Análise do Preço do Ouro de Hoje | Análise Forex do Ouro | Análise do XAUUSD - 1 de Setembro de 2025

Os preços do ouro abriram a primeira semana de setembro com um impulso impressionante, negociando perto de $3,440 por onça. Apesar de um ligeiro realizamento de lucros após atingir um máximo de 11 semanas, a tendência geral continua forte.

Este aumento não é apenas notável por estabelecer um máximo de 3 semanas, mas também por estabelecer fechos técnicos poderosos semanais e mensais, abrindo caminho para compradores que seguem tendências à medida que os mercados dos EUA se preparam para reabrir após o feriado do Dia do Trabalho de hoje.

Economia dos EUA Forte Mas Preocupações com a Inflação Persistem

Os dados económicos dos EUA da semana passada apresentaram resultados surpreendentes, particularmente o crescimento do PIB do Q2 de 3,3% anualmente, superando as expectativas de 3,1%.

Este robusto panorama económico fortaleceu o dólar, que tipicamente pressiona os preços do ouro. No entanto, apesar da força económica, a inflação continua a ser a principal preocupação da Fed.

O índice PCE Core, o indicador de inflação preferido do Fed, permanece teimosamente alto em 2,9% ano a ano, bem acima da meta de 2%. Isso cria um dilema complexo de política monetária que acredito que continuará a influenciar o sentimento do mercado.

Mercados apostam em cortes de taxas apesar das preocupações com a inflação

Embora a inflação não tenha atingido os níveis alvo, os mercados parecem estar mais focados em sinais de desaceleração econômica mais amplos.

Os dados da ferramenta CME FedWatch mostram que os investidores estão a colocar quase 89% de probabilidade numa redução da taxa de 0,25% este mês. Esta confiança foi reforçada pelos sinais do Presidente da Fed, Jerome Powell, em Jackson Hole, de que está mais preocupado com a desaceleração da economia e do mercado de trabalho do que em empurrar a inflação precisamente para 2%.

Michele Schneider da MarketGauge vê isso como um claro sinal de compra para o ouro. David Meger da High Ridge Futures concorda, sugerindo que uma ou duas reduções nas taxas este ano beneficiarão diretamente todas as commodities, incluindo o ouro.

Chris Zaccarelli da Northlight Asset Management acredita que um corte de taxas é praticamente garantido, a menos que os próximos dados do PPI e CPI ( de 10 a 11 de setembro ) mostrem picos alarmantes de inflação.

Preocupações com “Estagflação” e Política dos EUA como Variáveis Ocultas

Para além das taxas de juro, Phillip Streible da Blue Line Futures nota que o ouro está a começar a “cheirar” a estagflação—crescimento lento com alta inflação—um ambiente que favorece fortemente o ouro como um ativo de refúgio seguro.

A turbulência política nos EUA não pode ser ignorada. As tentativas de Donald Trump de interferir na independência da Fed, particularmente pressionando para remover Lisa Cook do Conselho de Governadores, minaram gravemente a confiança no dólar como moeda de reserva mundial.

Naeem Aslam da Zaye Capital Markets sugere que Trump agora controla a direção da Fed, o que significa taxas de juro mais baixas e preços do ouro mais altos. Chantelle Schieven da Capitalight Research acrescenta que este conflito danifica ainda mais a reputação do dólar, tornando difícil prever o potencial teto do ouro.

Análise Técnica: Tendência Forte com Sinais de Alerta

O gráfico de hoje confirma a força inesperada do mercado em alta. O ouro não testou o importante suporte de $3,405, mas usou essa base de preço como um trampolim, rompendo facilmente a resistência de $3,439 para alcançar $3,455 antes de se estabelecer em $3,448. Isso demonstra um fluxo contínuo de capital para o ouro e uma tendência de alta indiscutivelmente forte.

No entanto, os sinais de alerta dos indicadores estão a crescer em volume. O RSI permanece próximo da zona de sobrecompra, mas o que é mais preocupante é o Stochastic RSI a mostrar uma clara cruzamento na zona de sobrecompra e a descer. Este sinal técnico indica que o momento de compra está a enfraquecer significativamente, com alto risco de realização de lucros a curto prazo.

Novos máximos de preço com um enfraquecimento do momento criam o que os técnicos chamam de Divergência Baixista—um aviso antecipado de que a tendência de alta pode em breve entrar numa fase de consolidação ou inverter.

Para as próximas 24 horas, enquanto a tendência principal permanecer em alta, perseguir preços nesses níveis acarreta um risco significativo. O suporte mais crítico subiu para $3,439-$3,443, a resistência recentemente quebrada. A estabilidade do preço acima desta zona será fundamental para determinar se isto é apenas uma pausa antes de continuar a subir, com os próximos alvos em $3,455, seguidos de $3,460 e $3,480.

Por outro lado, se o suporte de $3,439 quebrar, isso sinaliza uma negatividade de curto prazo, com os preços provavelmente a testar o próximo suporte na EMA em torno de $3,430.

Aguardar para comprar perto de níveis de suporte forte continua a ser mais seguro do que correr atrás de preços neste mercado sobreaquecido, com múltiplos sinais de alerta.

Níveis de Suporte Chave:

• $3,439
• $3,430
• $3,400

Níveis de Resistência Chave:

• $3,454
• $3,480
• $3,500