A Aposta na Carteira $14B de Ackman: Por Que Este Bilionário Está Totalmente Apostado em 3 Gigantes da Tecnologia

Bill Ackman está a jogar grande. O mais recente documento 13F do seu fundo de hedge Pershing Square revela que, dos 1,4 trilhões de dólares em ativos, 45% estão apostados em três ações de tecnologia – uma percentagem que é considerada agressiva.

Uber ocupa 21% (2,8 mil milhões de dólares) Este gajo apostou forte no início do ano. A Uber tem uma quota de mercado de 76%, com o serviço de transporte e entrega a impulsionarem-se mutuamente, as receitas do Q2 cresceram 18% em relação ao ano anterior, e o lucro cresceu 34%. O mais importante é que a avaliação ainda não é cara - 16 vezes o P/E, o que é uma boa conta para uma vaca leiteira deste nível.

Alphabet ocupa 15% (2 mil milhões de dólares) Ackman já está em planejamento desde 2023, e este ano está aumentando seus investimentos. A pesquisa Google, os negócios em nuvem e a IA estão florescendo - a receita do Q2 foi de 96,5 bilhões de dólares (+14% em relação ao ano anterior), o Google Cloud teve um crescimento de 32%, e o ARR anual está prestes a ultrapassar 55 bilhões. Um P/E de 26 vezes é realmente subestimado para a sua qualidade e taxa de crescimento.

Amazon ocupa 9% (1,3 mil milhões de dólares) Nova posição recém-estabelecida. AWS + e-commerce como motores duplos, otimização da frota de robôs, assistente de IA Alexa + suporte, receita líquida do Q2 de 167,7 bilhões de dólares (+13% em relação ao ano anterior), EPS disparou 33%. PEG é apenas 0,58, ainda há espaço para imaginação.

As três são máquinas geradoras de caixa, todas posicionadas no campo da IA, e ainda não foram completamente precificadas pelo mercado. Isto não é jogo, é lógica.