Quando termina a montanha-russa do mundo crypto? Vivenciando a recente Grande subida e big dump do BTC, percebi a lógica central por trás disso.

O mercado de criptomoedas recente está a parecer uma montanha-russa, com a volatilidade do BTC a deixar muitos traders exaustos. Como um veterano que navega no mundo crypto há 8 anos, na noite passada reduzi parte da minha posição em BTC a partir de um pico de 114.000 dólares, e logo a seguir fui apanhado de surpresa pela queda abrupta do mercado. Com base nas experiências práticas dos últimos dias, hoje vou analisar os principais impulsionadores por trás desta grande subida e queda, bem como as regras de sobrevivência na situação atual.

Um, os principais motores da Grande subida e do big dump: a dupla estrangulação das políticas e das informações.

O mundo crypto atual já não é mais "mercado de lobos solitários"; qualquer movimento nas políticas macroeconômicas globais e nas notícias importantes provoca diretamente fortes oscilações no mercado, e as variáveis centrais recentes não podem ignorar as declarações de Trump e as expectativas sobre as políticas da Reserva Federal.

1. A "boca grande" de Trump: o "barômetro" do sentimento do mercado

Cada vez que Trump se pronuncia, é como se atirasse uma bomba no mercado cripto. Anteontem, o mercado recebeu a boa notícia de que a guerra entre a Rússia e a Ucrânia poderia estar a caminho de um cessar-fogo, o que fez com que os sentimentos de aversão ao risco diminuíssem e a preferência por risco aumentasse, levando o BTC a disparar para 114 mil dólares. Muitos traders de curto prazo ao meu redor aproveitaram a oportunidade para entrar em posições longas. Mas não demorou muito para a alegria acabar, pois Trump de repente soltou uma declaração contundente, anunciando que iria aumentar em 155% as tarifas sobre produtos chineses e cancelou a reunião com os líderes chineses.

Esta declaração radical virou instantaneamente o sentimento do mercado, as ações dos EUA despencaram primeiro, e o mercado de cripto também ajustou-se em sincronia, com as poucas altcoins que eu possuía caindo diretamente 15%. A razão pela qual todos reagiram de forma tão intensa é o receio de que a escalada das tensões comerciais entre China e EUA possa elevar a inflação americana, desestabilizando assim o ritmo da recuperação econômica global, e como as criptomoedas são ativos de risco, naturalmente sofrerão com a venda de fundos de proteção. O mais preocupante é que Trump também reclamou publicamente sobre o aumento nos preços da gasolina, alimentos e energia, criticando o presidente do Fed, Powell, por ser "teimoso", e até insinuando que Powell pode estar prestes a deixar o cargo, o que aumentou ainda mais a incerteza no mercado em relação à direção da política monetária do Fed.

2. Reunião de política monetária do Fed: a "espada de Dâmocles" pairando sobre o mercado

Na próxima semana ocorrerá a reunião de política monetária do Federal Reserve em outubro, e atualmente o mercado prevê uma probabilidade de 98,9% de corte de juros, que é uma das lógicas importantes que sustentaram a lenta subida do BTC anteriormente. No entanto, com o aumento das preocupações sobre a inflação impulsionada pela política de tarifas de Trump, a decisão do Federal Reserve entrou em um dilema: se insistir no corte de juros, poderá aumentar ainda mais a inflação; se pausar o corte de juros, poderá abalar a confiança do mercado. Essa incerteza na política levou a um comportamento mais cauteloso dos investidores, e muitas instituições escolheram aguardar antes da reunião de política monetária, resultando em uma diminuição visível no volume de negociações no mercado, o que também faz com que o BTC seja mais suscetível a grandes flutuações.

Dois, a situação atual do mercado: as altcoins caíram para os níveis do colapso da FTX, e o efeito de ganho está fraco.

Comparado à grande oscilação do BTC, a situação do mercado de altcoins é ainda mais difícil. Atualmente, o preço das altcoins entre as 50 primeiras já caiu para os níveis após o colapso da FTX em 2022, e muitas das "moedas potenciais" que antes eram muito esperadas caíram mais de 80%. Uma altcoin líder de setor que eu investi no ano passado ainda está com uma perda de 40%, só posso optar por ficar deitado.

Do ponto de vista do sentimento do mercado, atualmente a situação geral está em um estado de apatia, com um efeito de lucro extremamente ruim. Mesmo o lendário trader Pigeon Eugene declarou publicamente que a dificuldade do mercado atual é enorme, aconselhando os investidores a não entrarem temporariamente. Nesse caso, comprar em baixa ou vender em alta de forma impulsiva pode facilmente levar a perdas repetidas no mercado; tenho amigos novatos ao meu redor que têm operado frequentemente nos últimos dias, e seu capital já perdeu 30%.

Três, sugestões de sobrevivência para os investidores veteranos: mantenha o capital, observe mais e aja menos.

Diante dessa situação caótica do mercado, para sobreviver e esperar pela verdadeira oportunidade, o foco central deve ser a palavra "estabilidade". Estas poucas dicas devem ser lembradas por todos:

1. Controlar rigorosamente a posição, recusar apostas de alta alavancagem

Atualmente, a incerteza no mercado é muito alta, e qualquer notícia inesperada pode causar uma reversão nos preços. A minha posição atual já desceu para 30%, mantendo principalmente BTC e ETH, que são as principais moedas, enquanto o restante do capital está todo em moeda estável à espera. Recomendo que todos ajustem suas posições com base na sua capacidade de suportar riscos, e não devem ter posições pesadas ou operar com alavancagem, para evitar grandes perdas de capital devido à volatilidade do mercado.

2. Abandonar a perseguição de grandes subidas e grandes quedas, evitando ser colhido pelo mercado

Os mercados destes últimos dias demonstram claramente que seguir as altas e vender nas baixas é a "armadilha fatal" para os novatos. Na noite anterior, os investidores que entraram em alta com o BTC acabaram sendo apanhados pela correção; enquanto aqueles que, durante a queda, entraram em pânico e venderam, podem ter perdido a recuperação subsequente. Em vez de se desgastar com as flutuações de curto prazo, é melhor ter paciência e observar, esperando que o mercado estabeleça uma tendência clara antes de entrar.

3. Focar em ativos principais, afastar-se de moedas lixo

Durante períodos de baixa no mercado, os fundos tendem a se concentrar em ativos de qualidade. Recomenda-se que todos prestem atenção às principais moedas, como BTC e ETH, que possuem uma maior capacidade de resistência ao risco e uma probabilidade maior de recuperação posterior. Para aquelas altcoins que não têm cenários de aplicação prática e são impulsionadas apenas por especulação, especialmente aquelas que sofreram grandes quedas recentemente, é importante manter distância e evitar o risco de "zero".

O mundo crypto está sempre em ciclo, o período de baixa acabará por passar, mas a condição é que você consiga preservar seu capital até a oportunidade. O mais importante a fazer agora é manter a calma, aprender e acumular conhecimento, e esperar pacientemente que o mercado dê sinais claros. Lembre-se, sobreviver no mundo crypto é mais importante do que qualquer outra coisa.