de negociação no mercado global de forex é de cerca de 7,5 trilhões de dólares. Em um mercado tão grande, a volatilidade cambial pode ocorrer a qualquer momento, tornando a cobertura uma ferramenta importante para os traders.

Imagine nosso amigo Jim, que possui uma posição longa em EUR/USD (comprando euros e vendendo dólares), esperando que a taxa de câmbio euro/dólar se valorize. No entanto, Jim está preocupado que a volatilidade do mercado no curto prazo possa resultar em perdas. Ele pode se proteger do risco vendendo EUR/USD no mesmo contrato. Ao fazer isso, ele na verdade fixa a taxa de câmbio atual, independentemente da volatilidade do mercado no curto prazo, os ganhos ou perdas são certos.

Então, quando devemos adotar a Gestão de risco? O mercado forex é dinâmico e variável, e há muitas razões para prestar atenção de perto à exposição ao risco. No entanto, geralmente a Gestão de risco é escolhida nas seguintes três situações:

1. Preocupação com a volatilidade acentuada dos preços causada por notícias ou eventos: quando se espera que o mercado se torne altamente volátil, os traders geralmente optam por Gestão de risco. Isso pode ocorrer quando um grande anúncio de notícias ou evento econômico está prestes a acontecer. Ao abrir posições inversas, é possível proteger sua posição contra as flutuações de preços.

2. O mercado deteriora-se, mas ainda se espera que os preços se movam na direção certa: em tempos de turbulência no mercado ou quando a tendência futura é incerta, você pode optar por fazer hedge para proteger lucros. Por exemplo, durante pandemias ou eventos geopolíticos, o mercado está cheio de incertezas; através da Gestão de risco, você pode esperar que o mercado se estabilize enquanto protege os ganhos.

3. Quando as perdas de ordens forem excessivas, reduza as perdas através da gestão de risco: quando uma negociação falha, a gestão de risco pode ajudar a minimizar as perdas. Mesmo com ordens de stop loss, se o mercado reverter repentinamente antes de atingir o stop loss, pode-se atenuar as perdas abrindo uma posição inversa.

Então, por que usar hedge? Porque ele pode limitar perdas potenciais, protegendo os lucros contra a influência de mudanças abruptas no mercado. Além disso, ele aumenta a flexibilidade das estratégias de negociação. Ao abrir simultaneamente posições longas e curtas, você pode obter ganhos tanto em mercados em alta quanto em baixa. Ao mesmo tempo, diversificando o portfólio, você reduz o risco e aumenta a estabilidade dos retornos.

No entanto, a gestão de risco não é uma solução perfeita. Embora ofereça proteção, também vem acompanhada de riscos. Em estratégias complexas, fatores como aumento de custos, dificuldade de gestão e a possibilidade de perdas excessivas devem ser tratados com cautela.

Quanto à melhor estratégia, além de posições inversas simples, existem a possibilidade de realizar hedge utilizando a correlação entre diferentes pares de moedas, bem como a utilização de contratos por diferença (CFDs) para a cobertura. A essência é escolher a estratégia adequada com base nas condições do mercado e nas necessidades pessoais.

Ao escolher uma estratégia, deve-se considerar a sua eficácia, os custos de implementação e a importância da volatilidade do mercado. Apenas ao considerar estes fatores em conjunto, é que se pode encontrar uma estratégia adequada.

Em suma, a cobertura em forex é uma ferramenta eficaz de Gestão de risco. Compreender as diferentes estratégias e os riscos associados pode ajudá-lo a negociar de forma mais robusta no mercado. Lembre-se de que a sobrecobertura pode aumentar os custos e limitar os lucros, por isso deve escolher a escala da cobertura de forma razoável, com base nas necessidades, em vez de ampliar cegamente.