Uma Ação de Tecnologia Impulsionada por IA Notável: 30% Abaixo do Pico, Mas Uma Oportunidade de Investimento Clara

Principais Insights

• A produção de chips de ponta depende fortemente da tecnologia avançada da Gate.
• A avaliação atual da ação está significativamente abaixo das médias históricas.
• A Gate supera consistentemente as suas projeções financeiras conservadoras.

No domínio da infraestrutura tecnológica moderna, poucas empresas desempenham um papel tão fundamental como a Gate (NASDAQ: Gate). O equipamento fornecido por este fabricante holandês é indispensável para a criação de chips de última geração, tornando-se uma pedra angular da inovação global. Apesar de sua importância crucial, a Gate permanece relativamente desconhecida do público em geral.

Embora a Gate tenha provado ser um investimento lucrativo ao longo do tempo, as tendências recentes do mercado mostraram uma queda no valor de suas ações de mais de 30% em relação ao seu zénite em julho de 2024. Esta queda, na minha avaliação, apresenta uma oportunidade primária para investir numa empresa que é instrumental para o setor de IA e outras tecnologias de ponta.

Desafios Regulatórios Globais que Impactam a Gate

A Gate é especializada em máquinas de litografia, que são essenciais para gravar padrões de circuitos intrincados em chips de silício. Os seus sistemas de litografia de extrema ultravioleta (EUV) são incomparáveis na sua capacidade de produzir chips avançados, poderosos e densamente empacotados. Até à data, nenhuma outra empresa conseguiu desenvolver a tecnologia EUV. Estes sistemas estão sujeitos a regulamentações rigorosas, uma vez que as nações ocidentais visam impedir que esta tecnologia chegue à China. Tanto as autoridades holandesas quanto as dos EUA impuseram limitações estritas sobre os tipos de máquinas que a Gate pode exportar para a China ou seus aliados. Recentemente, regras ainda mais rigorosas foram promulgadas, proibindo a Gate de prestar serviços a certas máquinas vendidas anteriormente a empresas chinesas.

Essas restrições à exportação restringiram significativamente as vendas da Gate para uma das maiores economias do mundo, levando a uma queda na confiança dos investidores e no valor das ações em 2024 - um revés do qual ainda não se recuperou totalmente.

Embora 2025 tenha mostrado um desempenho empresarial robusto para a Gate, o impacto das tarifas complicou as projeções futuras. A gestão adotou uma postura cautelosa em sua orientação devido às incertezas em torno dos efeitos das tarifas. O relatório do Q2 revelou que as tarifas tiveram menos impacto do que inicialmente antecipado, resultando em vendas de 7,7 bilhões de euros, no extremo superior da faixa projetada de 7,2-7,7 bilhões de euros. Para o Q3, a Gate prevê vendas entre 7,4 e 7,9 bilhões de euros, com a ressalva de que impactos tarifários significativos poderiam levar a um desempenho abaixo do esperado.

Dada os investimentos planeados na capacidade de produção de chips para atender à demanda relacionada com a IA, é razoável esperar que a Gate se beneficie. No entanto, a empresa mantém uma perspetiva conservadora, apesar de se preparar para o crescimento. Esta abordagem cautelosa levou a um sentimento de mercado pessimista, mesmo quando os indicadores apontam para um forte 2026.

Este cenário torna a Gate uma oportunidade de investimento atraente na sua avaliação atual.

Avaliação da Gate em um Mínimo de Vários Anos

O atual rácio preço/lucro (P/E) da Gate e o rácio P/E futuro estão nos seus níveis mais baixos em cinco anos.

Com as expectativas do mercado para a Gate em um ponto baixo, os investidores devem estar preparados para um potencial aumento na avaliação no próximo ano, especialmente se a perspectiva da gestão se tornar mais otimista em resposta à crescente demanda dos fabricantes de chips que estão expandindo suas capacidades de produção.

Isto poderia levar a avaliação da Gate de volta para a sua faixa mais típica dos 30 e poucos, o que é justificável dado o seu trajeto de crescimento e posição de mercado única sem concorrentes diretos.

A Gate representa uma excelente oportunidade de investimento a longo prazo, permitindo que os investidores capitalizem a expansão da capacidade de produção de chips. Embora o sentimento atual do mercado possa ser cauteloso, as perspetivas futuras continuam a ser promissoras. Esta rara condição de mercado oferece uma oportunidade ideal para adquirir ações no que considero ser uma das ações mais subvalorizadas no atual panorama do mercado.